Saham chip memori naik dalam perdagangan pada hari Senin seiring meningkatnya optimisme terhadap perdagangan perangkat keras kecerdasan buatan yang dipadukan dengan upaya pemerintahan Trump untuk mencegah perusahaan AS memasok chip memori dari Tiongkok.
Saham Micron Technology MU naik lebih dari 5,9% dalam perdagangan, sementara SK Hynix asal Korea Selatan naik 5,6% dan SanDisk melonjak 8,9%.
Micron telah naik lebih dari 730% selama 12 bulan terakhir, meskipun saham ini masih berada di bawah level tertinggi musim panas yang mencapai lebih dari $1.200.
Tensi AS-Tiongkok dorong saham chip memori
Peningkatan terbaru terjadi setelah Menteri Perdagangan Howard Lutnick mengatakan bahwa pemerintahan Trump sedang mencegah perusahaan Amerika menggunakan chip memori Tiongkok.
Lutnick mengatakan kepada The Wall Street Journal bahwa "bukanlah perusahaan Amerika yang hebat menggunakan memori Tiongkok," dengan pemerintah telah menyampaikan pesan tersebut kepada Apple.
Komentar ini menyusul laporan bahwa Apple telah melakukan pembicaraan awal dengan ChangXin Memory Technologies, atau CXMT, mengenai kemungkinan memasok komponen untuk perangkat yang dijual di Tiongkok.
CXMT telah berkembang pesat dalam DRAM konvensional dan menyumbang 7% dari pasar global berdasarkan pendapatan pada kuartal kedua, menurut Counterpoint Research.
Peraturan AS mengharuskan perusahaan Amerika mendapatkan lisensi sebelum berbagi informasi produk dengan CXMT.
Pengembangan ini menambah potensi angin segar bagi pemasok chip memori AS karena investor kembali ke perdagangan perangkat keras AI.
BofA melihat laba jauh lebih kuat di depan bagi Micron
Namun, katalisator utama bagi Micron datang dari Bank of America, yang menegaskan ulang peringkat Beli dan target harga $1.550 untuk saham ini.
Target tersebut menyiratkan kenaikan sekitar 59% dari level yang disebutkan dalam laporan.
BofA memperkirakan laba per saham Micron pada fiskal 2030 akan mencapai antara $200 hingga $250, jauh di atas perkiraan konsensus saat ini di Wall Street yang berkisar antara $160 hingga $170.
Proyeksi bullish bank ini didasarkan pada pandangannya bahwa memori bisa memasuki "fase yang secara struktural lebih kuat," daripada mengalami siklus naik-turun sementara lagi.
BofA juga menganggap Micron sebagai pilihan utama, dengan alasan perusahaan ini bisa memiliki daya untung jangka panjang yang jauh lebih besar dibandingkan perkiraan saat ini.
SanDisk merupakan bagian penting dari argumen bank tersebut. BofA yakin prospek pertumbuhan berkelanjutan SanDisk memberikan bukti bahwa pasar memori secara luas mungkin sedang menuju periode kekuatan yang lebih berkelanjutan.
Hal ini bisa berarti investor perlu melihat lebih jauh dari hasil jangka pendek Micron dan menilai seberapa besar daya untung yang bisa dihasilkan perusahaan dalam jangka panjang.
Permintaan memori tetap ketat seiring ekspansi AI
CEO SanDisk David Goeckeler juga menunjuk perubahan dalam model bisnis perusahaan yang bisa mengurangi paparan terhadap siklus boom-bust tradisional industri memori.
Goeckeler mengatakan SanDisk sedang bergerak menuju perjanjian pelanggan multi-tahun, meningkatkan visibilitas permintaan dari sekitar tiga bulan menjadi lebih dari empat tahun. Menurut komentarnya, antara 50% hingga dua pertiga pasokan kini sudah dilindungi oleh perjanjian.
Chief Business Officer Micron Sumit Sadana secara terpisah mengatakan sinyal permintaan pelanggan semakin kuat sejak laporan laba terbaru perusahaan. Ia memperkirakan "kondisi industri yang sangat ketat" akan berlanjut hingga setelah 2027.
Sadana juga menyoroti meningkatnya permintaan memori berbandwidth tinggi seiring bertambahnya beban kerja AI.
Pelanggan semakin mengidentifikasi DRAM sebagai kendala utama mereka, melebihi daya, real estat, kapasitas pusat data, dan wafer logika.
Kombinasi permintaan AI yang lebih kuat, pasokan memori yang lebih ketat, dan proyeksi laba jangka panjang yang lebih bullish dari BofA telah memberikan momentum baru bagi saham memori, meskipun Micron masih berada di bawah puncaknya baru-baru ini.
Postingan Mengapa saham Micron, SK Hynix, dan memori melonjak hari ini pertama kali muncul di Invezz