बिटकॉइन की 78,000 डॉलर से नीचे की छोटी वापसी ने 300 मिलियन डॉलर से अधिक क्रिप्टो लिक्विडेशन का दायरा बढ़ा दिया, क्योंकि व्यापारी खजाने के विकास, ईटीएफ प्रवाह और बियरिश पोजीशन्स पर दबाव के बाद 80,000 डॉलर की तेज रैली के बाद मुनाफा ले रहे थे।
CryptoSlate के आंकड़ों से पता चलता है कि सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी पिछले 24 घंटों के दौरान 77,870 डॉलर तक गिर गई थी, जिसके बाद प्रेस समय तक यह 79,000 डॉलर से ऊपर वापस आ गई। यह वापसी प्रमुख क्रिप्टोकरेंसीज में फैल गई, जिसमें XRP 4% गिरकर 1.43 डॉलर और Solana 3% गिरकर 97 डॉलर पर आ गई, जो पहले 101 डॉलर से ऊपर कारोबार कर रही थी।
Ethereum लगभग 2,467 डॉलर तक गिर गई, जबकि Zcash 7% गिरकर 789 डॉलर पर आ गई। Cardano और Dogecoin प्रत्येक लगभग 5% गिर गए, जिसमें ADA लगभग 0.20 डॉलर पर कारोबार कर रही थी।
CoinGlass के आंकड़ों से पता चला कि इस कीमत की कार्रवाई ने 24 घंटों में लगभग 80,000 लिक्विडेशन का दायरा बढ़ा दिया, जिसमें कुल नुकसान 324.4 मिलियन डॉलर तक पहुंच गया। लॉन्ग पोजीशन्स ने लगभग 270 मिलियन डॉलर का नुकसान झेला, जो पिछले सप्ताह की रैली से तेज उलटफेर दर्शाता है, जब बियरिश व्यापारी ज़्यादातर ज़बरदस्त बिक्री का भुगतान कर रहे थे।
सबसे बड़ा एकल लिक्विडेशन Binance पर 11.91 मिलियन डॉलर की बिटकॉइन पोजीशन थी। बिटकॉइन लॉन्ग्स ने लगभग 109 मिलियन डॉलर का नुकसान झेला, जबकि Ethereum लॉन्ग्स ने लगभग 70 मिलियन डॉलर का नुकसान झेला। XRP और Zcash लॉन्ग लिक्विडेशन क्रमशः लगभग 16 मिलियन डॉलर और 11 मिलियन डॉलर तक पहुंच गए।
लॉन्ग व्यापारी शॉर्ट्स की जगह ले रहे हैं
लॉन्ग लिक्विडेशन की ओर बढ़ने से पता चलता है कि पिछले सप्ताह के उछाल के बाद तेजी की ओर लीवरेज तेजी से बन गया है, जिससे बियरिश व्यापारी बाजार से बाहर हो गए थे।
क्रिप्टो मार्केट मेकर Wintermute ने कहा कि शॉर्ट व्यापारियों ने पिछले उछाल के दौरान लिक्विडेशन का लगभग 92% दर्शाया, जब बिटकॉइन अपनी ट्रेडिंग रेंज के ऊपरी हिस्से से टूट गया था, और क्रिप्टो निवेश उत्पादों में 2.6 बिलियन डॉलर की आकर्षण हुआ था।
मार्केट मेकर ने ETF प्रवाह स्थिर होने और बिटकॉइन के रेंज फ्लोर को बनाए रखने के बाद निर्माणात्मक रुख अपनाया, लेकिन चेतावनी दी कि पोजिशनिंग बदलाव की गति स्क्वीज़ व्यवहार की तरह थी। एक बार जब ज़बरदस्त शॉर्ट कवरिंग अपना कोर्स पूरा कर लेती है, तो अतिरिक्त लाभ अधिक तेजी से उन खरीदारों पर निर्भर करता है जो उच्च कीमतों पर प्रवेश करने को तैयार हों।
यह जोखिम बढ़ गया है क्योंकि व्यापारी अधिक से अधिक ऊपरी तरफ जाने के लिए पोजिशन ले रहे हैं।
