Magnificent Seven kembali bangkit di Wall Street, tetapi reli terbaru didorong oleh kelompok pemenang yang berbeda dibandingkan awal tahun ini.
Nvidia sekali lagi muncul sebagai pemain unggulan dalam perdagangan kecerdasan buatan setelah menghabiskan sebagian besar tahun 2026 tertinggal di belakang saham semikonduktor yang lebih kecil.
Momentum baru perusahaan pembuat chip ini membantu mengangkat kelompok perusahaan teknologi megacap yang lebih luas menuju level rekor, kata MarketWatch dalam sebuah laporan.
ETF Roundhill Magnificent Seven naik hampir 3% pada hari Kamis menjadi $70,63, mendekati level tertinggi penutupan sepanjang masa sebesar $70,94.
ETF tersebut sebelumnya mencapai puncaknya pada bulan Mei.
Reksa dana ini melacak Nvidia, Apple, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Microsoft, dan Tesla.
Pemulihan ini menandai pergeseran kepemimpinan pasar setelah sebelumnya investor lebih menyukai perusahaan semikonduktor di luar kelompok megacap.
Nvidia kembali meraih momentum
Nvidia telah menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dari meningkatnya antusiasme terhadap pengeluaran AI.
Saham telah menguat sejak perusahaan tersebut mengeluarkan laporan pendapatan yang kuat pekan lalu dan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan lebih dari 70% untuk tahun fiskal yang berakhir Januari 2028.
Proyeksi tersebut memperkuat ekspektasi bahwa pengeluaran untuk pusat data AI masih jauh dari habis.
"Masih belum ada akhir terlihat untuk pembangunan infrastruktur AI," tulis Joe Tigay, manajer portofolio di Equity Armor Investments, dalam sebuah catatan pekan lalu.
Nvidia mendapat dorongan tambahan pada hari Kamis setelah mengumumkan akuisisi Hugging Face, sebuah platform pengembang AI open-source.
Kesepakatan ini diharapkan dapat memperkuat posisi Nvidia di luar chip dan lebih dalam ke ekosistem perangkat lunak yang mendukung pengembangan AI.
Jeff Pollard, wakil presiden dan analis utama di Forrester, mengatakan akuisisi tersebut bisa memberi Nvidia kontrol dan visibilitas yang lebih besar terhadap lapisan perangkat lunak open-source.
Langkah ini menyoroti strategi Nvidia yang lebih luas untuk membangun ekosistem AI di sekitar perangkat kerasnya daripada hanya bergantung pada permintaan unit pemrosesan grafis.
Kepemimpinan semikonduktor beralih kembali ke Nvidia
Reli terbaru Nvidia patut dicatat karena sahamnya sempat tersorot oleh perusahaan seperti Micron Technology dan Advanced Micro Devices di awal tahun.
Saham-saham tersebut membantu mendorong ETF Semikonduktor iShares ke level rekor saat investor mencari peluang dengan pertumbuhan lebih cepat atau lebih berbeda di luar Nvidia.
ETF semikonduktor masih naik 67% tahun ini, tetapi performa terbaru menceritakan kisah yang berbeda.
Saham Nvidia naik sekitar 7% selama tiga bulan terakhir, sementara ETF semikonduktor turun 18%.
Pergeseran ini menunjukkan bahwa investor sedang mengevaluasi ulang apakah beberapa pemenang semikonduktor yang lebih kecil telah terlalu jauh maju dibandingkan fundamental mereka.
Saat bersamaan, pandangan pendapatan terbaru Nvidia memperkuat argumen bahwa ukuran besarnya tidak serta-merta menghalangi Nvidia untuk terus mendapat manfaat dari siklus investasi AI.
Cramer mendorong investor untuk kembali mempertimbangkan Magnificent Seven
Pergeseran ini juga membawa kembali perhatian ke sisa Magnificent Seven.
Nvidia dan Apple kini berada dalam jarak sekitar 3% dari level tertinggi mereka.
Alphabet, Meta, dan Tesla, bagaimanapun, masih lebih dari 10% di bawah puncak masing-masing.
Perbedaan itu menciptakan situasi yang tidak biasa bagi kelompok yang mendominasi pasar selama sebagian besar dekade terakhir.
Sementara Nvidia dan Apple kembali mendekati level tertinggi mereka, beberapa anggota lainnya menjadi relatif tertinggal.
Jim Cramer dari CNBC yakin kesenjangan itu bisa menjadi peluang.
"Kita sedang menyaksikan balas dendam Magnificent Seven, dan kebanyakan orang bahkan tampaknya tidak menyadarinya," kata pembawa acara "Mad Money" pada hari Kamis.
"Menurut saya, inilah waktunya untuk membeli."
Cramer berpendapat bahwa investor telah terlalu lama mengejar pemimpin pasar yang lebih baru sambil mengabaikan perusahaan-perusahaan yang sebelumnya mendorong reli teknologi.
"Kita harus kembali dan memilih pemimpin lama pasar ini, Mag Seven yang terlupakan, karena banyak dari mereka sudah sangat murah," katanya.
"Dalam rasio harga terhadap laba, mereka telah jauh tertinggal, dan itu sungguh salah."
Tentang Nvidia, Cramer mengatakan bahwa meskipun merupakan salah satu penerima manfaat terbesar dari ledakan AI, perusahaan pembuat chip ini diperdagangkan dengan nilai sekitar 17 kali laba yang diharapkan selama 12 bulan ke depan, sebuah kelipatan yang relatif rendah dibandingkan dengan beberapa perusahaan teknologi yang tumbuh lebih lambat.
Ia berpendapat bahwa valuasi Nvidia mencerminkan kekhawatiran investor tentang apakah pertumbuhan laba yang luar biasa bisa dipertahankan, terutama ketika muncul pertanyaan tentang daya tahan pengeluaran pusat data.
Cramer percaya kekhawatiran tersebut berlebihan, menunjuk pada hasil terbaru Dell sebagai bukti bahwa pelanggan mulai melihat imbal hasil nyata dari investasi AI mereka.
"Apa sih yang dilakukan Nvidia dengan rasio harga terhadap laba yang begitu rendah padahal pertumbuhannya luar biasa?" kata Cramer.
Meta juga terlihat diperdagangkan dengan diskon signifikan dibandingkan valuasi historisnya, dengan Morgan Stanley meyakini bahwa penyelesaian terbaru dan rangkaian penawaran AI konsumen bisa menjadi langkah pertumbuhan berikutnya bagi saham tersebut.
Saham ini juga menguat 7% dalam lima sesi perdagangan terakhir.
Postingan Saham Nvidia memimpin comeback Magnificent Seven: mengapa saham-saham ini layak mendapat perhatian lebih pertama kali muncul di Invezz