ফেড 17 জুন সুদের হার অপরিবর্তিত রেখেছে, এবং বিটকয়েন এখনও নীতিগত প্রসঙ্গ তার নিচে শক্ত হতে অনুভব করেছে।
FOMC তার লক্ষ্যমাত্রা পরিসর 3.50% থেকে 3.75% রাখার ভোট দিয়েছে, কিন্তু 18 টি জমা দেওয়া ডট-প্লট প্রক্ষেপণের মধ্যে 9 টি এখন বছরের শেষের আগে অন্তত একটি হার বৃদ্ধির দিকে ইঙ্গিত করছে, যেখানে 8 টি বর্তমান মাঝারি স্তরে রয়েছে এবং কেবল 1 টি এখনও কাটার পক্ষে রয়েছে।
বিটকয়েন প্রায় 2% নিচে নেমে গেছে, ট্রেডিং $64,300 এর কাছাকাছি এবং দিনের মধ্যে সর্বনিম্ন $63,950 এ পৌঁছেছে, ব্যবসায়ীরা তিন মাসের মধ্যে সুদ কাটার পরিবর্তে সুদ বৃদ্ধির দিকে ঘুরে যাওয়া নীতিগত প্রসঙ্গ শোষণ করার সাথে সাথে এটি সাম্প্রতিক পরিসরের মধ্যে রয়েছে।
একটি হোল্ড যা সতর্কতার মতো পড়েছিল
FOMC-এর 17 জুনের বৈঠক কেভিন ওয়ার্শের কমিটির চেয়ারম্যান হিসেবে প্রথম বৈঠক ছিল, এবং তিনি ব্যক্তিগত ডট জমা দেওয়া থেকে বিরত থাকেন, প্রকাশিত প্রক্ষেপণকে 18 টি রেখে দেন, যা সাধারণ পূর্ণ গণনার একটি কম।
সুদের বাজার তৎক্ষণাৎ সুরের পরিবর্তনের সাথে মিলিয়ে গেছে, ব্যবসায়ীরা অক্টোবর পর্যন্ত 72% সম্ভাবনা দিচ্ছে বৃদ্ধির, যখন CME ডেটা MarketWatch দ্বারা ট্র্যাক করা ডিসেম্বর বৃদ্ধির সম্ভাবনা প্রায় 78% পর্যন্ত উঠেছে যখন ডটগুলি তার তারে পার হয়ে গেছে।
তিন মাস আগে, ট্রেডিং ডেস্কে খোলা প্রশ্ন ছিল ফেড কত তাড়াতাড়ি সুদ কাটবে, এবং সাম্প্রতিক প্রক্ষেপণ সেই প্রশ্নকে উল্টে দিয়েছে।
বিটকয়েন-এর প্রত্যাহার একটি বৃহত্তর ঝুঁকি কমানোর আন্দোলনের আকার মেলে যা প্রতিটি প্রধান সম্পদ শ্রেণীকে স্পর্শ করেছে। ডাউ 1.01% কমেছে, S&P 500 1.28% কমেছে, এবং নাসডাক 1.45% কমেছে, যখন 10-বছরের ট্রেজারি আয় বেড়ে 4.467% হয়েছে এবং ডলার শক্তিশালী হয়েছে।
SPY প্রায় 1.2% কমেছে, এবং QQQ প্রায় 1% কমেছে, কারণ স্টক, বন্ড এবং ক্রিপ্টো একই বিকেলে একই হকিশ সংকেত পুনর্মূল্যায়ন করেছে।
| বাজার সংকেত | সর্বশেষ পদক্ষেপ / পাঠ | কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ |
|---|---|---|
| ফেড লক্ষ্যমাত্রা পরিসর | 3.50%–3.75%, অপরিবর্তিত | ফেড বৃদ্ধি করেনি, কিন্তু নীতিগত প্রসঙ্গ শক্ত হয়েছে। |
