El Bitcoin volvió a superar los 62.000 dólares una vez que un informe débil de empleo en EE.UU. enfrió las apuestas sobre un aumento cercano de las tasas por parte de la Reserva Federal, y el gráfico al contado se ve como un repunte de alivio. Las mesas de opciones que operan futuros de Bitcoin están cotizando algo más cautelosamente.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. situó el crecimiento de nóminas de junio en apenas 57.000, muy por debajo de los 110.000 que habían previsto los economistas encuestados.
La participación en la fuerza laboral bajó al 61,5%, el gobierno recortó las nóminas de abril y mayo en un total de 74.000, y el desempleo se mantuvo estable en el 4,2%.
El dólar iba camino de su mayor caída semanal desde principios de abril, mientras que los datos de FedWatch de CME mostraban aproximadamente un 45% de posibilidades de un aumento en septiembre una vez que se publicaron los datos.
| Insumo macro | Última lectura | Por qué importa para el Bitcoin |
|---|---|---|
| Crecimiento de nóminas de junio | 57.000 | Los datos laborales más débiles redujeron la presión para otro aumento de la Fed |
| Expectativa de economistas de Reuters | 110.000 | El error ayudó a impulsar la oferta de alivio |
| Revisión de nóminas de abril/mayo | -74.000 | Refuerza la señal de enfriamiento del mercado laboral |
| Participación en la fuerza laboral | 61,5% | Añadió debilidad bajo los datos laborales generales |
| Tasa de desempleo | 4,2% | Estable, pero no suficiente para compensar el error en las nóminas |
| Odds de aumento en septiembre | ~45% | Menor presión sobre las tasas apoyó los activos de riesgo |
| Tendencia del dólar | Mayor caída semanal desde principios de abril | Un dólar más débil creó un viento de cola para BTC |
Un dólar más débil y menores probabilidades de un aumento dieron a los compradores de criptomonedas la configuración macro que querían antes del fin de semana del 4 de julio.
Los operadores de opciones siguen cubiertos, con las ventas de Bitcoin cotizando con prima respecto a las compras en Deribit, con una inclinación put-call de 25 delta a una semana cerca del 16%. Eso es inferior al 25% diez días antes, evidencia de que el pánico ha disminuido.
La prima muestra que el dinero de cobertura está agazapado al margen, listo para reasignarse si el Bitcoin baja.
Los datos de Laevitas señalaron un gran bloque de opciones de Bitcoin el 17 de julio. La estructura es un condor largo de opciones de compra, construido con posiciones largas a 64.000 y 70.000 dólares contra strikes cortos a 66.000 y 68.000 dólares.
En términos sencillos, esa operación rinde más si el Bitcoin sube, pero solo hasta la banda de 66.000 a 68.000 dólares al vencimiento. Si supera ese rango o no llega a él, la posición pierde valor. La estructura ofrece un rango visible para vigilar durante el fin de semana y actúa como un techo suave sobre cuánto puede extenderse este rebote antes de encontrar resistencia en las carteras de otros.
Un gráfico de precios titulado «Zona de trampa de opciones del fin de semana para el Bitcoin» marca los 60.000 dólares como línea de fracaso, el precio al contado cerca de 62.100 dólares y los 66.000–68.000 dólares como zona de máxima ganancia del condor de compra.
Los mercados de acciones de EE.UU. cerraron el 3 de julio por el Día de la Independencia, por lo que el calendario de la NYSE mantiene cerradas la mayoría de las mesas durante el fin de semana largo, añadiendo escasa liquidez a la posición en opciones que ya está limitando el movimiento.
Las criptomonedas cotizan las 24 horas, independientemente de las vacaciones, y canales que normalmente confirman sus movimientos, como el volumen de ETF, la correlación con las acciones y los libros profundos de futuros, se silencian cuando Wall Street se aleja.
Eso deja a la posición en opciones con más peso para mostrar hacia dónde va el precio a continuación, con menos verificaciones tradicionales del mercado disponibles en tiempo real.
Dónde rinde el condor
Si el Bitcoin se mantiene por encima de los 62.000 dólares durante sábado y domingo, la escasa liquidez de vacaciones podría jugar a favor tanto como en contra.
Eso amplificaría el rebote y empujaría el precio al contado hacia la banda de 66.000 a 68.000 dólares donde está el condor de compra. Esa banda está entre un 6% y un 9% por encima del precio actual, cerca de 62.100 dólares.
Operar en ese rango coincidiría con lo que ya espera el gran dinero en opciones, mientras que un impulso limpio por encima de los 68.000 dólares en volumen real convertiría la presión en una ruptura real y eliminaría el techo incorporado en las cuentas de otros.
Cualquier cosa por debajo de eso, un estancamiento dentro de la banda o un retroceso una vez que los libros de órdenes se espesen el lunes, dejaría el rebote solo como una presión.
Dónde está bien la inclinación
Un rechazo cerca de los 66.000 dólares o una nueva ruptura por debajo de los 60.000 dólares cambiaría completamente la configuración. Cualquiera de esos movimientos confirmaría lo que la elevada inclinación de las ventas había estado cotizando desde antes del informe de empleo.
Perder los 60.000 dólares también reabre la zona de los 57.000 dólares, unos 8% por debajo del precio actual y una zona que el Bitcoin ya probó durante su retroceso del segundo trimestre.
| Ruta del fin de semana | Nivel de BTC a vigilar | Movimiento aproximado desde 62.100 dólares | Lo que indicaría |
|---|---|---|---|
| Presión alcista | 66.000–68.000 dólares | +6% a +9% | La escasa liquidez amplifica el rebote hacia la zona del condor |
| Ruptura confirmada | Sobre los 68.000 dólares, más fuerte sobre los 70.000 dólares | +9% a +13% | El BTC elimina el techo de las opciones en lugar de estancarse en él |
| Chop base | 60.000–66.000 dólares | -3% a +6% | El repunte de alivio se sostiene, pero sin confirmación de ruptura |
| Fracaso bajista | Bajo los 60.000 dólares | -3% o más | La elevada inclinación de las ventas estaba correcta; el rebote se convierte en una trampa |
| Descenso más profundo | Alrededor de los 57.000 dólares | Alrededor del -8% | La zona de retroceso del segundo trimestre vuelve a estar en juego |
Los mismos libros escasos de fin de semana que pueden impulsar una presión alcista pueden acelerar igualmente una caída una vez que empiecen a ejecutarse las órdenes de stop.
La subida del Bitcoin por encima de los 62.000 dólares es genuina, y también lo es la precaución que la subyace. Los débiles datos de empleo dieron al dólar una razón para debilitarse y a la Fed una razón para esperar, suficiente para mantener una oferta bajo las criptomonedas durante un fin de semana festivo.
Una gran estructura de opciones que configura un rango de 66.000 a 68.000 dólares aún deja abiertos los mínimos. Sea cual sea el rumbo del Bitcoin el domingo por la noche, el resultado dirá más sobre quién cubrió correctamente.
La publicación El rally del fin de semana del Bitcoin enfrenta una trampa de 66.000 dólares mientras los operadores siguen cubriendo para otra caída apareció primero en CryptoSlate.