चार्ल्स स्वैब प्रेडिक्शन मार्केट की सीबीओई के साथ भागीदारी, जो व्यापारियों को पोलीमार्केट और काल्शी से दूर ले जाएगी

स्वैब की रिपोर्टेड प्रेडिक्शन मार्केट्स की कोशिश Cboe के साथ, प्रेडिक्शन मार्केट्स को स्टॉक्स, ETFs और ऑप्शंस के समान स्क्रीन पर रखेगी। जब यह योजना ग्राहक अकाउंट्स तक पहुंचेगी, तो सबसे सरल प्रेडिक्शन-मार्केट ट्रेड क्रिप्टो प्लेटफॉर्म्स के पास इस श्रेणी का मालिक होने से पहले एक ब्रोकरेज-अकाउंट एक्शन बन सकता है।

20 जून की वॉल स्ट्रीट जर्नल की रिपोर्ट में कहा गया है कि स्वैब Cboe के साथ उत्पादों पर सहयोग कर रहा है, जो S&P 500 के निर्धारित स्तरों से ऊपर या नीचे बंद होने से जुड़े हैं। रिपोर्ट फाइनेंस से जुड़े परिणामों की ओर इशारा करती है, जिसमें Plus Zone जैसी सुविधा भी शामिल है।

Cboe पहले ही दिखा चुका है कि प्रेडिक्शन-स्टाइल एक्सपोज़र रेगुलेटेड ऑप्शंस मार्केट में कैसे फिट हो सकता है। उसके मार्च के फ्रेमवर्क में एक पारंपरिक ऑप्शंस वर्कर, कैश सेटलमेंट, OCC क्लियरिंग और फिक्स्ड-रिटर्न परिणामों का उपयोग करते हुए एक Mini-SPX उत्पाद का वर्णन किया गया है।

Cboe के बाद के लिस्टिंग नोटिस और जून के मटेरियल्स में Mini S&P 500 इंडेक्स बाइनरी ऑप्शंस के आसपास यह विचार एक्सचेंज इंफ्रास्ट्रक्चर तक पहुंच रहा है। Mini-SPX बाइनरी ऑप्शंस का डिज़ाइन लिस्टेड डेरिवेटिव्स में रहता है और क्रिप्टो प्रेडिक्शन मार्केट्स के रिटेल-फ्रेंडली हिस्से को उधार लेता है: एक सरल परिणाम के सवाल का सरल जवाब।

Cboe प्रेडिक्शन-मार्केट ओड्स को कैसे ऑप्शंस में बदलता है

प्रेडिक्शन मार्केट्स को समझाना आसान हो गया क्योंकि ट्रेड सीधा है। एक यूजर हां-ना के परिणाम के लिए एक्सपोज़र खरीदता है, कीमत एक संभावना को इंगित करती है, और पेमेंट घटना के होने या न होने पर निर्भर करता है।

क्रिप्टो प्लेटफॉर्म्स जैसे Polymarket ने इस फॉर्मेट को चुनाव, खेल, मैक्रो इवेंट्स और क्रिप्टो परिणामों के आसपास एक बड़े दर्शक तक पहुंचाया है।

Cboe का दृष्टिकोण यूजर-फेसिंग सादगी को बरकरार रखता हुआ आधारभूत मशीन को बदलता है। उसका फ्रेमवर्क कहता है कि पहला उत्पाद Mini-SPX से जुड़ा होगा, पारंपरिक ऑप्शंस वर्कर का उपयोग करेगा और मौजूदा लिस्टेड-ऑप्शंस सिस्टम के जरिए कैश में सेटल होगा।

एक संबंधित Cboe बाइनरी ऑप्शंस FAQ में XSP बाइनरी कॉन्ट्रैक्ट्स का वर्णन किया गया है, जिसमें छोटी अवधि की एक्सपायरी, लॉन्च पर नियमित घंटों का ट्रेडिंग और फिक्स्ड परिणाम की मैकेनिक्स शामिल हैं। एक जून की फीस फाइलिंग में ग्राहक फीस के विवरण को जोड़ा गया है, जो एक आइडिया को ब्रोकर-रेडी मार्केट स्ट्रक्चर में बदल देता है।

यह वहां रह सकता है जहां रिटेल इन्वेस्टर्स पहले से कैश, इक्विटी, ETFs और ऑप्शंस की मंजूरी रखते हैं।

यह यूजर जर्नी को काफी बदल देता है। Cboe S&P 500 परिणामों को एक मार्केट के अंदर एक ऐसे उत्पाद के रूप में रीक्रिएट कर रहा है जिसे रिटेल इन्वेस्टर्स पहले से जानते हैं।

