বিটকয়েনের সাময়িক প্রত্যাহার ৭৮,০০০ ডলারের নিচে নেমে আসায় ক্রিপ্টো লিকুইডেশনে ব্যয় হয়েছে ৩০০ মিলিয়ন ডলারের বেশি, কারণ ট্রেডাররা ট্রেজারির উন্নয়ন, ETF ইনফ্লো এবং বিয়ারিশ পজিশনে চাপ দেওয়ার কারণে ৮০,০০০ ডলারের তীব্র র্যালির পরে লাভ নিয়েছে।
CryptoSlate-এর তথ্য দেখায় যে সর্বশ্রেষ্ঠ ক্রিপ্টোকারেন্সি গত ২৪ ঘন্টায় ৭৭,৮৭০ ডলার পর্যন্ত নেমে গিয়েছিল এবং প্রেস টাইমে ৭৯,০০০ ডলারের উপরে ফিরে আসে। প্রত্যাহারটি প্রধান ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলিতে ছড়িয়ে পড়ে, যেখানে XRP ৪% কমে ১.৪৩ ডলারে এবং Solana ৩% কমে ৯৭ ডলারে নেমে গিয়েছিল যখন এটি ১০১ ডলারের উপরে ট্রেড করেছিল।
Ethereum প্রায় ২,৪৬৭ ডলারে নেমে গিয়েছিল, যখন Zcash ৭% কমে ৭৮৯ ডলারে নেমে গিয়েছিল। Cardano এবং Dogecoin প্রত্যেকটি প্রায় ৫% কমেছিল, ADA ০.২০ ডলারের আশেপাশে ট্রেড করছিল।
CoinGlass এর তথ্য দেখায় যে এই মূল্য অ্যাকশন ২৪ ঘন্টায় প্রায় ৮০,০০০ লিকুইডেশন হয়েছে, যার ক্ষতি মোট ৩২৪.৪ মিলিয়ন ডলার। লং পজিশনগুলি প্রায় ২৭০ মিলিয়ন ডলারের ওই ওয়াইপআউটের জন্য দায়ী ছিল, যা গত সপ্তাহের র্যালিথে তীব্র বিপর্যয় দেখায় যখন বিয়ারিশ ট্রেডাররা বাধ্যতামূলক বিক্রির বেশিরভাগ গ্রহণ করেছিল।
সবচেয়ে বড় একক লিকুইডেশন ছিল Binance-এ ১১.৯১ মিলিয়ন ডলারের বিটকয়েন পজিশন। বিটকয়েন লংস প্রায় ১০৯ মিলিয়ন ডলার হারিয়েছিল, যখন Ethereum লংস প্রায় ৭০ মিলিয়ন ডলার ছিল। XRP এবং Zcash লং লিকুইডেশন প্রায় ১৬ মিলিয়ন ডলার এবং ১১ মিলিয়ন ডলার ছিল যথাক্রমে।
লং ট্রেডাররা শর্টসকে ফায়ারিং লাইনে প্রতিস্থাপন করে
লং লিকুইডেশনের দিকে পরিবর্তন দেখায় যে গত সপ্তাহের স্ফীতির পরে বুলিশ দিকে লিভারেজ দ্রুত পুনর্নির্মাণ করেছে যা বিয়ারিশ ট্রেডারদের বাজার থেকে বের করে দিয়েছিল।
ক্রিপ্টো মার্কেট মেকার Wintermute বলেছে শর্ট ট্রেডাররা প্রায় ৯২% লিকুইডেশনের প্রতিনিধিত্ব করেছিল আগের অগ্রগতিতে, যখন বিটকয়েন তার ট্রেডিং রেঞ্জের শীর্ষে ভেঙে গিয়েছিল এবং ক্রিপ্টো ইনভেস্টমেন্ট প্রোডাক্টস ২.৬ বিলিয়ন ডলার আকর্ষণ করেছিল।
মার্কেট মেকার ইটিএফ ফ্লো স্থিতিশীল হওয়ার পরে এবং বিটকয়েন তার রেঞ্জের ফ্লোর ধরে রাখার পরে গঠনমূলক হয়ে উঠেছিল, কিন্তু সতর্ক করে দিয়েছিল যে পজিশনিং পরিবর্তনের গতি চাপ প্রদর্শনের মতো ছিল। একবার বাধ্যতামূলক শর্ট কভারিং তার পথ শেষ করলে, অতিরিক্ত লাভ আরও বেশি করে উচ্চ মূল্যে প্রবেশ করতে চাওয়া ক্রেতার উপর নির্ভর করে।
সেই ঝুঁকি বেড়েছে কারণ ট্রেডাররা আরও বেশি করে ঊর্ধ্বমুখী পরিস্থিতির জন্য পজিশন নিচ্ছে।
Alphractal এর CEO Joao Wedson বলেছেন যে আরও একটি বিটকয়েন লং স্কুইজ হওয়ার সম্ভাবনা বাড়ছে কারণ লং পজিশনগুলি আরও কেন্দ্রীভূত হয়েছে এবং ফান্ডিং রেট বেশ কয়েকটি এক্সচেঞ্জে ইতিবাচক রয়েছে।
