Ripple sedang mengupayakan ekspansi terkoordinasi dari infrastruktur stablecoinnya di seluruh Eropa dan Afrika, menggabungkan investasi strategis dalam perusahaan pembayaran Flutterwave dengan persetujuan regulasi awal di Uni Eropa untuk memperluas jangkauan layanan aset digitalnya.
Strategi berlapis ini menargetkan koridor pembayaran dan pengiriman uang lintas batas dengan volume tinggi di Afrika sub-Sahara sambil memberikan Ripple basis regulasi potensial di Area Ekonomi Eropa yang mencakup 30 negara.
Dengan menempatkan stablecoin RLUSD yang terikat dolar miliknya ke dalam jaringan pembayaran regional Flutterwave, perusahaan yang berbasis di San Francisco ini berupaya melampaui perannya sebagai penyedia teknologi pembayaran dan likuiditas lintas batas serta menjadi bagian dari infrastruktur yang mendukung aliran stablecoin komersial yang diatur.
Rencana ini menggandeng dua aset yang semakin dibutuhkan oleh penerbit stablecoin untuk bersaing: izin melayani lembaga keuangan di pasar utama serta akses ke jaringan pembayaran yang mampu menghasilkan volume transaksi rutin.
Lisensi penyedia layanan aset kripto yang diajukan Ripple di Luksemburg akan memberikan jangkauan regulasi. Flutterwave, yang memproses pembayaran untuk bisnis di seluruh Afrika, akan menyediakan metode penagihan lokal, saluran pembayaran, dan pelanggan pengiriman uang.
Cara ini menunjukkan bagaimana persaingan di pasar stablecoin mulai bergeser melampaui penerbitan token. Penyedia terbesar telah membangun likuiditas mendalam di bursa, tetapi fase pertumbuhan berikutnya semakin terkait dengan apakah stablecoin dapat diintegrasikan ke dalam penggajian, perdagangan, manajemen treasury, dan pembayaran lintas batas tanpa mengharuskan pelanggan mengelola teknologi di baliknya.
Flutterwave memberi RLUSD jalur menuju pembayaran Afrika
Ripple berpartisipasi dalam putaran pendanaan Seri E Flutterwave, yang menilai perusahaan pembayaran Afrika tersebut sebesar $3,2 miliar. Perusahaan-perusahaan tersebut tidak mengungkapkan besaran investasi Ripple.
Kemitraan ini menuntut Flutterwave untuk mengintegrasikan RLUSD, Ripple Payments, dan XRP Ledger (XRPL) ke dalam infrastruktur yang sudah menghubungkan bisnis dengan kartu, transfer bank, dompet seluler, dan metode pembayaran domestik lainnya.
Flutterwave mengungkapkan rencana menggunakan RLUSD sebagai aset penyelesaian dalam jaringan pembayarannya dan layanan pengiriman uang Send App. Perusahaan juga berencana menggunakan jaringan blockchain XRPL untuk memproses transaksi dan menghubungkan infrastrukturnya dengan jaringan pembayaran internasional Ripple melalui antarmuka pemrograman umum.
Pengaturan ini bisa memungkinkan bisnis untuk menerima atau mengirim uang melalui metode lokal yang familier sementara RLUSD bergerak di antara perantara keuangan di latar belakang. Hal itu akan mengurangi kebutuhan pedagang dan konsumen untuk memegang kripto secara langsung.
Flutterwave mengatakan infrastruktur stablecoin yang lebih luasnya sudah beroperasi secara komersial dan sedang diuji dalam aplikasi Send App. Integrasi RLUSD dan produk Ripple lainnya merupakan tahap berikutnya dari pengembangan tersebut, bukan bukti bahwa seluruh sistem sudah memproses transaksi dalam skala besar.
Reece Merrick, direktur pengelola Ripple untuk Timur Tengah dan Afrika, mengatakan investasi tersebut akan menempatkan RLUSD dalam infrastruktur Flutterwave dan mengarahkan aliran stablecoin melalui XRP Ledger. Ripple juga berencana membuat jaringan pembayarannya tersedia untuk lebih banyak transaksi lintas batas di wilayah tersebut.
Perusahaan-perusahaan tersebut belum memberikan jadwal peluncuran, volume transaksi yang diharapkan, atau penghematan yang diproyeksikan bagi pelanggan. Mereka juga belum mengidentifikasi koridor pembayaran pertama yang akan menggunakan RLUSD atau menjelaskan bagaimana mereka akan mengelola konversi antara stablecoin dan mata uang lokal.
