Robinhood está avanzando más profundamente en la infraestructura criptográfica con el lanzamiento de su propia red blockchain, acciones tokenizadas y productos de préstamos descentralizados, incluso cuando una de sus oportunidades de ingresos de mayor crecimiento podría estar surgiendo fuera del cripto.
El 1 de julio, la correduría lanzó la red principal pública para Robinhood Chain en un evento en Londres, marcando su movimiento más directo hasta ahora hacia la infraestructura financiera en cadena.
La red de capa 2 de Ethereum, construida sobre Arbitrum, está diseñada para soportar activos tokenizados del mundo real, aplicaciones de finanzas descentralizadas y actividad comercial vinculada a la creciente gama global de productos de Robinhood.
El lanzamiento le da a Robinhood más control sobre la infraestructura detrás de sus ambiciones de acciones tokenizadas. Los Tokens de Acciones ya están disponibles a través de Robinhood Wallet en más de 120 países, aunque el acceso varía según la jurisdicción.
La compañía dijo que los usuarios elegibles podrán operar acciones tokenizadas las 24 horas del día y utilizarlas en aplicaciones de finanzas descentralizadas, incluyendo pools de préstamos y garantías para el comercio.
Robinhood también presentó Robinhood Earn, un producto de préstamos descentralizado que permite a los usuarios estadounidenses elegibles prestar USDG, su stablecoin respaldada por dólares, a través de una billetera de auto custodia.
El producto ofrece un rendimiento anual estimado del 7% y utiliza una infraestructura de préstamos impulsada por Morpho, con seguros obtenidos a través de Lloyd’s of London y RELM para pérdidas cubiertas relacionadas con ciberataques o explotaciones de contratos inteligentes.
El despliegue criptográfico vino acompañado de una agenda más amplia de expansión. La compañía reveló planes para lanzar el comercio criptográfico en el Reino Unido, para hacer sus servicios disponibles en Canadá tras su adquisición de WonderFi, y para haber recibido una licencia de servicios de mercados de capitales en Singapur.
Estos anuncios muestran cómo Robinhood está tratando de convertir una correduría minorista en un lugar de comercio global que abarque acciones, criptomonedas, activos tokenizados, derivados, finanzas descentralizadas y herramientas de inteligencia artificial.
Sin embargo, la próxima gran sorpresa de ingresos de la compañía podría provenir de los contratos de eventos, los productos de mercado de predicción que permiten a los usuarios operar sobre resultados en política, deportes, economía y otros eventos.
Un lanzamiento criptográfico llega mientras los contratos de eventos se aceleran
El impulso blockchain de Robinhood le da a la compañía una base más clara para su estrategia de activos tokenizados en un momento en que los mercados de predicción están empezando a desafiar al comercio criptográfico como fuente de ingresos por transacciones.
El analista Artemis Crossroads sugiere que los ingresos de los mercados de predicción de Robinhood podrían superar sus ingresos criptográficos tan pronto como en el segundo trimestre.
Volumen del Mercado de Predicción de Robinhood (Fuente: Artemis)
El informe citó cerca de 12.300 millones de contratos de eventos negociados hasta el 25 de junio. A una tasa típica de 1 centavo por contrato, eso implicaría al menos 123 millones de dólares en ingresos trimestrales antes de incluir los últimos días de junio.
Esa cifra pondría a los mercados de predicción al alcance de los ingresos por transacciones criptográficas del primer trimestre de Robinhood, cuando la compañía reportó 134 millones de dólares.
Mientras los volúmenes criptográficos mostraron cierta mejora en junio, siguieron bajo presión en comparación con períodos anteriores, con una actividad institucional que lleva tasas de comisión más bajas que el comercio minorista.
La comparación no será definitiva hasta que Robinhood reporte los ingresos del segundo trimestre. Pero las estimaciones apuntan a un cambio en la forma en que los inversores podrían ver a la compañía.
De hecho, Robinhood ha sido tratada durante mucho tiempo en parte como un proxy criptográfico minorista porque los auge del comercio en Bitcoin, Dogecoin, y otros activos digitales han fl uído hacia sus resultados. Una contribución mayor de los contratos de eventos haría esa relación menos directa.
Los mercados de predicción también han crecido a pesar de los desafíos legales y regulatorios. Robinhood ha ofrecido contratos de eventos a través de su asociación con Kalshi, una de las principales plataformas estadounidenses en esta categoría.
El director ejecutivo Vlad Tenev ha descrito a la compañía como cerca del comienzo de un ciclo de mercados de predicción, y los ejecutivos de Robinhood han señalado una tasa de ingresos anual de 500 millones de dólares.
Los mercados deportivos, incluyendo la actividad relacionada con la Copa Mundial, han ayudado al reciente auge. Eso crea una prueba clara de durabilidad. Los volúmenes vinculados a un gran evento global pueden disminuir después de que termine el torneo.
Aun así, Artemis argumentó que el crecimiento de Kalshi fuera del ámbito deportivo y la distribución de Robinhood le dan al negocio un camino más allá de un solo ciclo de eventos.
Robinhood está pasando de la distribución a la infraestructura
El desarrollo más importante para Robinhood podría ser su intento de poseer más de la infraestructura detrás de sus productos.
Esa transición es visible en cripto a través de Robinhood Chain. La red está construida para proporcionar a los desarrolladores una plataforma para activos tokenizados y herramientas de finanzas descentralizadas, con integraciones de firmas como Alchemy, BitGo y Chainlink.
Uniswap también está desplegando un creador de mercado automatizado dedicado en la cadena, mientras que Pleiades está desplegando un creador de mercado automatizado propietario para servir como plaza de comercio.
