Nikkei 225 Jepang rebound pada hari Jumat karena meredanya kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga AS yang segera terjadi membantu saham teknologi pulih, meskipun reli tajam yen menciptakan tantangan baru bagi eksportir.
Indeks acuan naik 0,86% menjadi 64.769,74 pada jeda tengah hari, menghentikan penurunan empat sesi yang telah menghapus hampir 2.200 poin.
SoftBank Group merupakan pendorong terbesar, sementara indeks MSCI Asia-Pasifik di luar Jepang naik 1%, CSI 300 Tiongkok menguat 1%, dan Kospi Korea Selatan bertambah 1,1%.
Namun, Nikkei tetap turun 2,7% dalam seminggu.
Nikkei rebound, tetapi reli tersebut sangat terkonsentrasi
Pemulihan Nikkei semakin cepat di pagi hari karena imbal hasil obligasi AS yang lebih rendah dan reli Wall Street pada Kamis mendorong investor kembali masuk ke saham pertumbuhan dan teknologi.
SoftBank Group melonjak lebih dari 10% pada jeda tengah hari dan menyumbang sekitar 414 poin dari kenaikan Nikkei sebesar 555 poin. Fast Retailing dan Kioxia juga termasuk kontributor positif terbesar.
Konsentrasi ini penting. Lebih banyak saham di pasar Tokyo Prime turun daripada naik menjelang tengah hari, menunjukkan bahwa pemulihan belum sepenuhnya merupakan langkah risiko tinggi secara luas.
Pemulihan ini juga mengikuti empat penurunan berturut-turut, memberikan ruang untuk mencari harga murah setelah tekanan baru-baru ini akibat imbal hasil global yang lebih tinggi.
Surplus yen menambah tantangan baru bagi saham Jepang
Komplikasi lebih besar bagi ekuitas Tokyo adalah mata uangnya.
Yen telah menguat sekitar 2,6% minggu ini dan diperdagangkan mendekati 155,7 per dolar pada hari Jumat, mendekati level yang dicapai setelah intervensi bersama Jepang-AS pada bulan Juli.
Yen yang lebih kuat dapat membebani eksportir dengan mengurangi nilai pendapatan luar negeri saat dikonversi kembali ke mata uang Jepang.
Strategi MUFG Michael Wan dalam riset bank pada hari Jumat mencatat bahwa yen telah menguat dari sekitar 160 hingga setinggi 155,30 dalam dua sesi.
Data transaksi berjalan Bank of Japan tidak secara jelas menunjukkan adanya intervensi baru, sehingga ekspektasi kebijakan moneter menjadi bagian penting dari pergerakan ini.
The Wall Street Journal mengutip strategi JPMorgan Private Bank Yuxuan Tang yang memperkirakan tiga hingga empat kenaikan BOJ dalam setahun ke depan, yang berpotensi membawa suku bunga kebijakan menuju 2%.
Penghitungan ulang Fed dan data gaji bisa menentukan langkah selanjutnya
Katalis langsung untuk rebound pada hari Jumat datang dari AS.
Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan data terbaru menunjukkan tanda-tanda disinflasi dan mengindikasikan bahwa ia bisa mendukung suku bunga tetap tak berubah pada September jika tren tersebut berlanjut.
Pasar memangkas probabilitas implisit kenaikan September menjadi sekitar 50%, dari sekitar 63% sehari sebelumnya.
Treasury menguat setelah komentar tersebut. Imbal hasil dua tahun bertahan di sekitar 4,34%, sementara imbal hasil 10 tahun berada di sekitar 4,76%, mengurangi sedikit tekanan valuasi yang sempat merugikan saham teknologi secara global.
Strategi senior suku bunga ING Benjamin Schroeder dalam komentar yang dilaporkan The Wall Street Journal mengatakan bahwa komunikasi terbaru Fed membuat data gaji dan inflasi mendatang menjadi lebih penting bagi keputusan September.
Hal itu menjadikan laporan pekerjaan AS pada hari Jumat sebagai tes berikutnya. Para ekonom memperkirakan jumlah gaji akan meningkat sekitar 56.000 setelah penurunan 23.000 pada bulan sebelumnya, dengan tingkat pengangguran diperkirakan tetap di 4,1%.
Postingan Mengapa Nikkei 225 melonjak padahal yen yang melonjak mengancam eksportir Jepang? pertama kali muncul di Invezz