बिटकॉइन की कीमत इस सप्ताह $60,000 से नीचे गिर गई और अक्टूबर 2024 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई, क्योंकि व्यापारियों ने ब्याज दर में कटौती की उम्मीदों को छोड़ दिया और इस साल के अंत में फेडरल रिजर्व द्वारा ऋण लागत बढ़ाए जाने की तैयारी शुरू कर दी।
CryptoSlate के आंकड़ों के अनुसार, सबसे बड़ी डिजिटल संपत्ति पिछले 24 घंटों में 4% से अधिक गिर गई और सबसे निचले स्तर 59,030 डॉलर तक पहुंच गया, जिसके बाद प्रेस टाइम तक यह लगभग 61,650 डॉलर पर वापस आ गया। यह आंदोलन एक ऐसी गिरावट को आगे बढ़ा रहा है, जिसने पिछले अक्टूबर में रिकॉर्ड तक पहुंची अपनी कीमत का 50% से अधिक हिस्सा मिटा दिया है।
बिटकॉइन में आई परेशानी तेजी से बड़े डिजिटल संपत्ति इकोसिस्टम में फैल गई। इथेरियम, बाजार पूंजीकरण के लिहाज से दूसरी सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी, लगभग 3% गिरकर 1,650 डॉलर के पास ट्रेड कर रही है।
वैकल्पिक क्रिप्टोकरेंसी भी इसी तरह के अवमूल्यन का अनुभव कर रही हैं। प्रमुख डिजिटल संपत्तियां जैसे सोलाना, बीएनबी, कार्डानो, XRP, डॉजकॉइन और हाइपरलिक्विड सभी नकारात्मक क्षेत्र में मजबूती से ट्रेड कर रही हैं, क्योंकि जोखिम-विरोधी भावना क्रिप्टो बाजार के हर स्तर में प्रवेश कर गई है।
एक तेजी से फैलती लिक्विडेशन घटना
तेजी से फैलती बाजार की गिरावट ने क्रिप्टो डेरिवेटिव्स एक्सचेंजों पर लिवरेज वाली पोजिशनों के तेजी से अनलॉकिंग का आरंभ कर दिया। जैसे ही संपत्ति महत्वपूर्ण तकनीकी सीमाओं को काटती गई, एल्गोरिथ्मिक बिक्री और मार्जिन कॉल ने गिरावट की गति को बढ़ा दिया।
बाजार डेटा ट्रैकर Coinglass ने बताया कि लगभग 1 अरब डॉलर के डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स 24 घंटे के भीतर जबरदस्ती बंद कर दिए गए। यह वापसी 176,000 से अधिक व्यक्तिगत बाजार भागीदारों को प्रभावित कर रही थी।
क्रिप्टो बाजार लिक्विडेशन पिछले 24 घंटों में (स्रोत: CoinGlass)
यह गिरावट उन व्यापारियों को असमान रूप से प्रभावित कर रही थी, जो रिबाउंड के लिए तैयार थे। लॉन्ग कॉन्ट्रैक्ट्स की लिक्विडेशन, जो कीमतों में वृद्धि की शर्तें हैं, कुल में लगभग 781 मिलियन डॉलर का हिस्सा थी, जबकि शॉर्ट लिक्विडेशन में 211 मिलियन डॉलर थे।
यह भारी असंतुलन एक ऐसे बाजार को दर्शाता है, जो मूल रूप से गलत पोजिशन में था, जहां स्पेक्यूलेटर्स ढांचागत गिरावट में तेजी से बढ़ रहे थे।
बिटकॉइन से संबंधित कॉन्ट्रैक्ट्स ने वाशआउट का सबसे बड़ा झटका झेला, जिसमें 417 मिलियन डॉलर की जबरदस्ती बंदी हुई। सबसे गंभीर लिक्विडेशन बिनांस एक्सचेंज पर हुई, जिसमें 12 मिलियन डॉलर का बिटकॉइन स्वैप कॉन्ट्रैक्ट शामिल था।