| ডট প্লট | 18 টি প্রক্ষেপণের মধ্যে 9 টি অন্তত একটি বৃদ্ধির দিকে ইঙ্গিত করছে | দেখায় কমিটি বিভক্ত, বৃদ্ধির ঝুঁকি এখন আবার টেবিলে ফিরে এসেছে। |
| অক্টোবর বৃদ্ধির সম্ভাবনা | ~72% | ব্যবসায়ীরা দ্রুত সম্ভাব্য বৃদ্ধির পরিস্থিতি মূল্যায়ন করেছে। |
| ডিসেম্বর বৃদ্ধির সম্ভাবনা | ~78% | বাজার এখন বছরের শেষের বৃদ্ধিকে প্রধান পথ হিসেবে দেখছে। |
| বিটকয়েন | প্রায় 2% কমেছে, $64,300 এর কাছাকাছি | BTC একটি উচ্চ-বিটা ঝুঁকি সম্পদের মতো ট্রেড করেছে। |
| S&P 500 | প্রায় 1.28% কমেছে | নিশ্চিত করে যে আন্দোলনটি বৃহত্তর ঝুঁকি কমানো, ক্রিপ্টো-বিশেষ নয়। |
| Nasdaq | প্রায় 1.45% কমেছে | উদ্ভাবনী এবং উচ্চ-বিটা সম্পদ আরও কঠিন আঘাত পেয়েছে। |
| 10-বছরের ট্রেজারি আয় | 4.467% | উচ্চ আয় আর্থিক অবস্থা শক্ত করেছে। |
| ডলার | শক্তিশালী হয়েছে | বিটকয়েনসহ ঝুঁকি সম্পদে আরও চাপ যোগ করেছে। |
কেন হোল্ড এখনও গুরুত্ব বহন করেছে
Matt Mena, 21Shares-এর সিনিয়র ক্রিপ্টো রিসার্চ স্ট্র্যাটেজিস্ট, একটি নোটে নো-চেঞ্জ ভোটকে একটি আসল সংকেতের চারপাশে আবদ্ধ একটি আনুষ্ঠানিকতা হিসেবে ফ্রেম করেছেন।
মধ্যম ডট এখন এই বছরের শেষে একটি সম্ভাব্য বৃদ্ধির দিকে ইঙ্গিত করছে, যা তিন মাস আগে বাজারগুলো যে কাটার দিকে ছিল তার থেকে তীব্র বিপরীত, কারণ ইনফ্লেশন তিন বছরের সর্বোচ্চ পর্যায়ে রয়েছে ইরান সংঘাতের সাথে জড়িত জ্বালানির উচ্চ দাম প্রভাব ফেলছে দামে।
Mena জাপানের ব্যাংকের নীতিগত হার 1% পর্যন্ত বাড়ানোর দিন আগে একটি অতিরিক্ত বল হিসেবে দেখিয়েছে, যা ইয়েন ক্যারি ট্রেডের আনক্রুজ সম্পর্কে উদ্বেগ পুনরুজ্জীবিত করেছে যা মাসের পর মাস ঝুঁকি সম্পদকে শান্তিপূর্ণভাবে সমর্থন করেছে।
তিনি Warsh-এর ডিজিটাল অ্যাসেট বাজারে স্বতন্ত্র প্রোফাইলের কথাও উল্লেখ করেছেন, কারণ তিনি ক্রিপ্টোর সাথে ব্যক্তিগত সম্পর্ক রাখেন, এর মধ্যে বহু প্রকল্পে প্রাথমিক বিনিয়োগ, এবং বিটকয়েনের প্রতি একটি প্রকাশ্য প্রীতি যা তার পূর্বসূরীদের সুর থেকে বিচ্ছিন্ন।
বৈঠকের সময় প্রায় 2% পতন বিটকয়েনকে $64,000 থেকে $65,000 এর অঞ্চলে রেখেছে না ভাঙার মাধ্যমে, এই ব্যান্ডটিকে বাজারের তাৎক্ষণিক প্রতিরোধ রেখায় পরিণত করেছে।