বিটকয়েন লিভারেজ স্কুইজ রিস্ক ইনডেক্স (উৎস: Alphractal)
ইতিবাচক ফান্ডিং সাধারণত বুঝায় যে লিভারেজ সহ লং পজিশন ধারণ করা ট্রেডাররা তাদের এক্সপোজার বজায় রাখতে শর্টসকে অর্থ প্রদান করছে, যা ফিউচার মার্কেট উচ্চ মূল্যের দিকে ঝুঁকছে বলে প্রমাণ করে। দ্রুত পতন কিছু পজিশন বন্ধ করতে বাধ্য করতে পারে, যা প্রাথমিক পদক্ষেপে বিক্রির চাপ বাড়ায়।
বুধবারের পতন সেই প্রক্রিয়ার একটি প্রাথমিক সংস্করণ দিয়েছে। বিটকয়েনের ৭৯,০০০ ডলারের দিকে পুনরুদ্ধার এখনও পর্যন্ত লিকুইডেশনের ঢেউ আরও গভীর বিপর্যয়ে পরিণত হওয়া থেকে বিরত রেখেছে।
ETF এবং স্পট চাহিদা এখন ৮০,০০০ ডলারের উপরে তাদের প্রথম পরীক্ষার মুখোমুখি হচ্ছে
শর্ট কভারিং জ্বালানির কিছু অংশ শেষ হয়ে গেলে, র্যালির পরবর্তী পর্যায় ক্রমাগত নির্ভর করছে যে স্পট এবং ETF ক্রেতারা লাভ নেওয়া অব্যাহত রাখে কিনা।
US স্পট বিটকয়েন ETFs সাত সেশনের ইনফ্লো স্ট্রিকে সাড়ে ২.৫ বিলিয়ন ডলার আকর্ষণ করার পরে প্রত্যাহারে প্রবেশ করেছিল, যা বিটকয়েনকে এই মাসের শুরুতে প্রায় ৬২,০০০ ডলার থেকে ৮০,০০০ ডলারের উপরে উঠতে সাহায্য করেছিল।
Wintermute বলেছে যে ETF ফ্লো এখন স্বীকার করার বোঝা বহন করছে যে অগ্রগতির একটি আরও টেকসই স্পট-মার্কেট ভিত্তি রয়েছে। যদি বিটকয়েন ETFs নেতিবাচক সাপ্তাহিক ফ্লো রেকর্ড করে এবং বিটকয়েন তার পূর্বের রেঞ্জের ভিতরে ৬৭,০০০ ডলারের নিচে বন্ধ হয় তবে সংস্থাটি সতর্ক হয়ে যাবে।
অন্যান্য চাহিদা সূচকগুলি এই যুক্তিতে বুলিশ দিককে সমর্থন করে চলেছে।
CryptoQuant এর তথ্য দেখায় যে স্পট এবং ফিউচার চাহিদা একসাথে বাড়ছে, গত ৩০ দিনে মোট বিটকয়েন চাহিদা প্রায় ১৭০,০০০ BTC বেড়েছে।
বিটকয়েন স্পট এবং ফিউচার চাহিদা (উৎস: CryptoQuant)
সেই সিঙ্ক্রোনাইজড বৃদ্ধি ঐতিহাসিকভাবে বিটকয়েনের কিছু শক্তিশালী অগ্রগতির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ ছিল, যদিও এটি ফিউচার এক্সপোজার স্পট কেনার তুলনায় দ্রুত বাড়লে বাজারকে ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে।
Glassnode তথ্য এছাড়াও দেখায় যে মাসিক মূলধন ফ্লো ইতিবাচক অঞ্চলে ফিরে এসেছে। এই বিশ্লেষণ সংস্থাটি বিটকয়েনের স্বল্পমেয়াদী হোল্ডার খরচ বেসলাইন চিহ্নিত করেছে, যা বর্তমানে প্রায় ৭০,০০০ ডলারের কাছাকাছি, যা যেকোনো গভীর রিট্রেসমেন্টের সময় একটি গুরুত্বপূর্ণ স্তর হিসাবে বিবেচিত হয়।
সেই স্তরের উপরে ক্রেতাদের একটি টেকসই প্রবাহ সাম্প্রতিক হোল্ডারদের লাভে থাকতে দেবে এবং পতনের সময় সমর্থন দেবে। এটি হারালে সাম্প্রতিক ক্রেতাদের একটি বড় অংশ পানিতে ডুবে যাবে এবং লাভ নেওয়া আরও ব্যাপক বিক্রি হয়ে যাওয়ার ঝুঁকি বাড়বে।
আপাতত, বিটকয়েন এই সপ্তাহের উচ্চতা থেকে প্রত্যাহার হওয়া সত্ত্বেও সেই সীমার উপরে ভালোভাবে রয়েছে।
PCE, Nvidia এবং Warsh পরবর্তী কী হবে তা নির্ধারণ করতে পারে
