Las acciones de chips de memoria subieron en la bolsa el lunes, ya que el renovado optimismo respecto al comercio de hardware para inteligencia artificial se combinó con los esfuerzos de la administración Trump por disuadir a las empresas estadounidenses de obtener chips de memoria de China.
Las acciones de Micron Technology MU ganaron más del 5,9% en la bolsa, mientras que las de la surcoreana SK Hynix subieron un 5,6% y las de SanDisk avanzaron un 8,9%.
Micron ha ganado más del 730% en los últimos 12 meses, aunque la acción sigue estando por debajo de su máximo de verano, superior a los 1.200 dólares.
Las tensiones entre EE.UU. y China impulsan las acciones de chips de memoria
Las últimas ganancias se produjeron después de que el secretario de Comercio Howard Lutnick dijera que la administración Trump estaba desalentando a las empresas estadounidenses de usar chips de memoria chinos.
Lutnick le dijo al Wall Street Journal que «no es bueno que grandes empresas estadounidenses usen memoria china», y que la administración había transmitido ese mensaje a Apple.
Estos comentarios siguen a informes de que Apple había mantenido conversaciones preliminares con ChangXin Memory Technologies, o CXMT, sobre la posibilidad de obtener componentes para dispositivos vendidos en China.
CXMT se ha expandido rápidamente en DRAM convencional y representó el 7% del mercado global en ingresos durante el segundo trimestre, según Counterpoint Research.
Las normas estadounidenses exigen que las empresas estadounidenses obtengan una licencia antes de compartir información sobre productos con CXMT.
Estos desarrollos han añadido otro potencial viento de cola para los proveedores estadounidenses de chips de memoria, mientras los inversores vuelven al comercio de hardware para IA.
BofA prevé ganancias mucho más fuertes para Micron en el futuro
El mayor catalizador para Micron, sin embargo, provino del Bank of America, que reiteró su recomendación de Compra y su precio objetivo de 1.550 dólares para la acción.
El objetivo implica un potencial alcista de aproximadamente el 59% desde los niveles mencionados en el informe.
BofA espera que las ganancias por acción de Micron en el año fiscal 2030 alcancen entre 200 y 250 dólares, muy por encima de la estimación actual del consenso de Wall Street, que oscila entre 160 y 170 dólares.
La previsión alcista del banco se basa en su visión de que la memoria podría estar entrando en una «fase estructuralmente más fuerte», en lugar de experimentar otro ciclo temporal de auge.
BofA también considera a Micron como una opción destacada, argumentando que la empresa podría tener un poder de ganancias a largo plazo significativamente mayor de lo que sugieren las estimaciones actuales.
SanDisk es una parte importante del argumento del banco. BofA cree que las perspectivas de crecimiento duradero de SanDisk ofrecen evidencia de que el mercado más amplio de la memoria podría estar avanzando hacia un período de fortaleza más sostenido.
Esto podría significar que los inversores deben mirar más allá de los resultados a corto plazo de Micron y evaluar cuánto poder de ganancias podría generar la empresa a largo plazo.
La demanda de memoria sigue siendo alta mientras la IA se expande
El director ejecutivo de SanDisk, David Goeckeler, también ha señalado cambios en el modelo de negocio de la empresa que podrían reducir su exposición al tradicional ciclo de auge y caída de la industria de la memoria.
Goeckeler dijo que SanDisk está pasando a acuerdos multianuales con clientes, aumentando la visibilidad de la demanda de aproximadamente tres meses a más de cuatro años. Entre el 50% y dos tercios del suministro están ahora cubiertos por acuerdos, según sus declaraciones.
El director de Negocios de Micron, Sumit Sadana, dijo por separado que las señales de demanda de los clientes se han fortalecido desde el último informe de ganancias de la compañía. Él espera que «las condiciones muy ajustadas de la industria» continúen más allá de 2027.
Sadana también destacó el aumento de la demanda de memoria de alto ancho de banda a medida que se expanden las cargas de trabajo de la IA.
Los clientes están identificando cada vez más la DRAM como su principal limitación, por delante de la energía, los bienes raíces, la capacidad de los centros de datos y las obleas lógicas.
La combinación de una demanda de IA más fuerte, un suministro de memoria más ajustado y la perspectiva de ganancias a largo plazo más alcista de BofA ha proporcionado un nuevo impulso a las acciones de memoria, aunque Micron sigue por debajo de su máximo reciente.
La publicación ¿Por qué están subiendo hoy las acciones de Micron, SK Hynix y de memoria? apareció primero en Invezz