PowerCompute, un minero de Bitcoin que se está expandiendo hacia la computación de alto rendimiento, reveló que su filial US Digital tomó prestados aproximadamente 18,07 millones de dólares de Arch Lending bajo dos notas puente firmadas el 27 de julio.
Las notas tenían una fecha de vencimiento indicada del 31 de julio, cuatro días después de la firma, y permitían el pago hasta las 5 p.m. ET del 1 de agosto. Los fondos obtenidos estaban destinados a financiar el reembolso total de la deuda con Galaxy Digital y Liebel mientras PowerCompute finalizaba una esperada línea de crédito a plazo garantizada con Bitcoin.
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La revelación se produjo en la fecha de vencimiento indicada, aunque los documentos de la línea de crédito aún estaban siendo finalizados. Al momento de escribir esta nota, los envíos a la SEC en vivo de PowerCompute no mostraban ninguna presentación posterior al 8-K del 31 de julio, mientras que su feed de comunicados para inversores no mostraba ningún comunicado de prensa después del 29 de julio.
El plazo contractual de pago ya había pasado, pero el registro público aún no establecía un incumplimiento, una prórroga ni una refinanciación completada. Las notas especifican una tasa de interés por incumplimiento anual del 15%, pero la revelación no mostró que esa tasa se hubiera activado.
El 8-K redondeó el monto de la línea de crédito a un total de 18 millones de dólares. La primera nota tiene un principal de 11.005.502,75 dólares y la segunda tiene un principal de 7.063.342,53 dólares. Juntas suman 18.068.845,28 dólares, o sea 68.845,28 dólares más que la cifra redondeada.
Ese principal exacto representaba aproximadamente el 97% del valor de 18,6 millones de dólares que PowerCompute asignó a todo su tesoro de Bitcoin al 30 de junio. La actualización de junio y la página de minería de la compañía reportaron 318,3 BTC en esa fecha, incluyendo 174 BTC mantenidos por Galaxy para su línea de crédito.
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La cifra del colateral de Liebel proviene de la presentación del primer trimestre de PowerCompute, que informó sobre 112,7 BTC en custodia restringida para dos préstamos de SE & AJ Liebel por un total de 7 millones de dólares. La actualización de junio no actualizó esa cantidad. La presentación de julio menciona al acreedor como «DE & AJ Liebel», una discrepancia de nomenclatura sin explicar.
La presentación del primer trimestre también indicó que Galaxy podía utilizar o rehipotecar el Bitcoin dado en garantía y debía devolver el mismo tipo y cantidad tras el pago completo. El colateral de Galaxy había aumentado desde 145 BTC al 31 de diciembre, según el informe anual de la compañía, hasta 174 BTC al 31 de marzo.
PowerCompute dijo que la esperada línea de crédito de Arch estaría garantizada con Bitcoin en su tesorería. No reveló la cantidad de Bitcoin, la relación préstamo-valor, los umbrales de llamada de margen, el período de cura, las condiciones de liquidación, la fecha de vencimiento ni la fijación de precios. Tampoco indicó si el Bitcoin previamente mantenido para Galaxy y Liebel fue devuelto a PowerCompute, transferido a Arch o complementado.
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La estructura de colateral sigue sin resolverse. La cláusula de incumplimiento del 15% no muestra si la refinanciación se cerró o si la tasa se activó. Hasta que PowerCompute revele el resultado de la refinanciación y el Bitcoin que asegura la línea de crédito de Arch, su total de 318,3 BTC al 30 de junio no puede considerarse una medida actual de liquidez libre de gravámenes.
La publicación Minero de Bitcoin apuesta por un préstamo puente de 4 días equivalente al 97% del valor de su tesoro de BTC — la fecha límite pasó en total silencio apareció primero en CryptoSlate.