- El primer trimestre fue una "Zona sin comercio" - el fondo Maelstrom casi no compró ni vendió nada, excepto un aumento gradual de la posición en HYPE. Dos factores crearon un estancamiento: el golpe deflacionario de los agentes de IA al mercado laboral y la guerra con Irán.
- Escenario 1 - retorno a la normalidad: la guerra termina, se restablece el status quo. BTC puede rebotar hasta $80-90k, pero la deflación de IA sigue destruyendo el mercado laboral y los balances bancarios. Para un nuevo crecimiento se necesita una señal de la FED sobre la impresión de dinero.
- Escenario 2 - Irán comienza a recaudar dinero de los barcos: Irán consolida el control del Estrecho de Ormuz y recauda $2 millones por barco en yuanes. Los países venden activos en dólares, compran oro, convierten a yuanes. BTC primero cae junto con el mercado, crece solo cuando comienza la impresión de dinero.
- Escenario 2.5 - bloqueo estadounidense: EE.UU. bloquea los puertos iraníes. O se convierte en una doble recaudación (tanto Irán como EE.UU.), o resulta ser un queso lleno de agujeros de excepciones. El resultado para el dólar es el mismo.
- Escenario 3 - EE.UU. ataca: EE.UU. destruye la capacidad de Irán de bloquear el estrecho. Irán en el último momento destruye la infraestructura petrolera de todo el Golfo. Choque global de mercancías, los bancos centrales imprimen dinero. BTC primero cae, luego crece - pero la amenaza de una Tercera Guerra Mundial reduce el potencial alcista.
- Indicador clave: el diferencial entre los futuros de petróleo WTI de mayo y octubre. También vale la pena observar el índice MOVE: por encima de 130 - comenzará la impresión de dinero.
- Cartera: Hayes mantiene bitcoin y aumenta HYPE. Espera que HIP-4 tome una parte significativa del mercado de Polymarket y Kalshi. No compra nada más.
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