Le projet de Schwab visant à créer des marchés de prédictions en collaboration avec Cboe placera les marchés de prédictions sur le même écran que les actions, les ETF et les options. Lorsque ce plan sera disponible pour les comptes clients, l'opération la plus simple sur les marchés de prédictions pourrait devenir une action sur compte de courtage avant que les plateformes cryptographiques ne s'approprient cette catégorie.
Un article du Wall Street Journal daté du 20 juin indiquait que Schwab collabore avec Cboe sur des produits liés au fait que l'indice S&P 500 clôture au-dessus ou au-dessous de niveaux spécifiques. L'article souligne des résultats liés à la finance, notamment une fonctionnalité de type Plus Zone.
Cboe a déjà montré comment une exposition de type prédictif pouvait s'intégrer dans le marché réglementé des options. Son cadre de mars décrivait un produit Mini-SPX utilisant un wrapper d'options traditionnel, un règlement en espèces, une compensation par l'OCC et des résultats à rendement fixe.
La notice de listing ultérieure de Cboe et les documents de juin sur les options binaires Mini S&P 500 Index montrent que l'idée atteint l'infrastructure boursière. La conception des options binaires Mini-SPX se situe dans les produits dérivés cotés et emprunte la partie conviviale pour le grand public des marchés de prédictions cryptographiques : une réponse simple à une question à issue simple.
Comment Cboe transforme les cotes des marchés de prédictions en options
Les marchés de prédictions sont faciles à expliquer parce que l'opération est directe. Un utilisateur achète une exposition à une issue oui ou non ; le prix implique une probabilité, et le paiement dépend de la réalisation ou non de l'événement.
Des plateformes cryptographiques comme Polymarket ont rendu ce format accessible à un large public autour des élections, des sports, des événements macroéconomiques et des résultats cryptographiques.
L'approche de Cboe conserve la simplicité visible pour l'utilisateur tout en modifiant la machine sous-jacente. Son cadre stipule que le premier produit serait lié au Mini-SPX, utiliserait un wrapper d'options traditionnel et serait réglé en espèces via le système existant d'options cotées.
Une FAQ sur les options binaires de Cboe connexe décrivait les contrats binaires XSP avec des échéances courtes, un trading aux heures normales au lancement et une mécanique à résultat fixe. Une déclaration de frais de juin ajoutait le détail des frais client qui transforme une idée en une structure de marché prête à être proposée par un courtier.
Toutefois, la conception est plus conventionnelle qu'un marché cryptographique où les utilisateurs négocient des résultats tokenisés, mais c'est précisément le but. La version de Cboe réduit la friction utilisateur en évitant les portefeuilles, les soldes en stablecoins, les risques de ponts et les litiges sur la résolution des marchés.
Elle peut s'insérer là où les investisseurs particuliers conservent déjà des liquidités, des actions, des ETF et des options approuvées.
Cela change notablement le parcours utilisateur. Cboe retranscrit les résultats de l'indice S&P 500 comme un produit intégré à un marché déjà familier pour les investisseurs particuliers.
Pour un client de Schwab, si le travail rapporté atteint les comptes clients, les transactions sur les résultats de l'indice S&P 500 pourraient ressembler à la sélection d'un autre produit dérivé coté depuis l'écran habituel d'un courtier.
La proposition plus large d'options binaires de Cboe se distingue également du déploiement achevé de Schwab. La notice du Federal Register indique que les régulateurs ont prolongé l'action sur une proposition plus large de Cboe jusqu'en juillet 2026.
Le calendrier n'est pas lié. Les documents de Cboe montrent l'infrastructure du produit à travers le listing de juin, la FAQ et les documents sur les frais, tandis que la disponibilité pour les clients auprès de Schwab reste non confirmée au moment de la rédaction.
Pourquoi les écrans de courtage sont le terrain de bataille des marchés de prédictions
Schwab entrera sur un marché déjà en voie d'intégration dans les écrans de courtage. Robinhood a ajouté l'accès aux marchés de prédictions à son application via Robinhood Derivatives et Kalshi, tandis qu'Interactive Brokers offre l'accès aux contrats d'événements depuis un seul compte IBKR aux côtés d'autres actifs.
CryptoSlate avait déjà couvert comment les marchés de prédictions se dirigeaient vers les comptes de courtage avant le rapport Schwab/Cboe.
[
Articles connexes
Les courtiers TradFi proposeront des marchés de prédictions cryptographiques, mais avec le pari sportif bloqué localement
La prochaine fois que vous ouvrirez votre application de courtage, vous pourriez voir des questions plutôt que des tickers.
1er décembre 2025 · Andjela Radmilac
](https://cryptoslate.com/prediction-markets-are-coming-to-your-brokerage/)
Ce contexte présente Schwab comme faisant partie d'une compétition de distribution plutôt que comme un pionnier. Schwab dispose d'une base de particuliers importante et fondée sur la confiance. Cboe possède une infrastructure de produits dérivés cotés.