Detail-detail tersebut akan menentukan apakah penyelesaian berbasis blockchain menghasilkan biaya lebih rendah bagi bisnis. Memindahkan token melalui ledger bisa memakan waktu beberapa detik, tetapi transaksi penuh masih bisa bergantung pada bank, dealer mata uang, tinjauan kepatuhan, dan likuiditas yang cukup pada titik di mana dolar digital dikonversi menjadi uang lokal.
Nigeria menunjukkan permintaan yang sedang dikejar Ripple
Investasi Ripple memberinya jalur menuju pasar di mana stablecoin sudah digunakan untuk tujuan di luar spekulasi.
Nigeria menerima arus masuk aset kripto sekitar $59 miliar antara Juli 2023 dan Juni 2024 dan menyumbang sekitar 60% dari arus masuk stablecoin ke Afrika sub-Sahara sejak 2019, menurut Dana Moneter Internasional (IMF) menyebutkan.
Aliran Stablecoin ke Nigeria (Sumber: IMF)
Token yang terikat dolar telah menjadi alternatif bagi rumah tangga dan perusahaan yang berhadapan dengan depresiasi naira, inflasi, dan akses terbatas ke valuta asing. Token ini memungkinkan pengguna menyimpan nilai dalam dolar, membayar pemasok luar negeri, dan menerima uang dari luar negeri melalui ponsel pintar dan dompet digital.
Stablecoin juga bisa bersaing dengan layanan pengiriman uang konvensional. Mengirim $200 ke Afrika sub-Sahara rata-rata memakan biaya sekitar 9% dari transaksi, dibandingkan dengan rata-rata global sekitar 6%, menurut IMF, mengutip data Bank Dunia.
Gap tersebut membuka peluang bagi perusahaan yang bisa menghubungkan penyelesaian berbasis blockchain dengan jaringan pembayaran lokal. Transfer stablecoin mungkin berlangsung cepat antar dompet digital, tetapi menjadi lebih berguna untuk perdagangan ketika penerima bisa secara andal mengubahnya menjadi setoran bank atau mata uang domestik.
Lapisan konversi inilah yang bisa membuat Flutterwave bernilai bagi Ripple. Hubungan yang sudah dimiliki dengan bank, pedagang, dan penyedia pembayaran mungkin memberi RLUSD saluran distribusi yang sulit dibangun sendiri oleh Ripple di setiap pasar Afrika.
Sementara itu, peluang ini juga membawa risiko regulasi.
IMF telah memperingatkan bahwa penggunaan meluas stablecoin dolar bisa menyerupai dollarisasi digital, mengurangi permintaan mata uang domestik dan melemahkan transmisi kebijakan moneter. Transaksi yang dilakukan melalui dompet dan platform lepas pantai juga bisa lebih sulit dipantau oleh otoritas dibandingkan pembayaran yang melalui bank.
Ripple dan Flutterwave bertaruh bahwa menempatkan transaksi stablecoin dalam infrastruktur perusahaan yang diatur bisa mengatasi beberapa kekhawatiran tersebut.
Meski begitu, perusahaan-perusahaan tersebut harus mematuhi aturan pertukaran mata uang asing, pembayaran, dan aset digital yang berbeda di seluruh benua daripada mengandalkan satu kerangka regulasi Afrika saja.
Luksemburg membuka sisi Eropa
Persetujuan awal Ripple di Luksemburg menangani ujung institusional dari jaringan yang diusulkan.
Pada 23 Juni, perusahaan yang dipimpin Brad Garlinghouse mengumumkan bahwa Komisi Pengawasan Sektor Keuangan memberi Ripple "Surat Lampu Hijau" untuk lisensi penyedia layanan aset kripto berdasarkan regulasi Pasar Aset Kripto Uni Eropa (MiCA). Keputusan tersebut masih tunduk pada syarat akhir dan belum sepenuhnya menjadi otorisasi.
Setelah selesai, lisensi tersebut akan memungkinkan Ripple menyediakan layanan kripto yang tercakup di seluruh Area Ekonomi Eropa, yang mencakup 27 negara anggota UE serta Islandia, Liechtenstein, dan Norwegia.
Ripple berencana menggabungkan otorisasi tersebut dengan lisensi lembaga uang elektronik Luksemburg yang sudah dimilikinya. Perusahaan mengatakan kedua persetujuan tersebut akan memungkinkan bank, perusahaan teknologi keuangan, dan korporasi untuk mengumpulkan, menukar, dan mendistribusikan uang fiat, stablecoin, dan aset kripto lainnya melalui satu integrasi.
