सिंगापुर स्थित शिक्षा समूह जीनियस ग्रुप ने अपनी प्लान की गई बिटकॉइन और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस ट्रेज़री विस्तार के लिए पूंजी जुटाने के लिए एक कानूनी बाधा को दूर कर लिया है।
अमेरिका के दूसरे सर्किट के अपीलीय अदालत ने एक प्रारंभिक आदेश को रद्द कर दिया, जिसके बारे में जीनियस ने कहा था कि यह उसकी शेयर जारी करने, पूंजी जुटाने और बिटकॉइन खरीदने की क्षमता को प्रतिबंधित कर रहा था। 31 अगस्त का आदेश कंपनी पर लागू आदेश को हटा देता है और विवाद को न्यूयॉर्क के दक्षिणी जिले के पास भेज देता है।
यह फैसला जीनियस द्वारा घोषणा के कुछ दिनों बाद आया है, जिसमें पांच साल की पूंजी योजना का लक्ष्य 827 मिलियन डॉलर का बिटकॉइन ट्रेज़री और 800 मिलियन डॉलर का AI पोर्टफोलियो है, जिसके साथ कुल संपत्ति का अनुमान 2031 के वित्तीय वर्ष तक 2 अरब डॉलर तक पहुंचने का है।
मुख्य कार्यकारी रोजर जेम्स हैमिल्टन ने कहा कि कंपनी का मानना है कि बिटकॉइन और AI नए विकास चक्र में प्रवेश कर रहे हैं और वह दोनों में एक्सपोज़र बढ़ाने के लिए स्थायी पूंजी का उपयोग करने का इरादा रखती है।
प्रीफर्ड शेयर उस रणनीति में मुख्य भूमिका निभाने की उम्मीद है।
जीनियस ने माइकल सेयलर की रणनीति के बिटकॉइन से समर्थित प्रीफर्ड सिक्योरिटीज जैसे STRC का उपयोग पूंजी जुटाने के लिए एक मॉडल के रूप में दिखाया, जिसमें केवल सामान्य शेयर जारी करने पर निर्भर नहीं रहा जाता। उन सिक्योरिटीज का बाजार मूल्य अब 13 अरब डॉलर से अधिक है, जिससे जीनियस के पास लंबी अवधि की संपत्तियों के वित्तपोषण का एक टेम्पलेट है जिससे सामान्य शेयरधारकों के लिए डायल्यूशन कम होता है।
कंपनी इस तरह की 1.2 अरब डॉलर की सिक्योरिटीज जारी करने की योजना बना रही है। इसकी आय बिटकॉइन खरीद, AI निवेश और लगभग 18 महीने के प्रीफर्ड डिविडेंड को कवर करने वाले नकद रिजर्व में विभाजित होगी।
हैमिल्टन ने कहा कि यह ढांचा अतिरिक्त सामान्य शेयर जारी किए बिना दोनों ट्रेज़री का विस्तार करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे प्रीफर्ड डिविडेंड दर से ऊपर रिटर्न सामान्य शेयरधारकों के लिए नेट एसेट वैल्यू में बहता है।
हालांकि, पहली बार जुटाई गई राशि उम्मीद के मुकाबले छोटी है। 12.5 मिलियन डॉलर की राशि 827 मिलियन डॉलर के बिटकॉइन लक्ष्य का लगभग 1.5% है, जिसमें से कोई भी राशि AI या डिविडेंड रिजर्व में आवंटित नहीं की गई है।
जीनियस ने 30 जून तक 106.6 मिलियन डॉलर की नेट एसेट्स और कोई तीसरे पक्ष का कर्ज नहीं बताया। प्रीफर्ड फाइनेंसिंग के अंतिम आकार, मूल्य निर्धारण और समय बाजार की स्थिति और बोर्ड की मंजूरी के अधीन हैं।
बिटकॉइन को फिर से बनाना होगा जबकि AI एक्सपोज़र पहले से मौजूद है
जीनियस अपने बिटकॉइन और AI उम्मीदों को बहुत अलग शुरुआती बिंदुओं से प्राप्त कर रहा है, जिसमें से एक के लिए फिर से बनाना जरूरी है और दूसरा पहले से चल रहा है।
कंपनी ने सबसे पहले 2024 में अपनी बिटकॉइन ट्रेज़री रणनीति अपनाई, अपने ज्यादातर रिजर्व को इस संपत्ति में निर्देशित किया और अपने रिजर्व को 440 BTC तक पहुंचाया।
हालांकि, बाद में यह रणनीति उलट गई क्योंकि कानूनी लड़ाई ने उसकी पूंजी जुटाने और शेयर जारी करने की क्षमता को प्रतिबंधित कर दिया। इसके परिणामस्वरूप, जीनियस ने अपने बिटकॉइन होल्डिंग्स को बेच दिया और बाकी को अप्रैल में बाहर निकाल दिया, जिसकी आय से 8.5 मिलियन डॉलर के कर्ज का भुगतान किया।
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अब वह चौथी तिमाही में बिटकॉइन खरीद को फिर से शुरू करने की योजना बना रहा है, लेकिन अभी तक कोई नई खरीदारी का खुलासा नहीं किया गया है।
इस बीच, उसका AI एक्सपोज़र अधिक आगे बढ़ चुका है।
जीनियस ने मई में अपना AGI इन्फिनिटी पोर्टफोलियो लॉन्च किया और जून में अपना पहला निवेश किया, जिससे कंपनी को अप्रत्यक्ष रूप से IPO से पहले OpenAI, Anthropic, SpaceX, Anduril और Databricks में एक्सपोज़र मिला।
कंपनी ने IPO से पहले फंड्स, सूचीबद्ध इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियों और ऐसे व्यवसायों में 100 मिलियन डॉलर के प्रारंभिक AI तैनाती की रूपरेखा भी तैयार की है, जिन्हें कृत्रिम बुद्धि के व्यापक अपनाने से अप्रत्यक्ष रूप से लाभ मिलने की उम्मीद है।
यह जीनियस को एक बिटकॉइन ट्रेज़री को फिर से बनाने की कोशिश करने देता है, जिसे उसने पहले तोड़ दिया था, जबकि एक AI पोर्टफोलियो को बढ़ा रहा है, जिसमें पहले से ही क्षेत्र की कुछ सबसे बड़ी निजी कंपनियों में एक्सपोज़र है।
पोस्ट हर एक सिक्का बेचने के बाद, एक सार्वजनिक कंपनी रणनीति के STRC प्लेबुक का उपयोग करके अपने 827 मिलियन डॉलर के बिटकॉइन ट्रेज़री प्लान को फिर से शुरू कर रही है पहली बार CryptoSlate पर प्रकाशित हुआ।