La acción de Autodesk ADSK cayó aproximadamente un 4% el viernes después de que la empresa de software publicara una guía de ganancias para el tercer trimestre y para todo el año que quedó por debajo de las expectativas de Wall Street, a pesar de superar las estimaciones del segundo trimestre fiscal.
Los analistas se mantuvieron ampliamente positivos sobre el impulso subyacente del negocio de la compañía y mantuvieron calificaciones de Compra con objetivos de precio que van desde los 285 hasta los 325 dólares.
Autodesk supera las estimaciones de ingresos y ganancias del segundo trimestre
Autodesk reportó ganancias del segundo trimestre fiscal de 3,30 dólares por acción, frente a las expectativas de Wall Street de 3,12 dólares.
Los ingresos aumentaron un 16% interanual hasta los 2.050 millones de dólares, superando la estimación consensuada de 2.010 millones de dólares.
Las facturaciones aumentaron un 10% respecto al año anterior, hasta los 1.850 millones de dólares, mientras que las obligaciones actuales pendientes de ejecución crecieron un 12% hasta los 5.200 millones de dólares.
El CEO Andrew Anagnost destacó la posición de la compañía en inteligencia artificial, diciendo: «El futuro de la IA para el mundo construido pertenecerá a la plataforma confiable que combina el contexto más rico con los modelos adecuados para ofrecer los mejores resultados a los clientes».
El analista de BTIG Nick Altmann reiteró una calificación de Compra con un objetivo de precio de 300 dólares, señalando un crecimiento de ingresos superior al esperado, renovaciones resilientes y una actividad de expansión en mejora.
Altmann dijo que los ingresos de Autodesk aumentaron un 14% en términos de moneda constante, superando la estimación de BTIG del 12%.
El crecimiento de ingresos ajustado por tipo de cambio y el nuevo modelo de transacciones de la compañía fue del 12%, también por encima de las expectativas.
La guía pesa sobre la acción de Autodesk
A pesar del buen desempeño trimestral, las perspectivas de Autodesk presionaron las acciones.
Para el tercer trimestre, la compañía espera ganancias de entre 3,04 y 3,09 dólares por acción y ingresos de entre 2.125 y 2.140 millones de dólares.
Los analistas habían previsto ganancias de 3,14 dólares por acción, aunque su pronóstico de ingresos de 2.080 millones de dólares estaba por debajo del rango de guía de Autodesk.
Para todo el año, Autodesk pronosticó ganancias de entre 12,52 y 12,60 dólares por acción y ingresos de entre 8.295 y 8.345 millones de dólares. Wall Street espera ganancias de 12,58 dólares por acción y ingresos de 8.210 millones de dólares.
Autodesk también elevó su perspectiva de crecimiento orgánico de ingresos para el año fiscal 2027 en aproximadamente un punto porcentual tras ajustar por tipo de cambio.
Stifel mantuvo su calificación de Compra y su objetivo de precio de 285 dólares, afirmando que Autodesk superó sus expectativas de márgenes y resultados del segundo trimestre.
DA Davidson también reiteró una calificación de Compra y un objetivo de 325 dólares, citando la mejora en la perspectiva de crecimiento orgánico.
Los márgenes siguen siendo una preocupación clave para los inversores
La rentabilidad sigue siendo un área de atención mientras Autodesk integra MaintainX.
La compañía reportó un margen operativo del 41%, por encima de la estimación de BTIG del 39% y aproximadamente 200 puntos básicos por encima del año anterior. El margen operativo GAAP alcanzó el 29%, frente a la estimación de BTIG del 26%.
Sin embargo, Altmann identificó la perspectiva de márgenes como la principal preocupación.
Autodesk mantuvo su marco de margen operativo para el año fiscal 2027 en torno al 39% mientras redujo su perspectiva de margen GAAP en aproximadamente un punto porcentual, ya que MaintainX añade costos.
Se espera que MaintainX aporte aproximadamente 60 millones de dólares en ingresos para el año fiscal 2027 y unos 70 millones de dólares en facturaciones.
Stifel señaló que el punto medio de la guía de flujo de efectivo libre de Autodesk disminuyó en un 1% a medida que la compañía absorbe los gastos de MaintainX.
La firma también dijo que Autodesk sigue teniendo tracción con sus productos ACC y Fusion, mientras que las condiciones macroeconómicas y de demanda más amplias permanecen sin cambios.
La publicación ¿Por qué la acción de Autodesk cae un 4% pese al buen desempeño de ganancias del segundo trimestre? apareció primero en Invezz