Binance ने ग्रीस में अपना MiCA आवेदन वापस ले लिया, क्योंकि इसमें प्रतिरोध की खबरें आईं और उपयोगकर्ताओं को बताया गया कि संक्रमण समय सीमा से पहले कोई औपचारिक निर्णय न होने के कारण इसे दूसरी जगह अनुमति लेनी पड़ी।
रिपोर्ट्स में बताया गया कि आयरलैंड और लातविया में नियामकों के साथ बातचीत में भी तनाव आया था, हालांकि Binance का दावा है कि ग्रीस ही उसका एकमात्र औपचारिक आवेदन था।
ESMA ने तब से अनधिकृत क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाताओं को नए EU ग्राहकों को शामिल करना बंद करने और मौजूदा सेवाओं को निकासी और निकासी गतिविधियों तक सीमित करने का निर्देश दिया है।
MiCA के तहत क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाता लाइसेंस एक फिटनेस टेस्ट है जिसे राष्ट्रीय नियामक द्वारा प्रशासित किया जाता है, जो आवेदक को मंजूरी देने के बाद, पासपोर्टिंग के जरिए इस मंजूरी को सभी 27 EU सदस्य राष्ट्रों तक विस्तारित कर देता है।
यह नियामक Binance के प्रबंधन निकाय, योग्य शेयरधारकों, AML नियंत्रण, कस्टडी प्रणाली, ग्राहक-संपत्ति अलगाव, आंतरिक शासन और समूह संरचना को सीमा पार काम करने के लिए पर्याप्त ठोस मानता है।
MiCA के अनुच्छेद 62 में यह स्पष्ट रूप से बताया गया है कि आवेदकों को क्या दस्तावेज़ीकरण करना चाहिए। अनुच्छेद 63 में राष्ट्रीय प्राधिकारियों को स्पष्ट आधार दिया गया है कि वे अनुमति देने से इनकार कर सकते हैं जब प्रबंधन निकाय स्वस्थ और सावधानीपूर्वक प्रबंधन, ग्राहकों के हित या बाजार की अखंडता को खतरे में डालता है, या धन शोधन और आतंकवादी वित्तपोषण का गंभीर जोखिम पैदा करता है।
नियामक भी किसी भी लाइसेंस देने से पहले AML अधिकारियों और वित्तीय खुफिया इकाइयों से परामर्श कर सकते हैं। यह ढांचा Binance के इतिहास को प्राथमिक लाइसेंसिंग सबूत बनाता है जिसे नियामक किसी भी अनुमति निर्णय से पहले वजन करते हैं।
| MiCA लाइसेंसिंग क्षेत्र | नियामक को क्या आंकना चाहिए | क्यों Binance को मंजूरी देना मुश्किल है |
|---|---|---|
| प्रबंधन निकाय | अच्छी प्रतिष्ठा, योग्यता, स्वस्थ और सावधानीपूर्वक प्रबंधन | CZ ने पद छोड़ दिया, लेकिन प्रभाव और शासन की परंपरा के बारे में सवाल बने हुए हैं |
| योग्य शेयरधारक | मालिकाना, नियंत्रण, लाभार्थी-मालिक का जोखिम | Zhao अभी भी एक प्रमुख लाभार्थी हैं |
| AML/CFT नियंत्रण | धन शोधन और आतंकवादी वित्तपोषण का जोखिम | DOJ, FinCEN और OFAC समझौते सीधे संबंधित हैं |
| कस्टडी और ग्राहक संपत्ति | सुरक्षा, अलगाव, परिचालन स्थिरता | पासपोर्टिंग लाइसेंस पूरे EU में लागू होगा |
| समूह संरचना | स्पष्ट कानूनी इकाइयाँ और निगरानी एक्सेस | बेल्जियम ने पहले Binance इकाइयों के बारे में अनिश्चितता की ओर इशारा किया था |
| बाजार की अखंडता | दुरुपयोग रोकने और ग्राहकों की सुरक्षा के लिए प्रणाली | नियामकों को पूरे ब्लॉक के लिए मंजूरी का बचाव करना होगा |
एक रिकॉर्ड जो आगे चलता है
नवंबर 2023 में, US विभाग ऑफ जस्टिस ने घोषणा की कि Binance ने दोषी स्वीकार किया और बैंक सीक्रेसी एक्ट, मनी ट्रांसमिशन और प्रतिबंधों के उल्लंघन को सुलझाने के लिए 4 अरब डॉलर से अधिक का भुगतान करने के लिए सहमत हुआ, जबकि Changpeng Zhao अलग से धन शोधन के लिए दोषी स्वीकार किया।
ट्रेजरी के FinCEN समझौते 3.4 अरब डॉलर तक पहुंच गया और OFAC का 968 मिलियन डॉलर, दोनों मॉनिटरशिप और अनुपालन के वादों के साथ।
MiCA के तहत Binance का आंकलन करने वाले यूरोपीय नियामक को उस रिकॉर्ड को सक्रिय सबूत के रूप में वजन करना होगा।