Alphractal के सीईओ जोआओ वेडसन ने कहा कि बिटकॉइन के एक और लॉन्ग स्क्वीज़ की संभावना बढ़ रही है क्योंकि लॉन्ग पोजीशन्स अधिक केंद्रित हो गई हैं और कई एक्सचेंजों पर फंडिंग दरें सकारात्मक बनी हुई हैं।
Bitcoin Leverage Squeeze Risk Index (Source: Alphractal)
सकारात्मक फंडिंग का मतलब आमतौर पर यह है कि लीवरेज वाली लॉन्ग पोजीशन्स धारक शॉर्ट्स को अपना एक्सपोज़र बनाए रखने के लिए भुगतान कर रहे हैं, जो इंगित करता है कि फ्यूचर्स मार्केट ऊंची कीमतों की ओर झुके हुए हैं। तेज गिरावट कुछ पोजीशन्स को बंद करने के लिए मजबूर कर सकती है, जिससे शुरुआती मूव में बिक्री का दबाव बढ़ सकता है।
बुधवार की गिरावट ने इस प्रक्रिया का एक शुरुआती संस्करण दिया। हालांकि, बिटकॉइन की 79,000 डॉलर की ओर वापसी ने अब तक लिक्विडेशन की लहर को गहरी उलटफेर में बदलने से रोक दिया है।
ETF और स्पॉट मांग अब 80,000 डॉलर से ऊपर पहली जांच का सामना कर रही है
शॉर्ट कवरिंग के कुछ ईंधन के खत्म होने के साथ, रैली का अगला चरण अधिक निर्भर करता है कि स्पॉट और ETF खरीदार लाभ लेने को जारी रखते हैं या नहीं।
अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ETFs सात सत्रों के प्रवाह के दौरान 2.5 बिलियन डॉलर से अधिक की आकर्षण के बाद वापसी में आए, जिससे बिटकॉइन इस महीने की शुरुआत में लगभग 62,000 डॉलर से ऊपर 80,000 डॉलर से ऊपर चढ़ गया।
Wintermute ने कहा कि ETF प्रवाह अब इस बात की पुष्टि का बोझ उठा रहे हैं कि उछाल की नींव अधिक स्थायी स्पॉट मार्केट पर आधारित है। अगर बिटकॉइन ETFs नकारात्मक साप्ताहिक प्रवाह दर्ज करते हैं, जबकि बिटकॉइन पहले की रेंज के अंदर 67,000 डॉलर से नीचे बंद होता है, तो फर्म सावधान हो जाएगी।
अन्य मांग संकेतक इस तर्क के तेजी की ओर समर्थन जारी रखते हैं।
CryptoQuant के आंकड़ों से पता चला कि स्पॉट और फ्यूचर्स मांग एक साथ बढ़ रही है, जिसमें पिछले 30 दिनों में कुल बिटकॉइन मांग लगभग 170,000 BTC बढ़ गई है।
Bitcoin Spot and Futures Demand (Source: CryptoQuant)
यह सिंक्रोनाइज़ ग्रोथ इतिहास में बिटकॉइन के कुछ मजबूत उछालों के साथ आई है, हालांकि यह बाजार को भी खतरे में डालता है जब फ्यूचर्स एक्सपोज़र स्पॉट खरीद से तेजी से बढ़ता है।
Glassnode डेटा ने यह भी दिखाया कि मासिक पूंजी प्रवाह सकारात्मक क्षेत्र में वापस आ गया है। विश्लेषण फर्म ने बिटकॉइन के शॉर्ट टर्म होल्डर की लागत बेस, जो वर्तमान में लगभग 70,000 डॉलर पर है, को किसी भी गहरी रिट्रेसमेंट के दौरान एक महत्वपूर्ण स्तर के रूप में पहचाना है।
उस स्तर से ऊपर खरीदारों की लगातार आमद नए होल्डर्स को मुनाफे में रहने देगी और गिरावट के दौरान समर्थन प्रदान करेगी। इसे खोने से नए खरीदारों का एक बड़ा हिस्सा डूब जाएगा और लाभ लेने के बाद व्यापक बिक्री में बदलने का जोखिम बढ़ जाएगा।
