Saham Oracle (ORCL) turun sekitar 5% pada hari Selasa, menempatkan saham ini menuju penurunan sesi ketiga berturut-turut karena kenaikan imbal hasil obligasi dan kekhawatiran inflasi yang kembali muncul memberi tekanan pada saham teknologi.
Pasar yang lebih luas juga mengalami penurunan pada hari perdagangan pertama bulan September.
S&P 500 turun 0,3%, sementara Nasdaq Composite turun 0,5%. Dow Jones Industrial Average turun 221 poin, atau 0,4%.
Imbal hasil obligasi global terus meningkat, dengan imbal hasil Treasury AS 10-tahun mencapai level yang belum pernah terlihat sejak Januari 2025.
Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10-tahun naik ke level tertinggi sejak Agustus 1996, sementara imbal hasil acuan Jerman mencapai level tertinggi sejak 2011.
Saham kemudian pulih dari posisi terendahnya seiring melandainya tekanan naik pada imbal hasil.
Saham Oracle menghadapi tekanan
Saham Oracle tetap berada di bawah tekanan selama beberapa bulan terakhir dan turun sekitar 4% dalam enam bulan terakhir.
TD Cowen menurunkan target harga saham Oracle menjadi $240 dari $300 sambil mempertahankan peringkat Beli menjelang hari analis perusahaan pada 28 Oktober.
Firma tersebut mengharapkan komputasi awan menjadi fokus utama acara tersebut dan mengatakan Oracle kemungkinan akan mengumumkan target fiskal 2030 yang diperbarui.
Katalis utama berikutnya bagi perusahaan adalah laporan laba kuartalan mendatang, yang diharapkan pada 10-15 September.
Analis memperkirakan Oracle akan melaporkan laba per saham sebesar $1,67, naik dari $1,47 setahun sebelumnya.
Pendapatan diperkirakan mencapai $19,13 miliar, dibandingkan dengan $14,93 miliar sebelumnya.
Citi melihat peluang setelah aksi jual tajam
Citi membuka pemantauan katalis positif atas Oracle pekan lalu, dengan alasan bahwa runtuhnya harga saham perusahaan perangkat lunak baru-baru ini dapat memberikan titik masuk menjelang laporan laba dan hari investor Oktober.
Bank tersebut mengatakan ada "peluang setelah salah satu gangguan dan penurunan paling ekstrem dalam sejarah saham."
Citi mengaitkan tekanan terbaru sebagian besar karena kapitulasi investor dan faktor penjualan teknis, termasuk spread kredit dan penerbitan ekuitas di pasar.
Saham Oracle berkinerja buruk dibandingkan sebagian besar saham teknologi kapitalisasi besar lainnya selama tiga bulan terakhir, menurut Citi, dengan saham tersebut mengalami penurunan puncak hingga terendah lebih dari 50% dalam waktu 30 hingga 40 hari.
Bank tersebut menggambarkan langkah tersebut sebagai empat hingga lima deviasi standar dibandingkan volatilitas historis.
Citi mengatakan ekspektasi telah diset ulang, dengan penjualan paksa kemungkinan besar berada di balik saham serta imbal hasil obligasi dan swap default kredit yang mulai pulih.
Permintaan cloud memberikan katalis potensial
Citi juga menunjuk pembaruan terbaru dari penyedia neocloud sebagai pembacaan positif potensial untuk Oracle.
Bank tersebut mengatakan permintaan kuat mendorong peningkatan harga dan margin bagi perusahaan neocloud serta berpendapat Oracle bisa mendapatkan manfaat serupa dari kontrak-kontrak yang baru ditandatangani.
Oracle menambahkan lebih dari $85 miliar backlog secara berturut-turut pada kuartal Mei, menurut Citi, dibandingkan dengan sekitar $9 miliar yang ditambahkan oleh penyedia neocloud yang dirujuknya.
Pertumbuhan backlog tersebut bisa menjadi fokus penting saat Oracle melaporkan hasil nanti bulan ini, terutama ketika investor menilai apakah bisnis cloud perusahaan dapat mengimbangi tekanan terbaru pada saham.
Bagi para pemegang saham Oracle, kombinasi laporan laba bulan September dan hari analis Oktober menciptakan dua ujian jangka pendek bagi prospek pertumbuhan cloud perusahaan.
Sementara itu, penurunan tajam saham membuat para analis terbagi antara kekhawatiran atas valuasi dan ekspektasi pemulihan.
Postingan Mengapa saham Oracle turun sekitar 5% pada hari Selasa pertama kali muncul di Invezz