OpenAI presentó el jueves GPT-6 Astra como su modelo más capaz para tareas complejas de extremo a extremo. Sin embargo, las acciones chinas de IA subieron, no bajaron.
MiniMax subió un 6,5% hasta los 378 dólares de Hong Kong el viernes, mientras que Baidu ganó un 4,6%. Kuaishou avanzó un 4,2%, JD.com añadió un 4,1% y Xiaomi subió un 3,9% a medida que las acciones más amplias de Hong Kong se fortalecían.
La reacción parece contraintuitiva. Astra eleva el listón competitivo para los desarrolladores chinos, pero también refuerza la idea alcista de que los agentes autónomos de IA podrían convertirse en un mercado comercial más grande con el tiempo.
Astra está elevando la apuesta y ampliando el premio
OpenAI afirma que Astra mejora el uso de computadoras, la codificación, la investigación, la navegación y el trabajo profesional complejo en múltiples pasos.
El modelo tiene una ventana de contexto de 1,05 millones de tokens y puede funcionar en diversos entornos de software, llevando la IA generativa más allá de los chatbots hacia sistemas que completan flujos de trabajo enteros.
Huatai Securities señaló en un comentario reportado por GMT Eight que la competencia entre modelos fundamentales se está dirigiendo hacia «la comercialización impulsada por escenarios de alto valor, mercados empresariales y volumen de uso».
La correduría afirmó que MiniMax y Zhipu se están enfocando en APIs, codificación y agentes.
Por lo tanto, Astra afecta a los rivales chinos en ambos sentidos. Hace de OpenAI un competidor formidable, pero también valida la categoría que ellos intentan monetizar.
Los inversores parecen estar menos preocupados por si un modelo chino puede superar a OpenAI en todos los benchmarks y más interesados en si las empresas pueden convertir las capacidades de los agentes en un uso empresarial recurrente.
MiniMax ya tiene lo que los inversores quieren ver: ingresos
El repunte de MiniMax no se basa en especulaciones sobre modelos.
La compañía informó ingresos del primer semestre de 116,6 millones de dólares, un aumento del 283,1% respecto al año anterior. Los ingresos de su Plataforma Abierta y otros servicios empresariales basados en IA subieron un 703,1% hasta los 73,9 millones de dólares, reflejando mayores volúmenes de APIs y adopción empresarial.
La analista de Citi Alicia Yap mantuvo una calificación de Compra tras los resultados y elevó su precio objetivo para MiniMax a 576 dólares de Hong Kong desde 533 dólares, según TipRanks.
El analista de Jefferies Thomas Chong también mantuvo una calificación de Compra y elevó su precio objetivo a 533 dólares de Hong Kong desde 506 dólares.
Estas recomendaciones ayudan a explicar por qué Astra puede interpretarse tanto como una buena noticia como una amenaza.
Cada mejora en los agentes autónomos amplía la gama de tareas que las empresas podrían pagar a proveedores de IA para realizar.
Si eso impulsa un mayor consumo de APIs, MiniMax no necesita superar globalmente a OpenAI para beneficiarse de un mercado más grande.
Baidu muestra por qué el repunte no es solo histeria por modelos
Baidu ofrece una versión diferente del mismo caso de inversión.
Su negocio tradicional de marketing en línea sigue bajo presión, pero la IA se está convirtiendo en una parte cada vez mayor de la empresa.
Los ingresos por infraestructura en la nube de IA del segundo trimestre subieron un 50% hasta 7.300 millones de yuanes, mientras que los ingresos por GPU Cloud saltaron un 283%.
La analista de Bank of America Miranda Zhuang mantuvo una calificación de Compra tras el trimestre, aunque redujo su precio objetivo a 141 dólares desde 165 dólares.
Susquehanna recortó su precio objetivo a 105 dólares desde 140 dólares y mantuvo una calificación Neutra, diciendo que «el impulso sigue siendo fuerte» en los negocios de IA de Baidu, especialmente en la infraestructura en la nube de IA y GPU Cloud, pero la debilidad de la publicidad tradicional sigue pesando sobre el crecimiento general.
Esa es una restricción importante para el entusiasmo del viernes. Astra podría fortalecer el caso de inversión para los agentes, pero no elimina los problemas específicos de cada empresa.
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