- Le premier trimestre était une "Zone sans commerce" - le fonds Maelstrom n'a presque rien acheté ni vendu, à l'exception d'un renforcement progressif de la position dans HYPE. Deux facteurs ont créé une impasse : le choc déflationniste des agents IA sur le marché du travail et la guerre avec l'Iran.
- Scénario 1 - retour à la normale : la guerre se termine, le statu quo est rétabli. Le BTC peut rebondir à $80-90k, mais la déflation IA continue de détruire le marché du travail et les bilans bancaires. Pour une nouvelle croissance, un signal de la Fed sur l'impression de monnaie est nécessaire.
- Scénario 2 - l'Iran commence à collecter de l'argent des navires : l'Iran cimente le contrôle du détroit d'Ormuz et collecte $2 millions par navire en yuans. Les pays vendent des actifs en dollars, achètent de l'or, convertissent en yuans. Le BTC chute d'abord avec le marché, ne croît que lorsque l'impression de monnaie commence.
- Scénario 2.5 - blocus américain : les États-Unis bloquent les ports iraniens. Cela peut se transformer en double collecte (à la fois Iran et États-Unis) ou se révéler être un fromage troué d'exceptions. Le résultat pour le dollar est le même.
- Scénario 3 - les États-Unis frappent : les États-Unis détruisent la capacité de l'Iran à bloquer le détroit. L'Iran détruit à la dernière minute l'infrastructure pétrolière de tout le Golfe. Choc mondial des matières premières, les banques centrales impriment de l'argent. Le BTC chute d'abord, puis croît - mais la menace de la Troisième Guerre mondiale réduit le potentiel de hausse.
- Indicateur clé : l'écart entre les contrats à terme WTI de mai et d'octobre. Il convient également de surveiller l'indice MOVE : au-dessus de 130 - l'impression de monnaie commencera.
- Portefeuille : Hayes détient du bitcoin et renforce HYPE. Il s'attend à ce que HIP-4 prenne une part de marché significative à Polymarket et Kalshi. Il n'achète rien d'autre.
Continuer la lecture de cet article sur la source: cryptohayes.substack.com