OpenAI a dévoilé GPT-6 Astra jeudi, son modèle le plus performant pour les tâches complexes de bout en bout. Pourtant, les actions chinoises liées à l'IA ont progressé, et non pas reculé.
MiniMax a grimpé de 6,5 % à 378 HK$ vendredi, tandis que Baidu gagnait 4,6 %. Kuaishou a augmenté de 4,2 %, JD.com de 4,1 % et Xiaomi de 3,9 %, à mesure que les actions hongkongaises plus larges se renforçaient.
La réaction semble contre-intuitive. Astra élève la barre concurrentielle pour les développeurs chinois, mais elle conforte également l'idée haussière selon laquelle les agents autonomes d'IA pourraient devenir un marché commercial plus important au fil du temps.
Astra augmente les enjeux et élargit la récompense
OpenAI affirme qu'Astra améliore l'utilisation de l'informatique, le codage, la recherche, la navigation et les travaux professionnels complexes en plusieurs étapes.
Le modèle dispose d'une fenêtre contextuelle de 1,05 million de tokens et peut fonctionner dans différents environnements logiciels, portant l'IA générative au-delà des chatbots vers des systèmes capables d'accomplir des workflows complets.
Huatai Securities a indiqué dans un commentaire rapporté par GMT Eight que la concurrence entre modèles fondamentaux s'oriente vers « une commercialisation guidée par des scénarios à forte valeur ajoutée, des marchés d'entreprise et un volume d'utilisation élevé ».
Le courtier a précisé que MiniMax et Zhipu se concentrent sur les API, le codage et les agents.
Astra joue donc sur deux tableaux pour les rivaux chinois. Il fait d'OpenAI un concurrent redoutable, mais il valide aussi la catégorie qu'ils tentent de monétiser.
Les investisseurs semblent moins préoccupés par le fait qu'un modèle chinois puisse surpasser OpenAI sur tous les critères et davantage intéressés par la question de savoir si les entreprises peuvent transformer les capacités des agents en utilisations récurrentes au sein des entreprises.
MiniMax possède déjà ce que les investisseurs veulent voir : des revenus
La hausse de MiniMax ne repose pas sur des spéculations concernant le modèle.
L'entreprise a annoncé des revenus du premier semestre de 116,6 millions de dollars, en hausse de 283,1 % par rapport à l'année précédente. Les revenus issus de sa plateforme ouverte et d'autres services d'IA destinés aux entreprises ont bondi de 703,1 % à 73,9 millions de dollars, reflétant une augmentation du volume des API et une adoption croissante par les entreprises.
L'analyste de Citi, Alicia Yap, a maintenu une recommandation d'achat après ces résultats et a relevé son objectif pour MiniMax à 576 HK$ contre 533 HK$, selon TipRanks.
L'analyste de Jefferies, Thomas Chong, a également conservé une recommandation d'achat et a porté son objectif à 533 HK$ contre 506 HK$.
Ces avis contribuent à expliquer pourquoi Astra peut être interprété comme une bonne nouvelle tout autant qu'une menace.
Toute amélioration des agents autonomes élargit la gamme de tâches que les entreprises pourraient payer aux fournisseurs d'IA pour réaliser.
Si cela entraîne une consommation accrue d'API, MiniMax n'a pas besoin de battre OpenAI à l'échelle mondiale pour profiter d'un marché plus vaste.
Baidu montre pourquoi la hausse n'est pas seulement due à l'effet de mode autour des modèles
Baidu propose une version différente du même argument d'investissement.
Son activité traditionnelle de marketing en ligne reste sous pression, mais l'IA devient une part de plus en plus importante de l'entreprise.
Les revenus de l'infrastructure cloud IA au deuxième trimestre ont augmenté de 50 % à 7,3 milliards de yuans, tandis que les revenus du cloud GPU ont bondi de 283 %.
L'analyste de Bank of America, Miranda Zhuang, a maintenu une recommandation d'achat après le trimestre tout en abaissant son objectif à 141 $ contre 165 $.
Susquehanna a réduit son objectif à 105 $ contre 140 $ et a conservé une recommandation Neutre, affirmant que « la dynamique reste solide » dans les activités IA de Baidu, notamment l'infrastructure cloud IA et le cloud GPU, mais que la faiblesse historique de la publicité continue de peser sur la croissance globale.
Ceci constitue une contrainte importante face à l'enthousiasme de vendredi. Astra pourrait renforcer l'argument d'investissement en faveur des agents, mais il ne supprime pas les problèmes spécifiques à chaque entreprise.
La publication MiniMax grimpe de 6 %, Baidu gagne 5 % : pourquoi Astra d'OpenAI alimente la poussée de l'IA en Chine est apparue en premier sur Invezz