Mena $70,000 কে বিটকয়েনের প্রয়োজনীয় স্তর হিসেবে দেখেন যা স্পষ্টভাবে $75,000 পুনরায় পরীক্ষা করার আগে এবং $80,000 এর দিকে একটি রান করার জন্য, যে ক্রম এই সম্পদ মে মাসে অনুসরণ করেছিল, তৃতীয় ত্রৈমাসিকের লক্ষ্য $100,000 এর কাছাকাছি সেই বুলিশ পথের অন্তিম প্রান্তে রয়েছে।
| স্তর | ভূমিকা | এটি কী সংকেত দেবে |
|---|---|---|
| $60,000 | নিম্ন পরিসর / চাপের অঞ্চল | একটি পুনরায় পরীক্ষা ফেড শক যুদ্ধবিরতির পরে পুনরুদ্ধারকে অতিক্রম করেছে বলে প্রস্তাব করবে। |
| $64,000–$65,000 | তাৎক্ষণিক প্রতিরোধ অঞ্চল | এখানে ধরে রাখা "নাজুক স্থিতিশীলতা" তত্ত্বকে সমর্থন করে। |
| $68,000 | নেতিবাচক গামা গুচ্ছ | এখানে দামের ক্রিয়া আরও অস্থির হতে পারে যখন ডিলার হেজিং তীব্র হয়ে যায়। |
| $70,000 | ব্রেকআউট ট্রিগার | এই স্তরের উপরে একটি পরিষ্কার স্থানচ্যুতি আবার $75K–$80K পথ খুলে দেবে। |
| $72,600 | Short-term holder cost basis | সাম্প্রতিক ক্রেতারা এই অঞ্চলের উপরে ব্রেকইভেন কাছাকাছি চলে আসে। |
| $77,200 | Glassnode True Market Mean | ভাল্লুক-পক্ষের অবস্থা থেকে পূর্ব-বুল অঞ্চল পৃথক করার কাঠামোগত সীমানা। |
| $80,000 | Bullish momentum target | এটি পুনরায় পরীক্ষা করার পরে আরও শক্তিশালী পুনরুদ্ধার নিশ্চিত করে। |
| $100,000 | Bull-case Q3 target | আক্রমণাত্মক ঊর্ধ্বমুখী পরিস্থিতি, বেস কেস নয়। |
Gerry O'Shea, Hashdex-এর গ্লোবাল মার্কেট ইনসাইটসের প্রধান, একই ডেটার উপর আরও সংযত পাঠ দিয়েছেন।
তিনি আশা করেন বিটকয়েন আগামী কয়েক সপ্তাহে $60,000 থেকে $70,000 পরিসরে ট্রেড করবে, একটি বড় ক্যাটালিস্ট ছাড়া, যার মধ্যে CLARITY Act-এর আইনে পাস হওয়া বা আরও কম উত্তেজনার ইরান-যুক্তরাষ্ট্র সংঘাতে উন্নয়ন অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, যা এই পরিসর ভাঙতে পারে।
তার মতে, উল্লেখযোগ্য IPO এবং AI স্টক ক্রিপ্টো থেকে মনোযোগ সরিয়ে নিয়ে যাওয়ায় মনোভাব দুর্বল থাকে, যদিও তিনি আশা করেন যে পুঁজি আবার ঘুরে আসবে যখন প্রাতিষ্ঠানিক আগ্রহ বাড়বে এবং নিয়ন্ত্রণ স্পষ্টতা স্থিতিশীল হবে স্থিতিশীল কয়েন এবং টোকেনাইজেশনের চারপাশে।
অন-চেইন ডেটা কী যোগ করে
Glassnode-এর সর্বশেষ সাপ্তাহিক প্রতিবেদন স্পষ্টতম চিত্র দেয় কেন কোন বিশ্লেষক এটিকে একটি পরিষ্কার ব্রেকআউট সেটআপ বলছে না।