एक स्वैब ग्राहक के लिए, अगर रिपोर्टेड काम ग्राहक अकाउंट्स तक पहुंच जाता है, तो S&P 500 परिणाम ट्रेड्स एक परिचित ब्रोकर स्क्रीन से दूसरे लिस्टेड डेरिवेटिव का चयन करने जैसे दिख सकते हैं।

Cboe का व्यापक बाइनरी-ऑप्शंस प्रस्ताव भी स्वैब के पूरा होने से अलग है। फेडरल रजिस्टर नोटिस में दिखाया गया है कि रेगुलेटर्स एक व्यापक Cboe प्रस्ताव पर जुलाई 2026 तक कार्रवाई बढ़ा रहे हैं।

टाइमिंग जुड़ी नहीं है। Cboe के मटेरियल्स में जून की लिस्टिंग, FAQ और फीस दस्तावेजों में उत्पाद इंफ्रास्ट्रक्चर दिखाया गया है, जबकि स्वैब के साथ ग्राहक-फेसिंग उपलब्धता प्रेस तक अनस्टेबल्ड है।

ब्रोकरेज स्क्रीन्स प्रेडिक्शन-मार्केट बैटलग्राउंड क्यों हैं

स्वैब एक ऐसे मार्केट में प्रवेश करेगा जो पहले से ही ब्रोकरेज स्क्रीन्स की ओर बढ़ रहा है। Robinhood ने अपने ऐप में Robinhood Derivatives और Kalshi के जरिए प्रेडिक्शन-मार्केट एक्सेस जोड़ा है, जबकि Interactive Brokers अन्य संपत्तियों के साथ एक IBKR अकाउंट से इवेंट-कॉन्ट्रैक्ट एक्सेस प्रदान करता है।

CryptoSlate ने पहले भी कवर किया है कि प्रेडिक्शन मार्केट्स ब्रोकरेज अकाउंट्स की ओर बढ़ रहे थे स्वैब/Cboe रिपोर्ट से पहले।

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1 दिसंबर, 2025 · Andjela Radmilac

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यह संदर्भ Schwab को एक डिस्ट्रीब्यूशन प्रतियोगिता का हिस्सा बनाता है, न कि पहले आने वाला। Schwab के पास एक बड़ा, ट्रस्ट-भारी रिटेल बेस है। Cboe के पास लिस्टेड-डेरिवेटिव्स इंफ्रास्ट्रक्चर है।

दोनों को एक साथ रखें, तो प्रेडिक्शन-मार्केट पिच का सबसे आसान हिस्सा, एक निर्धारित परिणाम और फिक्स्ड पेमेंट वाला ट्रेड, यूजर्स को ब्रोकरेज एनवायरनमेंट छोड़ने के बिना प्रदान किया जा सकता है।

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ऊपर दिए गए टेबल से पता चलता है कि ब्रोकरेज वर्जन छोटे इवेंट मेनू के साथ भी कितना शक्तिशाली हो सकता है। इसकी ताकत रिटेल के सबसे स्पष्ट उपयोग को सुरक्षित, साफ और निवेशक के मौजूदा पैसे के करीब बनाने में है।

जो अभी भी क्रिप्टो-नेटिव है, वह वह हिस्सा है जिसे ब्रोकर्स सबसे कम अवशोषित करते हैं। उदाहरण के लिए, Polymarket की डॉक्यूमेंटेशन एक अलग स्टैक का उपयोग करती है: pUSD कॉलेटरल, टोकनाइज़्ड हां और ना शेयर्स, पीयर-टू-पीयर सेंट्रल-लिमिट-ऑर्डर-बुक ट्रेडिंग, वॉलेट-आधारित एक्सेस पैटर्न और क्रिप्टो-नेटिव मार्केट डिज़ाइन से जुड़ा रिज़ॉल्यूशन इंफ्रास्ट्रक्चर।

यह वैश्विक स्तर पर यूजर्स को जोड़ सकता है, कानूनी और प्लेटफॉर्म प्रतिबंधों के अधीन, एक ब्रोकर के उत्पाद मेनू पर निर्भर किए बिना। ये ताकतें समझाती हैं कि क्रिप्टो-नेटिव प्रेडिक्शन मार्केट्स ब्रोकरेज डिस्ट्रीब्यूशन से पहले ही एक मायने रखने वाली श्रेणी बन गई हैं।