फिलहाल, बिटकॉइन इस सप्ताह के उच्च स्तर से वापसी के बावजूद इस थ्रेशोल्ड से काफी ऊपर है।
PCE, Nvidia और Warsh निर्धारित कर सकते हैं कि आगे क्या होगा
स बीच, वर्तमान वापसी तब आती है जब एक सीरीज़ मैक्रो घटनाएं रैली की जांच करने का खतरा पैदा करती हैं, जिसकी शुरुआत खजाने की गिरती यील्ड और अधिक तरलता की उम्मीदों से हुई थी।
अमेरिकी ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस बुधवार को दूसरी तिमाही GDP और जुलाई की व्यक्तिगत आय और खर्च के दूसरे अनुमान को जारी करने के लिए निर्धारित है, जिसमें फेडरल रिज़र्व का पसंदीदा PCE मुद्रास्फीति गेज भी शामिल है।
मुद्रास्फीति विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो गई है क्योंकि ऊर्जा की उच्च कीमतें और टैरिफ मौद्रिक नीति के लिए आउटलुक को जटिल बना रहे हैं। अपेक्षाकृत मजबूत कोर PCE रीडिंग खजाने की यील्ड और जोखिम वाली संपत्तियों पर दबाव को फिर से जीवंत कर सकती है, जबकि गिरती यील्ड ने बिटकॉइन के हालिया उछाल को बढ़ावा दिया था।
Nvidia बुधवार को देर से वित्तीय दूसरी तिमाही के परिणाम रिपोर्ट करेगी, जिसके परिणाम दोपहर 1:20 बजे प्रशांत समय के आसपास आने की उम्मीद है, इससे पहले कॉन्फ्रेंस कॉल दोपहर 2 बजे होगी। चिपमेकर का आउटलुक व्यापक जोखिम लाभ को प्रभावित कर सकता है क्योंकि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस खर्च इक्विटी मार्केट्स और कॉर्पोरेट उधार के एक बढ़ते ड्राइवर बन गए हैं।
फिर ध्यान फेडरल रिज़र्व के चेयरमैन केविन वार्श की ओर जाता है, जो शुक्रवार को जैक्सन होल इकोनॉमिक पॉलिसी सिम्पोजियम में मुख्य भाषण देने के लिए निर्धारित है। यह सम्मेलन 27-29 अगस्त को 'फाइनेंशियल इनोवेशन: पेमेंट्स और पॉलिसी के लिए निहितार्थ' विषय के तहत चल रहा है।
वार्श ने फेड की 28-29 जुलाई की बैठक के बाद कम नीतिगत मार्गदर्शन दिया है, जिससे बाजार मुद्रास्फीति, दीर्घकालिक यील्ड और अगले ब्याज दर निर्णय के बारे में केंद्रीय बैंक के दृष्टिकोण के किसी भी संकेत के प्रति संवेदनशील हैं।
ये घटनाएं खजाने के विस्तारित दीर्घकालिक बॉन्ड खरीद के शुरू होने से पहले 9 सितंबर को आती हैं, जिसके बाद एक योजनाबद्ध CLARITY एक्ट क्लोज़र वोट 15 सितंबर को और फेड का अगला नीतिगत निर्णय 16 सितंबर को होगा।
बुधवार के निचले स्तर से बिटकॉइन की वापसी से पता चलता है कि खरीदारों ने अब तक गिरावट को रिट्रेसमेंट के रूप में देखा है। अगर वे ऐसा करते रहते हैं तो यह तय करेगा कि 80,000 डॉलर से नीचे का मूव अतिरिक्त लीवरेज को साफ करता है या व्यापक उलटफेर की शुरुआत है।
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