Les contrats à terme sur les actions américaines étaient mitigés vendredi, les contrats sur le Nasdaq 100 affichant une meilleure performance alors que les investisseurs attendaient le rapport sur l'emploi d'août pour tester le dernier rebond de Wall Street.
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont grimpé d'environ 135 points, soit 0,4 %, ceux sur le S&P 500 ont légèrement augmenté de 0,1 % et les contrats à terme sur le Dow sont restés pratiquement inchangés en début de séance.
Les actions avaient bondi jeudi après que le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller eut indiqué qu'il pourrait soutenir le maintien des taux cette mois-ci si l'inflation continuait de ralentir.
Cela a fait remonter à près de 50 % la probabilité implicite d'une hausse en septembre, laissant les créations d'emplois comme prochain grand test pour les marchés avant le week-end de la Fête du Travail.
5 choses à savoir avant l'ouverture de Wall Street
1. Les créations d'emplois pourraient réinitialiser le débat sur la Fed
Le rapport sur l'emploi d'août, prévu à 8h30 HE, est l'événement principal. Les économistes interrogés par MarketWatch s'attendent à ce que les créations d'emplois non agricoles augmentent d'environ 53 000 après une baisse de 23 000 en juillet, tandis que le taux de chômage devrait rester stable à 4,1 %.
Une nouvelle publication faible renforcerait les inquiétudes selon lesquelles l'embauche aurait perdu de son élan et pourrait rendre plus difficile justifier une hausse des taux en septembre.
Une publication plus solide pourrait relancer la pression sur les rendements des obligations et sur les actions de croissance coûteuses.
2. Waller a donné aux marchés un répit
Waller a déclaré que les données récentes montraient des signes de désinflation et indiquaient qu'il préférerait maintenir les taux stables si ces progrès se poursuivaient.
Les marchés ont réagi rapidement, avec les probabilités d'une hausse en septembre tombant à environ 50 % contre environ 63 % auparavant.
Peter Williams de 22V Research a déclaré que Waller reste toujours dépendant des données mais semble hésiter à resserrer la politique monétaire à moins que l'inflation n'impose cette mesure.
Cette position a aidé les actions technologiques sensibles aux taux à rebondir jeudi.
3. Les contrats à terme sur le Nasdaq mènent la tendance en préouverture
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont gagné environ 0,4 %, contre une hausse d'environ 0,1 % pour le S&P 500, tandis que les contrats à terme sur le Dow restaient proches de l'équilibre.
Le S&P 500 était environ 0,7 % en dessous de son record de clôture.
Cette évolution importe aussi pour les investisseurs utilisant des plateformes d'ETF pour suivre les indices boursiers américains larges, particulièrement les fonds axés sur la technologie.
Les données de vendredi pourraient déterminer si la reprise de cette semaine se transforme en une nouvelle poussée vers les records ou s'estompe à mesure que les rendements obligataires remontent.
4. Lululemon et Adobe reculent avant l'ouverture
Lululemon a chuté d'environ 18 % en préouverture après avoir revu à la baisse ses perspectives pour l'année complète pour la deuxième fois cette année, aggravant les inquiétudes concernant les faibles ventes en Amérique à quelques jours seulement de l'entrée en fonction de la nouvelle PDG Heidi O'Neill.
Adobe a reculé d'environ 3 % après avoir nommé Anil Chakravarthy au poste de directeur général à partir du 1er décembre.
Les investisseurs considéraient largement le responsable des activités créatives David Wadhwani comme successeur probable de Shantanu Narayen, ajoutant ainsi une incertitude autour de la transition.
5. La saisonnalité de septembre revient dans la conversation
Le week-end de la Fête du Travail ramène également à l'avant-plan la difficile histoire de septembre pour Wall Street.
Melissa Brown de SimCorp a constaté que septembre avait généré une perte moyenne de 58 points de base sur près de 45 ans, faisant de ce mois le plus faible de l'année.
La performance négative s'était historiquement concentrée dans la seconde moitié de l'année, lorsque les rendements moyens chutaient de plus de 1 %.
Brown a mis en garde contre le fait que ce modèle varie considérablement d'une année à l'autre et ne doit pas être traité comme un signal de vente isolé.
Avec les données sur l'IPC et l'IPP prévues la semaine prochaine, les taux et l'inflation seront probablement plus importants que le calendrier.
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