এদিকে, বর্তমান প্রত্যাহার একটি সিরিজ ম্যাক্রো ঘটনার সাথে একই সময়ে আসে যা প্রথমে ট্রেজারি উপাদানের পতন এবং আরও তরলতার প্রত্যাশার কারণে ত্বরান্বিত র্যালিকে পরীক্ষা করার হুমকি দিচ্ছে।
US ব্যুরো অফ ইকোনমিক অ্যানালিসিস বুধবার দ্বিতীয় ত্রৈমাসিক GDP এবং জুলাই ব্যক্তিগত আয় এবং ব্যয়ের তথ্যের দ্বিতীয় অনুমান প্রকাশ করার জন্য নির্ধারিত রয়েছে, যার মধ্যে ফেডারেল রিজার্ভের পছন্দের PCE মুদ্রাস্ফীতি মাপকাঠি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
মুদ্রাস্ফীতি বিশেষ করে গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠেছে কারণ উচ্চ শক্তির দাম এবং ট্যারিফ মুদ্রানীতির প্রত্যাশাকে জটিল করে তুলেছে। প্রত্যাশার চেয়ে শক্তিশালী কোর PCE পাঠ ট্রেজারি উপাদানের উপর চাপ পুনরুদ্ধার করতে পারে এবং ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের ঝুঁকি বাড়াতে পারে যখন পতনশীল উপাদান বিটকয়েনের সাম্প্রতিক অগ্রগতিকে উদ্দীপিত করেছিল।
Nvidia বুধবার বিকালে অর্থনৈতিক দ্বিতীয় ত্রৈমাসিক ফলাফল প্রকাশ করবে, যার ফলাফল প্রায় ১:২০ পিএম প্যাসিফিক সময়ে প্রকাশিত হবে এবং পরে দুপুর ২টায় একটি কনফারেন্স কল হবে। চিপমেকারের প্রত্যাশা ব্যাপক ঝুঁকির আকাঙ্ক্ষাকে প্রভাবিত করতে পারে কারণ কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার ব্যয় ইক্যুইটি বাজার এবং কর্পোরেট ঋণের ক্রমবর্ধমান চালিকাশক্তি হয়ে উঠেছে।
তারপর মনোযোগ ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ারম্যান Kevin Warsh-এর দিকে ঘুরে যায়, যিনি শুক্রবার Jackson Hole অর্থনৈতিক নীতি সিম্পোজিয়ামে মূল বক্তব্য দেবেন। সমাবেশটি ২৭-২৯ আগস্ট থেকে 'আর্থিক উদ্ভাবন: পেমেন্ট এবং নীতিমালার জন্য প্রভাব' থিমে চলবে।
Warsh ফেডারেল রিজার্ভের ২৮-২৯ জুলাই বৈঠকের পরে খুব কম নীতিমালা পরামর্শ দিয়েছেন, যার কারণে বাজারগুলি কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মুদ্রাস্ফীতি, দীর্ঘমেয়াদী উপাদান এবং পরবর্তী সুদের সিদ্ধান্ত সম্পর্কে যেকোনো ইঙ্গিতের জন্য সংবেদনশীল হয়ে উঠেছে।
এই ঘটনাগুলি ট্রেজারির প্রসারিত দীর্ঘমেয়াদী বন্ড বায়ব্যাক শুরু হওয়ার আগে ৯ সেপ্টেম্বর থেকে শুরু হয়, যার পরে পরিকল্পিত CLARITY আইনের ক্লোজার ভোট ১৫ সেপ্টেম্বর এবং ফেডারেল রিজার্ভের পরবর্তী নীতিমালা সিদ্ধান্ত ১৬ সেপ্টেম্বর হবে।
বুধবারের নিম্নতম থেকে বিটকয়েনের পুনরুদ্ধার বোঝায় যে ক্রেতারা এখনও পর্যন্ত পতনকে রিট্রেসমেন্ট হিসাবে বিবেচনা করেছে। তারা এটি অব্যাহত রাখে কিনা তা নির্ধারণ করবে যে ৮০,০০০ ডলারের নিচে স্থানান্তর অতিরিক্ত লিভারেজ পরিষ্কার করে দেবে নাকি আরও ব্যাপক আন্দোলনের শুরু হবে।
পোস্টটি বিটকয়েনের ৮০,০০০ ডলারের র্যালি কেন শর্ট স্কুইজ থেকে লং স্কুইজে বদলে গেল প্রথমে CryptoSlate-এ প্রকাশিত হয়েছিল।