Le Bitcoin est remonté au-dessus de 62 000 $ une fois que le rapport faible sur l'emploi aux États-Unis a tempéré les paris sur une hausse prochaine des taux par la Réserve fédérale, et le graphique spot indique un rebond de soulagement. Les bureaux d'options qui négocient les contrats à terme sur le Bitcoin fixent des prix plus prudents.
Le Bureau américain des statistiques du travail a annoncé une croissance des salaires en juin de seulement 57 000, bien inférieure aux 110 000 prévus par les économistes interrogés.
La participation à la force de travail est tombée à 61,5 %, le gouvernement a réduit les effectifs de avril et mai de 74 000 au total, et le chômage est resté stable à 4,2 %.
Le dollar était sur la voie de sa plus forte baisse hebdomadaire depuis début avril, tandis que les données FedWatch de CME montraient environ 45 % de chances d'une hausse en septembre une fois que les chiffres sont tombés.
| Données macroéconomiques | Dernière lecture | Pourquoi cela importe pour le Bitcoin |
|---|---|---|
| Croissance des salaires en juin | 57 000 | Des données sur l'emploi plus faibles ont réduit la pression pour une nouvelle hausse de la Fed |
| Attente des économistes Reuters | 110 000 | La déception a contribué à stimuler la reprise |
| Révisions des salaires d'avril et mai | -74 000 | Renforcé le signal d'un marché du travail en ralentissement |
| Participation à la force de travail | 61,5 % | Ajouté une faiblesse sous les données globales sur l'emploi |
| Taux de chômage | 4,2 % | Stable, mais pas suffisant pour compenser la déception sur les salaires |
| Probabilités d'une hausse en septembre | ~45 % | Une pression moindre sur les taux a soutenu les actifs à risque |
| Tendance du dollar | Plus forte baisse hebdomadaire depuis début avril | Un dollar plus faible a créé un vent favorable pour le BTC |
Un dollar plus faible et des probabilités moindres d'une hausse ont offert aux acheteurs de crypto l'environnement macroéconomique souhaité avant le week-end du 4 juillet.
Les traders d'options restent couverts, avec des puts sur le Bitcoin négociés à un prix premium par rapport aux appels sur Deribit, avec un écart put-call à 25 delta sur une semaine proche de 16 %. Cela représente une baisse par rapport à 25 % dix jours plus tôt, preuve que la panique s'est atténuée.
Le premium montre que les fonds de couverture restent en retrait, prêts à se réimplanter si le Bitcoin recule.
Les données de Laevitas ont signalé un important bloc d'options sur le Bitcoin le 17 juillet. Cette structure est un condor d'appel long, constitué de positions longues à 64 000 $ et 70 000 $ contre des strikes courts à 66 000 $ et 68 000 $.
En termes simples, cette opération rapporte le plus si le Bitcoin grimpe, mais uniquement dans la fourchette de 66 000 $ à 68 000 $ à l'échéance. Si le prix dépasse cette fourchette ou reste en dessous, la position perd de la valeur. Cette structure offre une fourchette visible à surveiller pendant le week-end, et agit comme un plafond doux limitant l'ampleur du rebond avant qu'il ne rencontre la résistance d'autres portefeuilles.
Un graphique intitulé « Zone de piège d'options pour le Bitcoin pendant le week-end » marque 60 000 $ comme ligne de rupture, le spot près de 62 100 $, et 66 000–68 000 $ comme zone de profit maximal pour le condor d'appel.
Les marchés boursiers américains fermés le 3 juillet pour la Fête de l'Indépendance, donc le calendrier de la NYSE maintient la plupart des bureaux fermés durant le long week-end, ajoutant ainsi une liquidité réduite à la positionnement des options qui limite déjà la progression.
Les cryptomonnaies s'échangent 24 heures sur 24, quel que soit le jour férié, et les canaux habituellement utilisés pour confirmer leurs mouvements, comme le volume des ETF, la corrélation avec les actions et les livres profonds de contrats à terme, deviennent silencieux lorsque Wall Street s'absente.
Cela laisse le positionnement des options porter davantage le poids de l'orientation future des prix, avec moins de vérifications traditionnelles disponibles en temps réel.
Où le condor rapporte
Si le Bitcoin reste au-dessus de 62 000 $ samedi et dimanche, la faible liquidité du week-end pourrait jouer en sa faveur autant qu'elle pourrait lui nuire.
Cela amplifierait le rebond et pousserait le spot vers la fourchette de 66 000 $ à 68 000 $ où se trouve le condor d'appel. Cette fourchette se situe environ entre 6 % et 9 % au-dessus du spot actuel, près de 62 100 $.
Négocier dans cette fourchette correspondrait aux attentes déjà exprimées par les gros acteurs d'options, tandis qu'une poussée franche au-delà de 68 000 $ sur volume réel transformerait la compression en véritable cassure et effacerait le plafond intégré dans les calculs d'autres acteurs.
En dessous de ce niveau, un blocage à l'intérieur de la fourchette ou une baisse une fois que les carnets d'ordres se densifient lundi laisserait le rebond comme une simple compression.
Où l'écart est justifié
Une rejet à proximité de 66 000 $ ou une nouvelle cassure sous 60 000 $ inverserait totalement la configuration. Ces deux mouvements confirmeraient ce que l'écart élevé des puts avait déjà pris en compte depuis avant le rapport sur l'emploi.
Perdre 60 000 $ rouvrirait également la zone basse des 57 000 $ environ, soit environ 8 % sous le spot actuel et une zone déjà testée par le Bitcoin lors de son repli au deuxième trimestre.
| Parcours du week-end | Niveau du BTC à surveiller | Déplacement approximatif depuis 62 100 $ | Qu'est-ce que cela signifierait |
|---|---|---|---|
| Compression haussière | 66 000–68 000 $ | +6 % à +9 % | La faible liquidité amplifie le rebond vers la zone du condor |
| Cassure confirmée | Au-dessus de 68 000 $, plus fort au-dessus de 70 000 $ | +9 % à +13 % | Le BTC franchit le plafond des options au lieu de stagner à l'intérieur |
| Chop de base | 60 000–66 000 $ | -3 % à +6 % | Le rebond de soulagement se maintient, mais sans confirmation de cassure |
| Échec baissier | En dessous de 60 000 $ | -3 % ou plus | L'écart élevé des puts était justifié ; le rebond devient un piège |
| Chute plus profonde | Bas des 57 000 $ | Environ -8 % | La zone de repli du deuxième trimestre revient en jeu |
Les mêmes carnets de transactions étroits du week-end qui peuvent alimenter une compression vers le haut peuvent tout aussi facilement accélérer une chute une fois que les ordres stop commencent à être exécutés.
La remontée du Bitcoin au-dessus de 62 000 $ est authentique, tout comme la prudence qui l'accompagne. Les données faibles sur l'emploi ont donné au dollar une raison de s'affaiblir et à la Fed une raison d'attendre, suffisamment pour maintenir une demande sous la crypto pendant le week-end férié.
Une grande structure d'options définissant une fourchette de 66 000 à 68 000 $ laisse encore les niveaux bas ouverts. Quelle que soit la direction prise par le Bitcoin d'ici dimanche soir, le résultat dira davantage sur ceux qui se sont correctement couverts.
Le post Le rallye du week-end du Bitcoin fait face à un piège à 66 000 $ alors que les traders continuent de se couvrir contre une nouvelle chute est paru en premier sur CryptoSlate.