Elon Musk’s SpaceX ha convertido uno de los mayores clusters de inteligencia artificial del mundo en un producto informático comercial, creando así un nuevo desafío para los mineros de Bitcoin, que compiten por reconvertirse en empresas de infraestructura de IA.
Anthropic dijo que alcanzó un acuerdo para utilizar la totalidad de la capacidad computacional de la instalación Colossus 1 de SpaceX en Memphis, Tennessee, otorgándole al creador de Claude más de 220.000 procesadores Nvidia y 300 megavatios de nueva capacidad en menos de un mes.
La capacidad adicional ayudó a Anthropic a duplicar los límites de velocidad de Claude Code para los planes pagados, eliminar los límites de uso en horas pico para las cuentas Pro y Max, y aumentar considerablemente el volumen de solicitudes de desarrolladores para sus modelos Claude Opus.
Este acuerdo le brinda a SpaceX un cliente destacado en IA mientras intenta demostrar a los inversores que sus ambiciones en infraestructura van más allá de cohetes y satélites.
También se posiciona directamente en el mercado al que los mineros de Bitcoin han estado tratando de entrar: la carrera por asegurar energía para centros de datos destinados a empresas de IA que necesitan electricidad más rápido de lo que la red puede suministrar.
Para los mineros, el problema ya no es solo el precio de Bitcoin, la dificultad de la red o el próximo halving. La nueva pregunta es si pueden competir con gigantes tecnológicos, neoclouds y plataformas de infraestructura vinculadas a Musk en la carrera por convertir la electricidad en ingresos de IA.
Los mineros se mueven hacia la computación
Los mineros de Bitcoin han pasado el último año argumentando que su futuro estará marcado menos por las recompensas por bloque y más por sitios energizados, arrendamientos a largo plazo y la demanda de computación para IA.
Esa transición se aceleró tras el halving de Bitcoin de 2024, que redujo la subvención por bloque pagada a los mineros y endureció una estructura de márgenes ya difícil.
CoinShares dijo que el cuarto trimestre de 2025 fue el período más difícil para los mineros desde el halving, ya que la corrección del precio de Bitcoin y una tasa de hash casi récord empujaron el hashprice a mínimos de cinco años.
La firma dijo que el precio del hash cayó aún más en el primer trimestre, hasta aproximadamente 29 dólares por petahash por segundo por día, lo que extendió la presión sobre operadores con equipos más antiguos y costos de energía más altos.
Como resultado, la economía de la minería de BTC ha empujado a varios mineros públicos hacia la IA y la computación de alto rendimiento.
CoinShares dijo que los mineros cotizados podrían generar hasta el 70% de sus ingresos de la IA para finales de este año, frente al 30% aproximado actual. La firma también dijo que los mineros públicos han anunciado más de 70.000 millones de dólares en acuerdos agregados de colocación de GPU y servicios en la nube con hiperscalers y clientes de IA hasta 2025 y principios de 2026.
Esta transición ya es visible en el mapa corporativo del sector. Mineros de BTC como TeraWulf, Core Scientific, Cipher y Hut 8 se han convertido cada vez más en operadores de centros de datos que aún minan Bitcoin.
Otros mineros, incluidos IREN y Bitfarms, están utilizando la minería como puente hacia la computación de alto rendimiento, mientras que algunos operadores siguen estando más vinculados a la minería de Bitcoin y estrategias de energía de bajo costo.
Esta distinción se ha vuelto central en las valoraciones de los inversores. CoinShares dijo que los mineros con contratos asegurados de HPC cotizan a múltiplos de valor empresarial sobre ventas para los próximos 12 meses de 12,3 veces, comparado con 5,9 veces para los mineros puramente dedicados.
El resultado es una división del sector entre empresas de infraestructura con exposición a la IA y empresas mineras cuyas ganancias todavía se mueven más directamente con el precio de Bitcoin y el precio del hash.
La energía se convierte en el comercio
Mientras tanto, el giro de los mineros ha ganado fuerza porque la demanda de IA ha expuesto un cuello de botella que las empresas mineras entienden mejor que la mayoría: el acceso a electricidad a gran escala.
Los desarrolladores de IA necesitan chips, pero los chips solo son útiles cuando pueden instalarse en instalaciones con energía, refrigeración y conexiones a la red. Eso ha desplazado la atención del mercado hacia sitios energizados capaces de soportar cargas computacionales densas.
Artemis, una firma de análisis de blockchain, ha argumentado que el comercio de IA podría tratarse más de energía que de chips, señalando un déficit proyectado de aproximadamente 50 gigavatios de potencia para centros de datos en EE.UU. hasta 2028.