DOJ और ट्रेजरी के निष्कर्ष सीधे उन्हीं नियंत्रणों को संबोधित करते हैं जिन्हें MiCA नियामकों को पासपोर्टिंग अधिकारों की मंजूरी से पहले मूल्यांकन करने की आवश्यकता है: AML प्रणाली, प्रतिबंध छानबीन, प्रबंधन की जवाबदेही और समूह शासन।
Binance का तर्क है कि उसने तब से अपने अनुपालन ढांचे का पुनर्निर्माण किया है, लगभग 1,500 अनुपालन कर्मचारियों को रोजगार दिया है और कोई भी अनसुलझा MiCA मुद्दा नहीं है। नियामक का सवाल यह है कि क्या यह पुनर्निर्माण सबूतों से समर्थित है या केवल दावा किया गया है।
यूरोप का MiCA से पहले का Binance इतिहास ग्रीस, आयरलैंड और लातविया के नियामकों को एक फ़ाइल देता है जिसे कंपनी अनुमति के रास्ते की तलाश में थी, और इससे पहले कि किसी भी नियामक को ब्लॉक-वाइड लाइसेंसिंग का फैसला करना पड़े।
Binance 2023 में नीदरलैंड्स से बाहर निकल गया, क्योंकि उसने पंजीकरण करने में विफलता के बाद, नीदरलैंड्स के केंद्रीय बैंक से बिना अनुमति के काम करने के लिए जुर्माना लगाया गया था। जर्मनी में, कंपनी BaFin के कस्टडी लाइसेंस के आवेदन को वापस ले लिया, क्योंकि नियामकों ने कथित तौर पर स्पष्ट कर दिया था कि वे इसे नहीं देंगे।
बेल्जियम के FSMA ने Binance को यूरोपीय आर्थिक क्षेत्र के बाहर से वर्चुअल करेंसी सेवाएं प्रदान करना बंद करने का आदेश दिया, यह नोट करते हुए कि Binance ने यह नहीं दिखाया था कि कौन सी कानूनी इकाइयाँ सेवाएं प्रदान कर रही हैं या उन्हें उचित रूप से अनुमति दी गई है।
FSMA ने Binance के खुद के नियमों की ओर भी इशारा किया, जिसमें 27 कॉर्पोरेट इकाइयाँ थीं, जिनमें से 19 EEA के बाहर थीं। फ्रांसीसी अभियोजकों ने 2025 में एक न्यायिक जांच शुरू की, धन शोधन और कर धोखाधड़ी के आरोपों के बारे में, जिसे Binance ने खंडन किया था।
MiCA उस संचित रिकॉर्ड को एक अनुमति निर्णय में समेकित करता है जिसे सीमा पर वापस नहीं किया जा सकता।
Binance के यूरोपीय नियामक झटकों का एक टाइमलाइन 2022 से 2026 तक, जिसमें जुर्माने, बाजार से बाहर निकलना और वापस लिया गया MiCA आवेदन शामिल है।
CZ का मुद्दा
Zhao नवंबर 2023 में DOJ समझौते के हिस्से के रूप में CEO पद से इस्तीफा दे दिया, लेकिन वह अभी भी एक प्रमुख लाभार्थी हैं, और रॉयटर्स ने बताया कि यूरोपीय नियामक उनके लगातार प्रभाव की जांच कर रहे हैं कंपनी पर।
Binance की EU क्षेत्रीय प्रमुख, Gillian Lynch, ने रॉयटर्स को बताया कि Zhao कंपनी के प्रबंधन से पूरी तरह से बाहर हैं।
MiCA के फिटनेस मानक नौकरी के शीर्षक से परे जाते हैं: वे नियामकों को यह आंकने की आवश्यकता है कि क्या प्रबंधन और योग्य शेयरधारक स्वस्थ शासन, ग्राहक सुरक्षा और बाजार की अखंडता के अनुरूप तरीके से प्रभावी नियंत्रण चला रहे हैं।
एक यूरोपीय अधिकारी जो Binance को मंजूरी देता है, उसे एक समूह संरचना का दस्तावेज़ीकरण और निगरानी करनी होगी जो साबित करे कि EU इकाई अनौपचारिक नियंत्रण, प्रतिष्ठा के संक्रमण या ब्लॉक के बाहर से समूह स्तर के हस्तक्षेप से अलग है।
MiCA का ढांचा CASP अनुमति को राष्ट्रीय प्राधिकारी के पास रखता है, जो AML/CFT परामर्श चैनलों और ESMA गाइडेंस के माध्यम से समन्वित होता है।
नियमन के तहत ECB की स्पष्ट राय की भूमिका मुद्रा नीति, भुगतान प्रणाली या वित्तीय स्थिरता पर जोखिम होने पर संपत्ति से संबंधित टोकन जारी करने वालों पर लागू होती है, और इसके लिए कोई समान रास्ता सामान्य विनिमय अनुमति के लिए नहीं है।