Gabungan ini adalah inti dari strategi Ripple. Lisensi uang elektronik mencakup bagian dari sistem pembayaran konvensional, sementara otorisasi MiCA akan mengatur penyediaan layanan aset kripto.
Bersama-sama, kedua hal tersebut bisa memungkinkan Ripple menghubungkan pelanggan institusional Eropa dengan saluran pembayaran dan penyelesaian di luar wilayah tersebut.
Cassie Craddock, direktur pengelola Ripple untuk Inggris dan Eropa, mengatakan permintaan dari bank dan perusahaan fintech semakin meluas karena lembaga keuangan menjajaki pembayaran berbasis blockchain, manajemen agunan, dan aset tokenisasi.
Ripple mengatakan platform pembayarannya telah memproses lebih dari $100 miliar dan beroperasi di lebih dari 60 pasar. Perusahaan juga mengatakan memiliki lebih dari 75 lisensi regulasi secara global.
Aplikasi Luksemburg datang saat Eropa mendekati akhir masa transisi maksimum bagi perusahaan yang beroperasi berdasarkan registrasi kripto nasional sebelumnya. MiCA mengharuskan penyedia layanan mendapatkan otorisasi dari satu negara anggota, setelah itu mereka bisa menggunakan lisensi tersebut untuk melayani pelanggan di seluruh blok.
Tenggat waktu tersebut telah meningkatkan nilai komersial dari mendapatkan persetujuan. Binance menghadapi prospek kehilangan izin melayani pelanggan UE setelah aplikasinya di Yunani diperkirakan ditolak, menurut Reuters yang mengutip orang-orang yang mengetahui proses tersebut.
Binance mengatakan regulator Yunani belum secara resmi memberitahu mereka tentang penolakan tersebut dan bahwa mereka akan memperbarui pengguna sebelum tenggat 30 Juni.
Persetujuan awal Ripple tidak menjamin bahwa lisensi finalnya akan tiba pada tanggal tertentu. Namun demikian, hal ini membuat perusahaan semakin dekat dengan otorisasi di saat beberapa perusahaan kripto besar kesulitan mendapatkan basis regulasi Eropa.
Distribusi RLUSD masih harus berujung pada volume
Sementara RLUSD telah menunjukkan pertumbuhan signifikan sejak peluncurannya pada 2024, nilainya masih jauh lebih kecil dibandingkan stablecoin yang mendominasi perdagangan kripto global.
Nilai pasarnya berada di sekitar $1,62 miliar, dengan token yang diterbitkan di Ethereum dan XRP Ledger, menurut DeFiLlama. Sebagai perbandingan, USDT Tether, stablecoin terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar, memiliki sekitar $186 miliar dalam peredaran, sementara USDC Circle memiliki sekitar $74,5 miliar.
Perbedaan ini menjelaskan mengapa distribusi pembayaran penting bagi Ripple. RLUSD kemungkinan besar tidak akan menantang stablecoin terkemuka hanya melalui likuiditas bursa.
Jadi, memasukkannya ke dalam infrastruktur pembayaran dan pengiriman uang bisnis Flutterwave bisa menciptakan permintaan transaksi yang terkait dengan perdagangan daripada perdagangan. Pada saat yang sama, lisensi Luksemburg bisa mendukung ujung lain dari aliran tersebut dengan memberi institusi Eropa cara yang diatur untuk mengakses layanan pembayaran dan stablecoin Ripple.
Dalam teori, sebuah bisnis Eropa bisa mengirim nilai melalui infrastruktur Ripple sementara Flutterwave mengelola penagihan, konversi, atau pembayaran di pasar Afrika.
Dalam praktiknya, Ripple masih harus menunjukkan bahwa pelanggan akan memilih RLUSD dibandingkan setoran bank, USDT, USDC, atau jaringan pembayaran konvensional. Perusahaan juga harus memastikan bahwa ada cukup likuiditas untuk mengubah RLUSD menjadi mata uang lokal tanpa memperlebar spread valuta asing dan menghapus penghematan yang dijanjikan oleh penyelesaian lebih cepat.
Postingan Ripple memberi RLUSD pijakan MiCA di Eropa dan jalur menuju pembayaran Afrika – tapi apakah volumenya ada? pertama kali muncul di CryptoSlate.