Bitcoin superó los 82.000 dólares mientras los precios del petróleo caían vertiginosamente, impulsados por un fuerte viento de cola derivado de una repentina y dramática desescalada en las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.
Los datos de CryptoSlate mostraron que BTC extendió un rebote de una semana que ha elevado su valor en más del 7% esta semana después de que el presidente Donald Trump pusiera en pausa una operación militar estadounidense en el Estrecho de Ormuz.
El movimiento alcista de BTC llevó a la liquidación de más de 200 millones de dólares de traders bajistas durante las últimas 24 horas, según datos de CoinGlass aquí.
Esto ocurrió cuando informes sobre un posible marco de cooperación entre EE.UU. e Irán aliviaron los temores de que el conflicto continuara interrumpiendo uno de los corredores energéticos más importantes del mundo.
Tras la noticia, los precios del crudo entraron en caída libre, con el crudo Brent cayendo un 10% hasta los 97 dólares por barril, eliminando así una parte significativa de la prima de riesgo geopolítico acumulada desde finales de febrero. El West Texas Intermediate (WTI) reflejó el desplome, bajando un 9,82% hasta los 88 dólares por barril.
Un repentino deshielo en el Estrecho de Ormuz
El catalizador para el cambio en las mareas globales comenzó con la decisión de Trump de poner en pausa «Proyecto Libertad», la operación estadounidense destinada a reabrir el Estrecho de Ormuz a los buques comerciales varados.
Trump dijo que la pausa sería breve mientras Washington evaluaba si se podía alcanzar un acuerdo final con Irán.
Esta medida marcó un cambio en el tono tras semanas de presión militar en uno de los corredores energéticos más importantes del mundo, donde las restricciones al transporte habían alimentado la volatilidad en los mercados de crudo, productos refinados y energía asiática.
Mientras tanto, esta pausa fue seguida por informes de que EE.UU. e Irán se acercaban a un memorando de entendimiento destinado a detener el conflicto y abrir espacio para negociaciones más amplias.
El marco propuesto, liderado por los enviados Steve Witkoff y Jared Kushner en el lado estadounidense, buscaría normalizar el tránsito comercial por el Estrecho de Ormuz, al tiempo que abriría camino hacia un acuerdo más amplio.
Tras esta noticia, Trump escribió en Truth Social:
“Asumiendo que Irán acepte lo acordado—lo cual es, quizás, una gran suposición—la ya legendaria Epic Fury llegará a su fin, y el altamente efectivo Bloqueo permitirá que el Estrecho de Ormuz esté ABIERTO PARA TODOS, incluido Irán.”
Cabe destacar que Teherán también suavizó su postura pública.
La Marina de los Guardianes de la Revolución de Irán afirmó que el tránsito por el Estrecho de Ormuz era seguro, citando el fin de las amenazas estadounidenses y nuevos procedimientos para los buques que transitan por la zona. Los Guardianes no describieron en detalle las medidas, pero agradecieron a los armadores y capitanes por cumplir con las normas iraníes.
Para los mercados, el efecto inmediato de estos desarrollos se hizo evidente en el petróleo. Los precios del crudo cayeron bruscamente mientras los traders reducían la prima de guerra asociada a la interrupción en Ormuz.
Esto le dio a Bitcoin y otros activos de riesgo un contexto macro más claro, ya que los precios más bajos del petróleo alivian los temores de que un shock energético alimente la inflación, retrase los recortes de tasas de la Reserva Federal y endurezca las condiciones financieras.
Bitcoin aprovecha el alivio mientras la demanda institucional se profundiza
La subida de Bitcoin por encima de los 82.000 dólares lo colocó nuevamente cerca de una zona de oferta que los traders han observado desde que el mercado se desplomó a principios de este año, con el rango de 80.000 a 85.000 dólares emergiendo como una prueba clave para el rebote.
Esa zona combina el antiguo soporte, toma de ganancias a corto plazo y nuevo posicionamiento apalancado. Un movimiento limpio a través de ella podría fortalecer la estructura a largo plazo del mercado, mientras que otro rechazo sugeriría que el rally aún depende de un frágil alivio macro en lugar de una demanda spot duradera.
Considerando esto, los expertos del mercado creen que la actual ola de demanda institucional podría sacar a la criptomoneda principal del rango.
Cabe destacar que los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin en EE.UU. han visto una demanda renovada desde principios de mayo, reforzando el rebote a través de canales de inversión regulados en lugar de solo mediante apalancamiento offshore.
Los datos de SoSo Value muestran que los fondos han atraído más de 1.600 millones de dólares en flujos netos desde el 1 de mayo, llevando los flujos acumulados cerca de 60.000 millones de dólares y los activos bajo gestión a unos 109.000 millones de dólares.
