En vertu de son plan actuel, le financement proposé par Vulcan s'élève à 39,4 millions de dollars et permettrait de racheter 33,1 millions de dollars de billets seniors échus le 31 octobre. Dans son dépôt trimestriel du 14 août, la société indiquait qu'elle utiliserait ce financement pour ce rachat. Cependant, au 16 août, Vulcan n'avait pas encore annoncé la clôture de ce financement.
La société, anciennement Greenidge Generation, a indiqué que l'investissement privé en actions publiques, ou PIPE, n'avait pas été conclu. Elle a précisé qu'aucun produit n'avait été reçu et qu'aucune valeur mobilière n'avait été émise. Au 30 juin, Vulcan détenait 3,197 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie. En outre, elle détenait 6,027 millions de dollars d'actifs numériques, soit un total combiné de 9,2 millions de dollars, contre 33,138 millions de dollars de principal des billets.
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20 déc. 2022 · Oluwapelumi Adejumo
Une fenêtre de financement de 21 jours
En vertu des accords de financement de juillet, Vulcan vendrait 17 146 190 actions à 1,71 dollar chacune, levant environ 29,3 millions de dollars. Elle émettrait également un billet convertible de 10 millions de dollars à destination de Machine Investment Group. Machine Investment Group et les filiales d'Atlas Holdings dirigent cette transaction.
La clôture reste soumise à plusieurs conditions. Parmi elles figurent l'approbation de la cotation des actions concernées à Nasdaq ainsi que la remise des documents relatifs à la transaction et aux garanties. Elles exigent également le consentement des actionnaires et au moins 30 millions de dollars de produits bruts. Les accords pourraient être résiliés, sous réserve d'exceptions, si la clôture n'a pas eu lieu avant le 10 octobre. Cette date limite tombe 21 jours avant l'échéance des billets.
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26 mars 2026 · Gino Matos
Les termes des billets prévoient le paiement du principal et des intérêts finaux programmés le 31 octobre. Un rachat facultatif nécessite un préavis de 10 à 60 jours calendaires. Dans son communiqué des résultats du 14 août publié, Vulcan indiquait son intention de racheter les billets, mais précisait explicitement que ce communiqué n'était pas une notification de rachat.
Vulcan estime à 37,7 millions de dollars les produits nets du PIPE. Elle prévoit d'utiliser 33,1 millions de dollars pour les billets, plus environ 1,4 million de dollars d'intérêts contractuels attendus dans le cadre du rachat. Sa présentation montre une baisse totale de la dette de 36,9 millions à 13,7 millions de dollars. Elle indique une baisse nette de la dette de 27,7 millions à 1,3 million de dollars. Ces chiffres sont indicatifs et supposent que le financement sera conclu et que les fonds seront utilisés comme prévu. Ils incluent également le nouveau billet de 10 millions de dollars de Machine Investment Group.
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17 juin 2026 · Gino Matos
La réduction de la dette reste conditionnelle
Une opération d'échange distincte réalisée au cours du deuxième trimestre a permis de réduire d'environ 3,6 millions de dollars les anciens billets. En échange, Vulcan a émis environ 1,4 million de dollars de billets échus en 2030 et 1 277 111 actions. Cette transaction est achevée, tandis que la réduction plus importante d'octobre reste conditionnelle.
Vulcan a indiqué que ses flux de trésorerie d'exploitation projetés ne suffiraient pas à couvrir ses obligations de dette existantes. Si le PIPE ne fournit pas les fonds requis, la société a précisé qu'elle aurait besoin d'un autre financement ou d'une extension de l'échéance. Elle a également énuméré la restructuration, la vente d'actifs ou une autre alternative. Le fait de ne pas obtenir l'un de ces moyens pourrait entraîner un défaut. Selon le dépôt trimestriel, un défaut pourrait nécessiter une restructuration, pouvant inclure une protection contre la faillite.
Les principaux développements à surveiller sont la clôture du PIPE et la notification formelle de rachat par Vulcan. Jusque-là, la réduction de dette prévue reste conditionnelle plutôt qu'effectivement réalisée.
L'article Un mineur de crypto avertit d'une potentielle faillite alors que le financement non clos laisse 33 millions de dollars de dettes échues exposés est apparu en premier sur CryptoSlate.