La IA ha encontrado un problema de electricidad. Su funcionamiento requiere cantidades asombrosas de energía; la demanda en EE.UU. está aumentando más rápido de lo que la red puede seguir, lo que otorga un enorme poder de negociación a las empresas que la generan y la suministran.
El 2 de junio, el Consejo de Confiabilidad Eléctrica de Texas votó para revisar la forma en que admite a grandes consumidores de energía a la red, atravesando una acumulación de centros de datos, minas de criptomonedas y sitios industriales que compiten por los mismos megavatios.
Esa misma semana, legisladores en Albany, Nueva York, se apresuraban a aprobar una moratoria de un año para nuevos centros de datos a gran escala, lo que podría convertir al estado en el primero del país en detener completamente su construcción.
Las empresas que entrenan modelos de vanguardia siguen topándose con un muro hecho de cobre, hormigón y paciencia regulatoria. El beneficiario de toda esa demanda es la entidad poco glamorosa al otro lado del cable: la empresa de servicios públicos, el operador de la red, el productor de energía que decide quién recibe electricidad, cuándo y a qué precio.
La electricidad se convirtió en el activo más escaso para la IA
Durante la mayor parte de la última década, todas las conversaciones sobre IA giraban en torno al software, y la restricción más importante que preocupaba a la gente era el suministro de GPUs avanzadas.
Ahora, la conversación se ha desplazado hacia la economía industrial, y los insumos limitantes son tierra, capacidad de generación, agua, transformadores de alto voltaje y juntas locales.
Goldman Sachs espera que la demanda de energía de los centros de datos en EE.UU. pase de 31 gigavatios en 2025 a 41 en 2026 y 66 en 2027, elevando la participación de los centros de datos en la demanda máxima de verano en EE.UU. del 4,1% al 8,5% durante el mismo período.
No obstante, el banco señaló que solo entre el 50% y el 60% de la capacidad programada para el próximo año o dos probablemente llegue a tiempo, debido a retrasos y cancelaciones. Incluso con descuentos, se le está pidiendo a la red que absorba en dos años lo que normalmente tardaría una década en añadirse.
La Agencia Internacional de Energía proyecta que el uso de electricidad en centros de datos se duplicará aproximadamente para 2030, mientras que la demanda de instalaciones enfocadas en IA se triplicará. Su informe hace hincapié en los cuellos de botella, desde la contracción de las cadenas de suministro de turbinas de gas y transformadores hasta conexiones a la red que toman años y una carrera hacia la generación en sitio que en su mayoría sigue siendo solo papel.
Las compañías de energía ahora tienen una increíble cantidad de poder de negociación. Una empresa de servicios públicos recauda independientemente de qué compañía gane la carrera; todo lo que necesita es que la carrera siga exigiendo más energía. Las empresas reguladas obtienen retornos sobre los gastos de capital aprobados, por lo que una ola de actualizaciones de la red se convierte en una ola de ingresos basados en tarifas.
Los productores independientes de energía venden en un mercado más ajustado pero a precios más altos. Los operadores de redes, que cuentan con una cantidad finita de capacidad de conexión, se convierten en los guardianes que deciden qué proyectos son viables.
Texas muestra cómo el control de acceso se convierte en reglas. Bajo el Proyecto de Ley Senatorial 6, ERCOT ahora utiliza un modelo de «pagar por tu propio camino» que carga los costos de interconexión a los grandes clientes y los obliga a retirarse durante emergencias, con una tarifa no reembolsable de 50.000 dólares por megavatio y fuertes depósitos para eliminar reclamos especulativos.
La presión es difícil de exagerar, ya que casi 200 grandes usuarios se alinearon solo en los primeros meses de 2026, buscando en conjunto 438 gigavatios, más de cinco veces lo que consume actualmente todo el estado.
La propuesta de pausa de Nueva York aborda el mismo problema desde el flanco político, sopesando el crecimiento de los centros de datos de IA contra las facturas domésticas, el consumo de agua y la confiabilidad de la red. La electricidad se ha convertido en un insumo racionado, y las partes que racionan ahora tienen la mano más fuerte en la mesa.
Los mineros de Bitcoin fueron los primeros en ver esta lucha, y ahora todos pagan
El mercado de Bitcoin está familiarizado con este cuello de botella porque fueron los mineros quienes primero lo vivieron. La minería construyó un negocio con energía barata e interrumpible, utilizando una carga flexible que se apaga cuando la red se tensiona y aprovecha el excedente cuando los precios caen en picada.
Esa es la razón por la que Texas escribió sus nuevos programas de respuesta a la demanda en torno a esto, y por la que los mineros pasaron años persiguiendo vatios desperdiciados en mesetas ventosas y vertederos hidroeléctricos donde la energía a menudo quedaba varada y era barata. Algunos analistas van más allá y sostienen que la red debería aceptar esa flexibilidad como un servicio, dado lo rápido que pueden reducir la demanda los mineros.
Eso es casi lo opuesto a lo que quiere y necesita la IA. Los hiperscalers quieren energía constante, siempre encendida y certidumbre a largo plazo, respaldada por argumentos de empleo y competitividad nacional que tienen peso político real. Cuando BlackRock advirtió en enero que los centros de datos de IA podrían consumir hasta el 24% de la electricidad de EE.UU. para 2030, efectivamente declaró terminada la tregua de la energía barata.
Un análisis de CryptoSlate comparando las huellas energéticas entre streaming, IA y cripto llegó a un veredicto similar, con los mineros enfrentando ahora una fuerte presión mientras las firmas de IA suben el precio del suministro firme.
La compañía de energía ahora arbitra esa lucha y se beneficia de ella, sea cual sea el resultado.
Si las empresas de servicios públicos expanden la generación y transmisión para atender la demanda de los hiperscalers de IA, los pagadores de tarifas podrían terminar absorbiendo parte del costo, a menos que los reguladores blinden esos gastos o obliguen a las grandes cargas a cubrir su propia parte.
La previsión federal ya apunta en esa dirección, con la EIA esperando que el consumo de electricidad en EE.UU. establezca nuevos récords en 2026 y 2027. Los precios residenciales ya han aumentado un 5% en 2026, con los incrementos más pronunciados en la costa este.
La IA prometió abstracción, inteligencia representada como software sin peso, infinitamente copiable. Su expansión ha convertido la electricidad en el bien escaso que determina quién puede escalar, quién queda fuera del mercado y quién recibe un pago, sin importar qué compañía acapare la mayor parte del mercado. Las compañías seguirán persiguiendo los titulares, mientras que la empresa de energía mantendrá una mano firme en el medidor.
La publicación La carrera de la IA por la energía está cambiando el poder de negociación de fabricantes de chips como NVIDIA hacia la red apareció primero en CryptoSlate.