BlackRock a lancé deux fonds de marché monétaire tokenisés, destinés notamment aux réserves de stablecoins.
- BSTBL — un compartiment tokenisé du fonds existant BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, émis sur Ethereum. Les parts peuvent être transférées entre les portefeuilles d'investisseurs agréés ; l'agent de transfert et le fournisseur de tokenisation est BNY Mellon.
- BRSRV — un nouveau fonds destiné aux investisseurs institutionnels « numériques » : réinvestissement quotidien des dividendes, disponibilité sur plusieurs blockchains, spécifiquement conçu pour la gestion des réserves de stablecoins. L'agent de transfert est Securitize.
Les deux fonds investissent dans des liquidités, des bons du Trésor américains à court terme et des opérations de prise en pension à un jour sous garantie.
BlackRock explique le lancement par la croissance de la demande d'actifs de réserve de qualité pour les stablecoins et les produits tokenisés — cela offre aux clients davantage d'options d'accès aux fonds du marché monétaire sur les marchés traditionnels et numériques.
Contexte : le premier fonds tokenisé de BlackRock, BUIDL (mars 2024, avec Securitize), détient plus de 2,6 milliards de dollars d'actifs. Selon Securitize, depuis lors, le marché des actifs tokenisés est passé d'environ 2 milliards à 37 milliards de dollars, tandis que celui des Treasuries américains tokenisés est passé de 721 millions à 16 milliards de dollars.
Des fonds similaires dédiés aux réserves de stablecoins ont déjà été lancés par Morgan Stanley, State Street et Fidelity. Tout cela intervient environ un an après l'adoption aux États-Unis de la loi GENIUS Act, qui réglemente l'émission de stablecoins et les exigences en matière de réserves.