Mientras tanto, los flujos hacia los ETF son solo una parte de la historia de absorción. Jamie Coutts, analista jefe de criptomonedas en Real Vision, dijo que la principal oferta marginal en Bitcoin proviene cada vez más de tesorerías corporativas en lugar de ETFs.
Coutts dijo que los ETF están absorbiendo alrededor de 1.160 Bitcoins por día, mientras que las empresas de tesorería, lideradas por Strategy, están operando en aproximadamente 1.834 Bitcoins diarios. Strategy compró más de 50.000 Bitcoins solo en abril, añadió, señalando que un avance al rango de 80.000 a 85.000 dólares afectaría la estructura de tendencia a largo plazo.
Demanda Institucional de Bitcoin (Fuente: Capriole)
Las compras por parte de tesorerías corporativas cambian el perfil de oferta del mercado porque las empresas que agregan Bitcoin a sus balances tienden a retirar las monedas de la circulación líquida por períodos más largos.
Esto puede fortalecer los rallies cuando aumenta la demanda spot, pero también puede dejar al mercado expuesto si la emisión se frena o las condiciones de financiación corporativa se endurecen.
Andre Dragosch, director de investigación de Bitwise Europe, dijo que los inversores institucionales representaron casi todos los flujos positivos de capital hacia Bitcoin en el último mes. Añadió que la demanda institucional totalizó cerca de 93.100 Bitcoins, compensando con creces la presión de venta en cadena durante el período.
Demanda Institucional de Bitcoin (Fuente: Bitwise)
La demanda minorista también está empezando a recuperarse, aunque sigue siendo una señal secundaria. Los datos de CryptoQuant mostraron que su métrica de demanda minorista a 30 días se volvió positiva tras varios meses de debilidad, subiendo al 3,7% desde una lectura negativa a principios de este año.
Este cambio sugiere que los pequeños inversores están regresando tras haber vendido en momentos de fortaleza durante el primer trimestre.
Por ahora, el soporte más sólido proviene de la acumulación institucional, los flujos hacia los ETF y la demanda de tesorerías corporativas.
En conjunto, estas fuentes de compra han ayudado a Bitcoin a volver a superar los 80.000 dólares y han dado a los traders una prueba más clara de si el rebote puede extenderse más allá de un rally de alivio macro.
Los traders de derivados y opciones apuntan a un mayor alza por encima de los 90.000 dólares
Mientras la demanda spot proporciona un piso robusto, la velocidad del movimiento actual de Bitcoin está fuertemente potenciada por el mercado de derivados.
En la principal bolsa de opciones Deribit, las opciones de compra, que son apuestas alcistas sobre la futura subida de precios con precios de ejercicio por encima de los 82.000 dólares, han dominado los volúmenes de operaciones en las últimas 24 horas.
A modo de contexto, las opciones de compra con precios de ejercicio de 85.000 y 90.000 dólares han atraído un interés abierto de más de 2.200 millones de dólares hasta el momento de publicación.
La enorme cantidad de apalancamiento ingresando al sistema hace que algunos analistas levanten alertas.
Joao Wedson, CEO de la firma cuantitativa Alphractal, señaló la asombrosa acumulación de capital especulativo. Él comentó:
“El interés abierto de Bitcoin ha superado los 50.000 millones de dólares, y ni siquiera hemos añadido CME todavía.”
Esta acumulación de interés abierto está íntimamente ligada a objetivos técnicos de alza, específicamente al muy comentado “gap de CME.”
Dado que los futuros de Bitcoin de la Bolsa Mercantil de Chicago solo cotizan entre semana, los movimientos masivos de precios durante el fin de semana generan gaps sin llenar en el gráfico.
Analistas de CryptoQuant identifican el nivel de 93.000 dólares como el próximo gran imán alcista, impulsado por un gap pendiente de resolución.
Interés Abierto de Futuros CME de Bitcoin (Fuente: CryptoQuant)
Según la mecánica de CryptoQuant, estos gaps actúan como vacíos de liquidez. Cuando el interés abierto se dispara a niveles extremos, el mercado acumula energía cinética que eventualmente debe liberarse mediante liquidaciones en cascada o toma de ganancias.
Así, este gap de 93.000 dólares representa una zona histórica de baja liquidez, y la acción del precio suele gravitar hacia él mientras posiciones apalancadas masivas se deshacen y se reequilibran.
Sin embargo, los analistas advierten que si el apalancamiento continúa superando la compra real en el mercado spot, el mercado podría enfrentar un fuerte reseteo a la baja para eliminar posiciones largas tardías antes de hacer un intento legítimo por alcanzar el hito de 93.000 dólares.
La publicación Bitcoin supera los 82.000 dólares, liquidados los shorts tras la paralización de la operación en Hormuz por parte del presidente Trump, que hace disparar los precios del petróleo apareció primero en CryptoSlate.