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7 जून, 2026 · Gino Matos

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Schwab और Cboe उस मॉडल से बिना उसे कॉपी किए हिस्सा ले सकते हैं। वे स्पोर्ट्स, संस्कृति, राजनीति और लॉन्ग-टेल इवेंट्स को दूसरे मंचों पर छोड़ सकते हैं, जबकि सबसे साफ फाइनेंसियल-परिणाम उपयोग को ले सकते हैं: मेजर इंडेक्स स्तर, छोटी अवधि के मार्केट व्यूज़ और ऐसे कॉन्ट्रैक्ट्स जो रिटेल ऑप्शंस से ज्यादा इंटरनेट बेटिंग मार्केट्स के करीब दिखते हैं।

CryptoSlate की हालिया कवरेज Kalshi, स्पोर्ट्सबुक्स और क्रिप्टो रेल्स से पता चलता है कि व्यापक प्रेडिक्शन-मार्केट लड़ाई अभी भी कानूनी, एक्सचेंज और प्लेटफॉर्म सीमाओं के आसपास खेल रही है। Schwab/Cboe लेन अधिक विशिष्ट है: रेगुलेटेड ब्रोकरेज प्लंबिंग के जरिए फाइनेंसियल परिणाम।

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अगर Schwab आगे बढ़ता है तो क्या बदलाव आएंगे

निकट भविष्य का परिणाम यह है कि श्रेणी की सबसे आसान समझ क्रिप्टो के फायदे से दूर हो सकती है। अगर एक मुख्यधारा का निवेशक एक ब्रोकर के जरिए S&P 500 के बंद होने के बारे में राय दे सकता है, तो यूजर-एजुकेशन की समस्या बदल जाती है।

मुख्य विकल्प यह है कि Schwab और Cboe फाइनेंसियल परिणाम कॉन्ट्रैक्ट्स को एक और रिटेल डेरिवेटिव्स फीचर की तरह महसूस कराएंगे।

क्रिप्टो-नेटिव मार्केट्स अभी भी व्यापक इवेंट कवरेज और तेज़ प्रयोग करते रहेंगे, लेकिन सबसे अधिक एक्सेसिबल उत्पाद फॉर्मेट साझा क्षेत्र बन जाएगा। एक और रास्ता अधिक सीमित है: रेगुलेटरी टाइमिंग, उत्पाद सीमाएं, फीस या ब्रोकर की सावधानी लिस्टेड-ऑप्शंस वर्जन को छोटे पैमाने पर छोड़ देती है, जिससे क्रिप्टो-नेटिव और इवेंट-कॉन्ट्रैक्ट प्लेटफॉर्म्स को श्रेणी को परिभाषित करने के लिए अधिक जगह मिलती है।

देखने के लिए संकेत ठोस हैं। Schwab को ग्राहक उपलब्धता, स्कोप और उत्पाद मैकेनिक्स की पुष्टि करनी होगी।

Cboe की फाइलिंग्स और नोटिसेज़ में दिखाया जाएगा कि Mini-SPX बाइनरी ऑप्शंस वास्तव में कैसे ट्रेड करते हैं, व्यवहार में फीस कैसी दिखती है, और क्या लिक्विडिटी लॉन्च मटेरियल्स से आगे विकसित होती है। रेगुलेटर्स लिस्टेड फाइनेंसियल कॉन्ट्रैक्ट्स और व्यापक इवेंट मार्केट्स के बीच की सीमा को आगे भी आकार देते रहेंगे।

क्रिप्टो के लिए, सबक पहले से ही दिखाई दे रहा है। प्रेडिक्शन मार्केट्स को क्रिप्टो-नेटिव मंचों ने लोकप्रिय बनाया होगा, लेकिन सबसे सरल मैकेनिक्स पोर्टेबल हैं।

अगर वॉल स्ट्रीट इस मैकेनिक्स को ब्रोकर अकाउंट के अंदर रख सकता है, तो क्रिप्टो की बचाव योग्य एज वह हिस्सा होना चाहिए जिसे ब्रोकर्स आसानी से अवशोषित नहीं कर सकते: मार्केट ब्रॉडथ, सेटलमेंट डिज़ाइन, वैश्विक पार्टिसिपेशन पैटर्न और इवेंट्स के आसपास रेगुलेटेड उत्पाद साइकल से तेज़ी से बनाने की क्षमता।

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पोस्ट Charles Schwab प्रेडिक्शन मार्केट्स का Cboe के साथ साझेदारी, ट्रेडर्स को Polymarket, Kalshi से दूर ले जाएगी पहली बार CryptoSlate पर दिखाई दिया।