Misez ces deux éléments ensemble, et la partie la plus simple de la proposition sur les marchés de prédictions — une transaction avec un résultat défini et un paiement fixe — peut être réalisée sans demander aux utilisateurs de quitter l'environnement de courtage.
| Caractéristique | Marché de prédictions natif de la crypto | Contrat de résultat basé sur courtage/options |
|---|---|---|
| Compte | Portefeuille ou compte de plateforme connecté aux rails cryptographiques | Compte de courtage avec flux de trésorerie et d'options existants |
| Rail | Stablecoin, résultats tokenisés et infrastructure de règlement cryptographique | Options cotées, règlement en espèces et infrastructures de compensation |
| Perception du paiement | Exposition à un résultat oui ou non ou à un jeton de résultat | Exposition à des options binaires ou de type prédictions à rendement fixe |
| Portée du marché | Large gamme de catégories d'événements, soumise aux contraintes de plateforme et légales | Contrats liés à la finance où l'approbation de l'échange et du courtier s'intègrent |
| Frottement principal | Configuration du portefeuille, limites juridictionnelles, confiance en la liquidité et risque de résolution | Permissions du courtier, approbations réglementaires, frais et portée du produit |
Le tableau ci-dessus montre pourquoi la version de courtage peut être puissante même avec un menu d'événements plus restreint. Sa force vient de rendre le cas d'utilisation le plus clair pour le grand public plus sûr, plus propre et plus proche de l'argent déjà détenu par l'investisseur.
Ce qui reste natif de la crypto, c'est la partie que les courtiers sont le moins susceptibles d'intégrer. Par exemple, la documentation de Polymarket utilise une pile différente : collatéral pUSD, parts tokenisées Oui et Non, trading peer-to-peer via un livre d'ordres centralisé, modes d'accès par portefeuille et infrastructure de résolution liée à la conception native de marché cryptographique.
Toutefois, cette pile conserve sa valeur. Elle peut supporter des marchés qui ne s'intègrent pas parfaitement dans un wrapper d'options cotées. Elle peut évoluer plus rapidement autour d'événements culturels vivants.
Elle peut connecter les utilisateurs à l'échelle mondiale, sous réserve des contraintes légales et de plateforme, sans dépendre du menu de produits d'un seul courtier. Ces atouts expliquent pourquoi les marchés de prédictions natifs de la crypto sont devenus une catégorie significative avant que la distribution par courtage ne rattrape son retard.
[
Articles connexes
Les rails cryptographiques ont rendu les marchés de prédictions mondiaux, les lois sur le jeu pourraient les rendre locaux à nouveau
La perquisition signalée en Corée du Sud concernant les utilisateurs de Polymarket fait suite à une action plus large contre les plateformes de contrats d'événements.
7 juin 2026 · Gino Matos
Schwab et Cboe pourraient prendre une part de ce modèle sans le copier. Ils pourraient laisser les sports, la culture, la politique et les événements à longue traîne à d'autres lieux tout en adoptant le cas d'utilisation le plus propre pour les résultats financiers : niveaux d'indices majeurs, perspectives de marché à court terme et contrats qui ressemblent davantage à des options de détail qu'à des marchés de paris sur internet.
La récente couverture de CryptoSlate sur Kalshi, les bookmakers sportifs et les rails cryptographiques montre que la lutte plus large autour des marchés de prédictions se joue encore à travers les frontières légales, boursières et de plateforme. La voie Schwab/Cboe est plus spécifique : les résultats financiers acheminés par l'infrastructure réglementée du courtage.
[
Articles connexes
Le procès CME remet en question si le levier Bitcoin de Kalshi peut devenir une bourse universelle
Le procès de CME contre la CFTC concernant les perps Bitcoin de Kalshi montre comment le combat autour des dérivés cryptographiques se transforme en une bataille plus large sur qui aura le droit de construire la prochaine bourse universelle.
19 juin 2026 · Gino Matos
Qu'est-ce qui changerait si Schwab allait jusqu'au bout
La conséquence à court terme est que l'explication la plus simple de cette catégorie pourrait s'éloigner de la crypto comme avantage. Si un investisseur grand public peut exprimer une opinion sur la clôture de l'indice S&P 500 via un courtier, le problème d'éducation des utilisateurs change.
Le choix principal devient alors quel lieu offre le meilleur mélange de confiance, de liquidité, de portée, de prix et d'accès.
Une voie est que Schwab et Cboe fassent ressentir les contrats de résultats financiers comme une autre caractéristique des produits dérivés de détail.
Les marchés natifs de la crypto conserveraient une couverture plus large d'événements et une expérimentation plus rapide, mais le format de produit le plus accessible deviendrait un territoire partagé. Une autre voie est plus circonscrite : le timing réglementaire, les limites de produit, les frais ou la prudence des courtiers laissent la version d'options cotées avec une empreinte plus réduite, laissant ainsi aux plateformes natives de la crypto et aux contrats d'événements plus de place pour définir la catégorie.
Les signaux à surveiller sont concrets. Schwab devrait confirmer la disponibilité pour les clients, la portée et la mécanique du produit.
Les déclarations et avis de Cboe devraient montrer comment les options binaires Mini-SPX se négocient effectivement, à quoi ressemblent les frais dans la pratique et si la liquidité se développe au-delà des documents de lancement. Les régulateurs continueront à dessiner la frontière entre les contrats financiers cotés et les marchés d'événements plus larges.
Pour la crypto, la leçon est déjà visible. Les marchés de prédictions ont peut-être été popularisés par des lieux natifs de la crypto, mais la mécanique la plus simple est portable.
Si Wall Street peut intégrer cette mécanique dans le compte de courtage, l'avantage défendable de la crypto doit être la partie que les courtiers ne peuvent pas facilement absorber : la largeur du marché, la conception du règlement, les schémas de participation mondiale et la capacité à innover autour des événements plus vite que ne bougent les cycles réglementés des produits.
La publication Partenariat entre Charles Schwab et Cboe pour les marchés de prédictions afin d'éloigner les traders de Polymarket et Kalshi est apparue en premier sur CryptoSlate.