La misma lógica de infraestructura está emergiendo en los mercados de predicción a través de Rothera, la plataforma vinculada a Robinhood y Susquehanna. Rothera aún es pequeña en comparación con Kalshi y Polymarket, y su monetización a largo plazo no está establecida.
Sin embargo, la plataforma ha generado más de 900 millones de dólares en volumen durante un período reciente de una semana, lo que le da a Robinhood una ruta potencial para operar más directamente en el mercado en lugar de depender completamente de plazas de terceros.
Volumen de la Plataforma Rothera de Robinhood (Fuente: Artemis)
Esa distinción podría volverse importante si Robinhood empieza a canalizar más de su propia actividad de contratos de eventos basada en la aplicación a través de Rothera. Una correduría que controle la interfaz de consumo y más de la infraestructura subyacente del mercado puede capturar más de la economía, fijar precios de manera más agresiva y usar la liquidez de un lado del negocio para fortalecer el otro.
La estrategia se asemeja al enfoque más amplio detrás de Robinhood Chain. En ambos casos, Robinhood está tratando de ir más allá de simplemente ofrecer acceso a mercados externos. Está construyendo o alineándose con una infraestructura que pueda estar debajo de la propia actividad comercial.
Eso no elimina los riesgos. Rothera actualmente carece de la escala de las mayores plataformas de mercados de predicción. Su reciente volumen podría estar parcialmente ligado a una demanda temporal en deportes.
La economía de Robinhood también podría variar dependiendo de si los intercambios siguen fluyendo a través de Kalshi, se trasladan a Rothera o utilizan una mezcla de ambos lugares.
Además, el camino regulatorio para los mercados de predicción sigue sin definirse, especialmente si la categoría continúa expandiéndose más allá de los contratos financieros y deportivos estrechos.
Los futuros perpetuos amplían el menú de trading
La expansión de derivados de Robinhood en Europa muestra que la compañía también está construyendo un negocio de trading más convencional alrededor de productos avanzados.
La correduría dijo que los futuros perpetuos de materias primas, ETF y divisas perpetuos están siendo lanzados a usuarios europeos elegibles, agregando activos como oro, plata, QQQ, EUR/USD, WTI, crudo Brent y EWY. Los productos permiten hasta 10x de apalancamiento y operaciones las 24 horas del día.
Robinhood también dijo que Bitstamp by Robinhood lanzó futuros perpetuos multiactivos, dando a los participantes institucionales del mercado acceso a divisas, índices bursátiles, materias primas y criptomonedas desde un solo fondo de capital.
La oferta utiliza una cuenta liquidada en dólares estadounidenses con gestión unificada de garantías, precios de referencia de Kaiko Benchmark Indices y tecnología de coincidencia impulsada por Nasdaq. Bitstamp by Robinhood opera como una instalación multilateral de comercio autorizada por MiFID II en Europa.
La expansión le da a Robinhood más formas de competir con exchanges nativos de criptomonedas, corredurías tradicionales y plazas de derivados. También muestra cómo la compañía está aplicando mecánicas de trading al estilo criptográfico, incluyendo futuros perpetuos y acceso al mercado las 24 horas, a clases de activos tradicionales.
Esta estrategia podría hacer que Robinhood sea menos dependiente de cualquier ciclo en particular. Históricamente, los ingresos por comercio criptográfico han sido volátiles, aumentando bruscamente durante rallys liderados por el retail y disminuyendo cuando los precios y volúmenes de tokens se debilitan.
Los futuros perpetuos, los mercados de predicción, las acciones tokenizadas y los productos de préstamo podrían proporcionar a la compañía flujos de ingresos adicionales con distintos motores de demanda.
Herramientas de IA acercan la plataforma al trading automatizado
Robinhood también se está preparando para traer más automatización al comercio criptográfico a través de Cuentas Agentic para usuarios estadounidenses elegibles.
La herramienta permitirá a los usuarios conectar modelos de IA a la infraestructura de trading de Robinhood mediante su Trading MCP. La compañía dijo que los usuarios conservarán el control sobre la cantidad de capital asignado y los límites de seguridad aplicados a la estrategia, mientras que los agentes de IA podrán escanear datos y ejecutar operaciones dentro de esos parámetros.
Robinhood ya ha introducido el trading agente para acciones y opciones en EE.UU. Extender la herramienta a criptomonedas añade otra capa a su plan de combinar acceso minorista, automatización y comercio multiactivo dentro de una sola plataforma.
La compañía presentó el producto como una forma de dar a los traders minoristas acceso a capacidades más comúnmente usadas por firmas profesionales.
Sin embargo, los riesgos también son claros. Las herramientas de trading automatizado pueden magnificar un mal diseño de estrategia, controles de riesgo débiles y movimientos repentinos del mercado, especialmente en mercados criptográficos donde la liquidez y la volatilidad pueden cambiar rápidamente.
El lanzamiento de IA encaja con el esfuerzo más amplio de Robinhood por hacer la plataforma más activa, más global y más integrada en la vida financiera de los usuarios. El mismo evento incluyó una demostración para el Guinness World Records en la que un agente de IA usó una tarjeta de crédito con la marca Robinhood para comprar artículos para los asistentes.
Para los inversores, la prueba es si estos productos pueden generar ingresos duraderos en lugar de explosiones periódicas vinculadas a ciclos de mercado, lanzamientos de productos o eventos importantes.
La publicación La apuesta criptográfica en expansión de Robinhood encuentra un auge más rápido en los mercados de predicción apareció primero en CryptoSlate.