ECB ने अलग से सिस्टेमिक रूप से महत्वपूर्ण सीमा पार कंपनियों की अधिक तीव्र यूरोपीय स्तर पर निगरानी के लिए बढ़ावा दिया है, जो निगरानी ढांचे को संबोधित करने वाला संस्थागत सुधार का पक्ष है।
फ्रांस, इटली और ऑस्ट्रिया ने प्रत्येक ने चेतावनी दी है कि राष्ट्रीय निगरानी में अंतर क्रिप्टो कंपनियों को उस नियामक का चयन करने की अनुमति दे सकता है जो सबसे कम जांच करता है।
फ्रांसीसी अधिकारियों ने स्पष्ट रूप से नियामक खरीदारी को सबसे कमजोर कड़ी की तलाश के रूप में वर्णित किया है। ग्रीक, आयरिश या लातवियाई नियामक जो Binance को मंजूरी देता है, उसके पास ब्लॉक-वाइड राजनीतिक निर्णय होगा, और अगर यह निर्णय बाद में गलत साबित हुआ तो उसकी प्रतिष्ठा का खतरा बढ़ जाएगा।
रिपोर्ट्स में बताया गया कि आयरलैंड, लातविया और ग्रीस के नियामक करीब से समन्वय कर रहे थे, जिससे सामूहिक निगरानी रुख का संकेत मिला।
दो भविष्य
अगर कोई भी EU सदस्य राष्ट्र Binance को मंजूरी देता है जब कंपनी सत्यापन योग्य शासन सुधार करती है, तो MiCA बड़े एक्सचेंजों के लिए एक सामान्यीकरण मार्ग के रूप में काम करता है जिनके पास अनुपालन दायित्व है, जिससे Binance को पूरे EU में पहुंच मिलती है और नियामकों को एक दस्तावेज़ीकरण वाला ढांचा मिलता है जो पेरिस और रोम में जांच का सामना कर सकता है।
अगर कोई नियामक निकट भविष्य में इस बोझ को स्वीकार नहीं करता, तो परिणाम एक लंबे समय तक रुकी हुई EU गतिविधि होगी, जिसमें Binance के उपयोगकर्ताओं को बेचने या निकालने का निर्देश दिया जाएगा, जबकि मौजूदा MiCA लाइसेंस वाले प्रतिस्पर्धी यूरोपीय बाजार हिस्सेदारी को अवशोषित कर लेंगे।
| दृश्य | क्या होता है | नियामक क्या संकेत दे रहे हैं | बाजार का प्रभाव |
|---|---|---|---|
| सामान्यीकरण मार्ग | Binance दूसरे EU सदस्य राष्ट्र में MiCA अनुमति प्राप्त करता है जब सत्यापन योग्य शासन और अनुपालन सुधार करता है | एक राष्ट्रीय नियामक यह प्रमाणित करने के लिए तैयार है कि Binance के नियंत्रण, मालिकाना और शासन अब पूरे ब्लॉक में सुरक्षित हैं | Binance EU पहुंच बरकरार रखता है; MiCA बड़े एक्सचेंजों के लिए एक मार्ग बन जाता है |
| गेटकीपिंग मार्ग | कोई नियामक निकट भविष्य में राजनीतिक और निगरानी बोझ को स्वीकार नहीं करता | राष्ट्रीय अधिकारी Binance के पिछले AML, शासन और समूह संरचना के मुद्दों को अनसुलझा लाइसेंसिंग सबूत के रूप में मानते हैं | Binance को रुकी हुई EU गतिविधि का सामना करना पड़ता है; लाइसेंस प्राप्त प्रतिस्पर्धी उपयोगकर्ताओं और तरलता को अवशोषित कर लेते हैं |
Chainalysis का अनुमान है कि अवैध क्रिप्टोकरेंसी पते ने कम से कम 2025 में 154 अरब डॉलर प्राप्त किए, जिसमें स्थिरकरेंसी अवैध लेनदेन की मात्रा का 84% थी। यह पृष्ठभूमि नियामकों को बड़े एक्सचेंजों के AML नियंत्रणों को सबूतों के खिलाफ परखने के लिए अधिक प्रेरणा देती है, बल्कि ब्लॉक में पासपोर्टिंग अधिकार देने से पहले आश्वासनों के बजाय।
मुकाबला यह है कि पासपोर्ट की जिम्मेदारी किसके पास है: Binance 300 मिलियन वैश्विक उपयोगकर्ताओं और पिछले साल 4 मिलियन से अधिक EU ऐप डाउनलोड के साथ, अपने अनुपालन वाले निबंध के साथ, जबकि EU नियामकों के पास अनुमति की शक्ति और इसे सावधानीपूर्वक इस्तेमाल करने की प्रतिष्ठा की प्रेरणा है।
MiCA का पहला बड़ा विश्वसनीयता परीक्षण यह है कि क्या कोई राष्ट्रीय अधिकारी Binance के परिवर्तन के सबूत को पूरे ब्लॉक की निगरानी की प्रतिष्ठा पर दांव लगाने के लिए पर्याप्त मजबूत मानता है।
ह पोस्ट यूरोप Binance को जरूरी MiCA लाइसेंस देने में क्यों संघर्ष कर रहा है पहली बार CryptoSlate पर दिखाई दिया।