La firma también describió a mineros de BTC como IREN, Core Scientific y TeraWulf como empresas de infraestructura de IA ocultas a simple vista.
Al mismo tiempo, Artemis señaló que el tema de la IA en los mineros de Bitcoin subió un 56% en el último mes, superando a las canastas vinculadas a chips de IA, centros de datos, energía y otros segmentos de infraestructura.
Tema de IA en mineros de Bitcoin supera al mercado general (Fuente: Artemis)
Esta acción de precios refleja un mercado cada vez más dispuesto a valorar a los mineros por sus carteras de energía en lugar de solo por su producción de Bitcoin.
La investigación de Modular Capital señala la misma limitación. La firma dijo que las cargas de IA requieren energía sostenida de alta densidad a una escala que el proceso existente de interconexión a la red no puede proporcionar rápidamente.
Estimó que los centros de datos, que ahora representan entre el 3% y el 4% del consumo total de la red en EE.UU., podrían llegar al 12% para 2028, ya que los gastos de capital de los hiperscalers rondarán los 650.000 millones de dólares este año.
La cola de la red agrava la escasez. Modular dijo que los plazos para la interconexión de grandes cargas pueden extenderse hasta cuatro años o más, mientras que ERCOT, el operador de la red de Texas, tiene aproximadamente 458 gigavatios de solicitudes pendientes.
En PJM, la región de la red que cubre Virginia, Ohio, Pensilvania y gran parte del Noreste, una nueva interconexión de grandes cargas está ampliamente paralizada después de que la capacidad de suministro disponible cayó un 20% en cuatro años. Los transformadores grandes pueden tardar de dos a tres años en adquirirse, y las subestaciones para cargas superiores a 100 megavatios pueden añadir de 18 a 24 meses más.
Esos retrasos explican por qué los mineros de BTC se han convertido en candidatos atractivos para la infraestructura de IA. Muchos de ellos habían asegurado contratos de energía antes de que se intensificara la construcción de IA. Algunos ya tienen terrenos, interconexiones y experiencia operativa en el uso de energía a escala industrial.
Sin embargo, un sitio minero aún necesita mucho trabajo antes de poder alojar cargas avanzadas de IA, pero el activo más valioso podría ser su lugar en la cola de energía.
Musk entra en la carrera
El acuerdo de Colossus de SpaceX cambia el panorama competitivo porque muestra que el comercio de energía está atrayendo a empresas con reservas de capital más profundas y plataformas tecnológicas más amplias.
Los operadores de neocloud compran o arriendan grandes conjuntos de GPUs y alquilan capacidad computacional a desarrolladores de IA. Los mineros de Bitcoin han estado tratando de entrar en ese mercado ofreciendo cascos energizados, colocación y, en algunos casos, servicios en la nube.
El ecosistema de Musk puede abordar el mismo mercado desde otro ángulo construyendo enormes clusters de IA para uso interno y luego arrendando capacidad cuando las cargas se desplacen a otros lugares.
Como contexto, se informa que Musk dijo que SpaceX había trasladado sus esfuerzos de entrenamiento de IA a Colossus 2 y que proporcionaría capacidad computacional a otras empresas de IA que hacen esfuerzos similares para favorecer a la humanidad.
Este comentario sugiere que Colossus 1 quedó disponible porque el propio trabajo de entrenamiento de SpaceX ya se había trasladado a un sitio más nuevo, permitiendo a la empresa monetizar un activo existente sin abandonar sus ambiciones más amplias en IA.
Esta es una forma diferente de competencia para los mineros de BTC. Un sitio minero convertido puede ofrecer energía barata y un tiempo de entrada al mercado más rápido que un nuevo proyecto de centro de datos. Colossus ofrece escala inmediata, un cliente pionero en IA y una plataforma ligada a las ambiciones más amplias de Musk en IA, espacio e infraestructura.
Anthropic también dijo que está interesado en trabajar con SpaceX en múltiples gigavatios de centros de datos orbitales, un concepto de largo alcance que usaría energía solar en el espacio y requeriría importantes compromisos técnicos y de capital.
Esto amplía el campo competitivo para los mineros de BTC ya que ya no solo están compitiendo contra otros mineros para la conversión a IA. Están compitiendo con hiperscalers, neoclouds, desarrolladores de energía, fondos de infraestructura y plataformas tecnológicas que pueden construir o reasignar capacidad a gran escala.
La publicación Los mineros de Bitcoin que usan IA como plan de escape del mercado bajista acaban de conseguir un nuevo rival en Elon Musk apareció primero en CryptoSlate.