स बीच, ETH से जुड़े डेरिवेटिव्स व्यापारियों ने कुल लिक्विडेशन वाशआउट का लगभग 230 मिलियन डॉलर अपने ऊपर लिया।
स्पॉट विक्रेता और ETF रिडेम्पशन टूट को आगे बढ़ा रहे हैं
ट्रेडिंग डेटा से पता चलता है कि गिरावट स्पॉट बाजार में शुरू हुई, जहां निवेशक आधारभूत संपत्ति को खरीदते और बेचते हैं, न कि फ्यूचर्स बाजारों में।
बिनांस पर 470 मिलियन डॉलर से अधिक के बिटकॉइन बिक्री ऑर्डर एक मिनट के भीतर निष्पादित किए गए, जब कीमत 60,000 डॉलर से नीचे गिर गई, CryptoQuant डेटा ने दिखाया। एक्सचेंज पर बिक्री ऑर्डर अगले घंटे में 1.2 अरब डॉलर से अधिक हो गए।
60,000 डॉलर के पास ऑर्डर की मात्रा इंगित करती है कि कई निवेशकों ने इस स्तर को एक एग्जिट पॉइंट के रूप में चुना था। एक बार जब ये ऑर्डर बाजार में आए, तो उपलब्ध मांग कीमत में तेज गिरावट के बिना आपूर्ति को समायोजित करने के लिए पर्याप्त नहीं रही।
व्यापक मांग भी कमजोर बनी हुई है। Glassnode ने कहा कि रियलाइज्ड नुकसान, स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड से निकाले गए धन और रक्षात्मक विकल्पों की बढ़ती मांग ने भावना पर दबाव बनाए रखा है।
हालांकि कुछ निवेशकों ने कम कीमत पर खरीदारी की है, लेकिन इसका संचय पर्याप्त नहीं रहा है ताकि एक लगातार रिकवरी का समर्थन किया जा सके।
ETF रिडेम्पशन ने दबाव में और इजाफा किया है। 13 अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन फंड लगातार सातवें सप्ताह के नेट आउटफ्लो के करीब पहुंच रहे हैं, जिसमें निवेशकों ने इस अवधि में 6 अरब डॉलर से अधिक निकाले हैं, SoSoValue डेटा ने दिखाया।
अमेरिकी मैक्रो बिटकॉइन गिरावट को बढ़ा रहा है
वर्तमान सेलऑफ के प्रमुख कैटलिस्ट अमेरिकी मौद्रिक नीति की उम्मीदों में जड़ा हुआ दिखाई दे रहा है।
साल की शुरुआत में, बाजार के भागीदारों ने 2026 के लिए कई ब्याज दर कटौतियों की तेजी से कीमत तय की थी। वे अनुमान अब वाष्पित हो गए हैं।
इसके बजाय, लचीली मुद्रास्फीति डेटा और ईरान संघर्ष के आर्थिक प्रभाव ने फेडरल रिजर्व की नीति की तेजी से नई कीमत तय कर दी है।
होर्मुज जलडमरूमध्य के माध्यम से समुद्री शिपिंग के फिर से शुरू होने से कुछ तत्काल भू-राजनीतिक चिंता कम हुई है, जिसके बाद ध्यान पूरी तरह से अमेरिकी अर्थव्यवस्था की मजबूती और मुख्य बैंक के मूल्यों को ठंडा करने के मिशन पर आ गया है।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) इसके जवाब में तेजी से बढ़ गया, 100 के थ्रेशहोल्ड को पार कर गया और 13 महीने के उच्चतम स्तर 101.5 पर पहुंच गया। एक मजबूत डॉलर ऐतिहासिक रूप से बिटकॉइन और अन्य जोखिम वाली संपत्तियों पर विपरीत दबाव डालता है, क्योंकि अधिक यील्ड वाली फिएट करेंसी गैर-यील्ड वाले डिजिटल विकल्पों की आकर्षण कम कर देती है।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स
