AI telah menemui masalah listrik. Menjalankannya membutuhkan daya yang luar biasa; permintaan di AS meningkat lebih cepat daripada kemampuan jaringan untuk mengimbanginya, dan hal ini memberikan kekuatan besar kepada perusahaan-perusahaan yang memproduksi dan menyediakan listrik tersebut.
Pada 2 Juni, Electric Reliability Council of Texas memilih untuk merevisi cara mereka menerima pengguna listrik besar ke dalam jaringan, mengatasi tunggakan data center, tambang kripto, dan lokasi industri yang semuanya berlomba-lomba mendapatkan megawatt yang sama.
moratorium satu tahun terhadap data center skala besar baru, yang bisa menjadikan negara bagian ini yang pertama di negara ini secara langsung menghentikan pembangunan.
Perusahaan-perusahaan yang melatih model frontier terus menemui dinding yang terbuat dari tembaga, beton, dan kesabaran regulasi. Penerima manfaat dari semua permintaan tersebut adalah entitas yang tidak glamor di ujung lain kabel: utilitas, operator jaringan, produsen listrik yang memutuskan siapa yang mendapat listrik, kapan, dan dengan harga berapa.
Listrik menjadi aset paling langka bagi AI
Selama sebagian besar dekade terakhir, setiap percakapan tentang AI berpusat pada perangkat lunak, dan kendala terpenting yang dikhawatirkan orang adalah pasokan GPU canggih.
Sekarang, percakapan telah bergeser ke ekonomi industri, dan input yang membatasi adalah lahan, kapasitas pembangkit, air, transformator tegangan tinggi, dan dewan lokal.
Goldman Sachs memperkirakan permintaan listrik data center AS akan naik dari 31 gigawatt pada 2025 menjadi 41 pada 2026 dan 66 pada 2027, meningkatkan pangsa data center dalam permintaan puncak musim panas AS dari 4,1% menjadi 8,5% selama periode yang sama.
Namun, bank tersebut mencatat bahwa hanya sekitar 50% hingga 60% dari kapasitas yang dijadwalkan dalam satu atau dua tahun ke depan kemungkinan akan tiba tepat waktu, karena penundaan dan pembatalan. Bahkan ketika didiskon, jaringan diminta untuk menyerap dalam dua tahun apa yang biasanya membutuhkan satu dekade untuk ditambahkan.
Badan Energi Internasional memproyeksikan penggunaan listrik data center akan kira-kira berlipat ganda pada 2030, sementara permintaan dari fasilitas yang berfokus pada AI akan tiga kali lipat. Laporan tersebut sangat menyoroti hambatan, mulai dari rantai pasokan gas turbin dan transformator yang semakin ketat hingga koneksi jaringan yang membutuhkan bertahun-tahun dan serbuan menuju pembangkit listrik di tempat yang sebagian besar masih di atas kertas.
Perusahaan listrik kini memiliki kekuatan yang luar biasa. Sebuah utilitas mengumpulkan pendapatan terlepas dari perusahaan mana yang memenangkan perlombaan; yang dibutuhkan hanyalah agar perlombaan terus meminta lebih banyak daya. Utilitas yang diatur memperoleh pengembalian atas pengeluaran modal yang disetujui, sehingga gelombang pembaruan jaringan menjadi gelombang pendapatan berbasis tarif.
Produsen listrik independen menjual ke pasar yang lebih ketat tetapi dengan harga lebih tinggi. Operator jaringan, yang memiliki stok kapasitas koneksi yang terbatas, menjadi penjaga pintu yang memutuskan proyek mana yang layak.
Texas menunjukkan bagaimana penjaga pintu berubah menjadi aturan. Berdasarkan Senate Bill 6, ERCOT kini menggunakan model "bayar sendiri" yang membebankan biaya interkoneksi kepada pelanggan besar dan memaksa mereka untuk berhenti selama keadaan darurat, dengan biaya non-refundable $50.000 per megawatt dan setoran besar untuk menghilangkan klaim spekulatif.
Tegangannya sulit dibesar-besarkan, karena hampir 200 pengguna besar mengantri hanya dalam bulan-bulan pertama 2026, bersama-sama mencari total 438 gigawatt, lebih dari lima kali lipat dari yang saat ini digunakan seluruh negara bagian.
Penangguhan yang diajukan New York mendekati masalah yang sama dari sisi politik, mempertimbangkan pertumbuhan data center AI versus tagihan rumah tangga, penggunaan air, dan keandalan jaringan. Listrik telah menjadi input yang dikontrol, dan pihak-pihak yang melakukan pengendalian kini memiliki posisi terkuat di meja.
Penambang Bitcoin melihat pertarungan ini lebih dulu, dan kini semua orang membayar
Pasar Bitcoin sudah akrab dengan hambatan ini karena penambanglah yang pertama kali mengalaminya. Penambangan membangun bisnis berdasarkan daya murah yang dapat diputus, menggunakan beban fleksibel yang mati saat jaringan terbebani dan menyerap kelebihan saat harga anjlok.
Itulah sebabnya Texas menulis program respons permintaan barunya berdasarkan hal itu, dan mengapa penambang menghabiskan bertahun-tahun mengejar watt yang terbuang ke dataran berangin dan saluran irigasi hidroelektrik di mana energi sering terdampar dan murah. Beberapa analis bahkan berpendapat jaringan seharusnya menyambut fleksibilitas tersebut sebagai layanan, mengingat betapa cepatnya penambang dapat mengurangi konsumsi.
Hal itu hampir sebaliknya dengan apa yang diinginkan dan dibutuhkan AI. Perusahaan hyperscaler menginginkan daya yang stabil, selalu aktif, dan kepastian jangka panjang, didukung oleh argumen lapangan kerja dan daya saing nasional yang memiliki bobot politik nyata. Ketika BlackRock memperingatkan Januari lalu bahwa data center AI bisa mengonsumsi hingga 24% listrik AS pada 2030, secara efektif mereka menyatakan gencatan senjata daya murah berakhir.
Analisis CryptoSlate membandingkan jejak energi antara streaming, AI, dan kripto mencapai kesimpulan serupa, dengan penambang kini menghadapi tekanan ketat karena perusahaan AI menaikkan harga pasokan yang pasti.
Perusahaan listrik kini menjadi arbitrase dalam pertarungan tersebut, dan memperoleh keuntungan dari segala kemungkinan hasilnya.
Jika utilitas membangun pembangkit dan transmisi untuk memenuhi permintaan hyperscaler AI, pembayar tarif bisa akhirnya menanggung sebagian biayanya kecuali regulator memisahkan pengeluaran tersebut atau memaksa beban besar untuk menanggung bagian mereka sendiri.
Prakiraan federal sudah condong ke arah itu, dengan EIA memperkirakan penggunaan listrik AS akan mencetak rekor baru pada 2026 dan 2027. Harga rumah tangga sudah naik 5% pada 2026, dengan kenaikan paling tajam terjadi di Pantai Timur.
AI menjanjikan abstraksi, kecerdasan yang diwujudkan sebagai perangkat lunak tanpa bobot, yang dapat disalin tanpa batas. Ekspansinya membuat listrik menjadi komoditas langka yang menentukan siapa yang bisa berkembang, siapa yang tersingkir karena harga, dan siapa yang menerima cek, tak peduli perusahaan mana yang menguasai sebagian besar pasar. Perusahaan-perusahaan akan terus mengejar sorotan media, sementara perusahaan listrik tetap tenang di meteran.
Postingan Perlombaan daya AI mengalihkan kekuatan dari pembuat chip seperti NVIDIA ke jaringan muncul pertama kali di CryptoSlate.