CryptoQuant विश्लेषक एक्सेल एडलर ने इंगित किया कि बाजार अब पिवट की उम्मीद नहीं कर रहा है। एडलर के अनुसार, व्यापारी अक्टूबर तक फेडरल रिजर्व की ब्याज दर में बढ़ोतरी की अधिक संभावना की कीमत तय कर रहे हैं, एक ऐसा संदर्भ जो यदि साकार हुआ तो प्रतिबंधात्मक तरलता की पृष्ठभूमि को आगे बढ़ाएगा।
ऐतिहासिक रूप से, यह अत्यधिक स्पेक्यूलेटिव संपत्तियों के लिए एक शत्रुतापूर्ण वातावरण का प्रतिनिधित्व करेगा।
ॉन्ड मार्केट की प्रतिक्रिया इस बदलाव की उम्मीदों की पुष्टि करती है। ट्रेजरी यील्ड ऊपर की ओर बढ़ रही है, बिटकॉइन जैसी गैर-यील्ड वाली संपत्तियों को रखने की अवसर लागत काफी बढ़ गई है। कठोर वित्तीय परिस्थितियां क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र में स्पेक्यूलेटिव उत्साह को बढ़ाने वाली अतिरिक्त तरलता को खत्म कर देती हैं।
एक ऐसी संपत्ति वर्ग के लिए जो भरपूर पूंजी और शून्य ब्याज दर के वातावरण में फलती है, चौथी तिमाही तक ब्याज दर में बढ़ोतरी की संभावना एक भयंकर ढांचागत विरोधी बल है।
बिटकॉइन अभी भी बाजार की आत्मसमर्पण का इंतजार कर रहा है
तीव्र गिरावट और वर्तमान बाजार स्थिति के बावजूद, कुछ क्रिप्टो विश्लेषक दावा करते हैं कि अभी तक तल तय नहीं हुआ है।
बिटकॉइन अवसर फंड के सह-प्रबंधक जेम्स लविश, ने वर्तमान सेलऑफ की प्रकृति के बारे में आरक्षण व्यक्त किया।
लविश ने नोट किया कि वास्तविक बाजार के तल आमतौर पर बड़ी मात्रा में उछाल के साथ आते हैं, जो पूरी तरह से घबराहट और आत्मसमर्पण का संकेत देते हैं। वर्तमान कीमत गतिविधि, उन्होंने सुझाव दिया, एक खरीदार की हड़ताल की तरह दिखती है, न कि अंतिम बाहर निकालने की, जो लगातार नकारात्मक भावना की ओर इशारा करती है जो अंततः गहरी गिरावट को मजबूर कर सकती है।
फिर भी, लविश ने दावा किया कि लंबी अवधि के जोखिम-पुरस्कार अनुपात इन निचले स्तरों पर बहुत आकर्षक बने हुए हैं, बशर्ते कि बिटकॉइन नेटवर्क की मूल ढांचा अभी भी सुरक्षित है और केंद्रीय बैंक अंततः मुद्रा के अवमूल्यन पर वापस आ जाएंगे।
फिलहाल, हालांकि, डिजिटल संपत्ति निवेशकों को एक कठिन प्रतीक्षा का सामना करना पड़ रहा है। जैसे फेडरल रिजर्व आगे की कसाई की तैयारी कर रहा है और संस्थागत पूंजी अभी भी बाहर रह रही है, बिटकॉइन का रास्ता अपने पूर्व उच्च स्तरों पर वापस जाना अधिक कठिन लग रहा है।
पोस्ट बिटकॉइन क्रैश $60,000 से नीचे, बाजारों ने अब अक्टूबर तक फेड रेट हाइक की कीमत तय कर दी है, जिससे 1 अरब डॉलर का नुकसान हुआ पहली बार CryptoSlate पर प्रकाशित हुआ।