বিটকয়েন প্রায় 15% নিচে ট্রেড করে ট্রু মার্কেট মীন থেকে, যা বর্তমানে $77,200 এর কাছাকাছি, একটি ফাঁক Glassnode কাঠামোগত বুল রেজিমের সাথে কাঠামোগত ভাল্লুক রেজিমের পৃথক করার সবচেয়ে পরিষ্কার সংকেত হিসেবে বিবেচনা করে।
স্পট $65,600 এর কাছাকাছি রয়েছে এই সীমানার বিপরীতে, এবং প্রতিবেদনটি স্পষ্টভাবে বলে যে অন-চেইন রেজিম সাম্প্রতিক রিবাউন্ড সত্ত্বেও এই লাইনের ভাল্লুক পক্ষে দৃঢ়ভাবে রয়েছে।
Short-term holder MVRV গত সপ্তাহে 0.81 থেকে 0.90 পর্যন্ত পুনরুদ্ধার করেছে, এখনও 1.0 ব্রেকইভেন মার্কের কাছাকাছি, এই কোহর্টের অনুমানিত খরচ বেস $72,600 এর কাছাকাছি এবং সাম্প্রতিক ক্রেতারা গড়ে প্রায় 10% অন্তর্বর্তী অবস্থায় রয়েছে।
এটি সম্ভাব্য বিক্রেতাদের একটি স্থায়ী পুল রেখে দেয় যখনই একটি র্যালি তাদের প্রবেশ মূল্যের কাছাকাছি আসে। পুঁজির প্রবাহ একই গল্প বলে, কারণ Realized Cap গত 90 দিনে 1.45% সংকুচিত হয়েছে $1.07 ট্রিলিয়ন পর্যন্ত, যদিও 7-দিনের পরিবর্তন প্রায় সমতল হয়েছে নেতিবাচক 0.18%, একটি স্থগিত যা আগের সপ্তাহগুলোর ধারাবাহিক পতন থেকে বিচ্ছিন্ন হয়েছে।
এই নাজুক ভাল্লুক সীমানার নীচে, বাজারের মাইক্রোস্ট্রাকচার সপ্তাহের পর থেকে আরও স্বাস্থ্যকর দেখাচ্ছে।
Glassnode স্পট অর্ডার বুক বিড পক্ষে পুনর্নির্মাণ করছে, নিষ্ক্রিয় ক্রেতারা সরবরাহ আরও দক্ষতার সাথে শোষণ করছে $60,000 এর দিকে প্রত্যাহারের সময়ের তুলনায়।
অনুমানিত অস্থিরতা মেয়াদ অনুযায়ী তীব্রভাবে স্বাভাবিক হয়েছে, অপশন স্কিউ সেলোফের সময় প্রাপ্ত চরম অবস্থা থেকে পিছিয়ে গেছে, এবং অস্থিরতার রিস্ক প্রিমিয়াম নেতিবাচক হয়ে গেছে, কারণ বাস্তবিক অস্থিরতা এখন অপশন বাজার যা মূল্যায়ন করছে তার উপরে চলে গেছে।
সবচেয়ে বড় নেতিবাচক গামা গুচ্ছ $68,000 এর আশেপাশে রয়েছে, শর্ট গামা এক্সপোজার $66,000 থেকে $71,000 পর্যন্ত রয়েছে, যখন পজিটিভ গামা অনেক উচ্চতায় $70,000 এর উপরে রয়েছে।
| Glassnode মেট্রিক | বর্তমান পাঠ | Bullish নিশ্চিতকরণ প্রয়োজন | ব্যাখ্যা |
|---|---|---|---|
| ট্রু মার্কেট মীন | ~$77,200 | BTC এই স্তর পুনরুদ্ধার করে | বিটকয়েন কাঠামোগতভাবে বুল রেজিমের সীমানার নিচে রয়েছে। |
| ট্রু মার্কেট মীন থেকে দূরত্ব | ~15% নিচে | ফাঁক সংকুচিত বা পজিটিভ হয়ে যায় | স্পট দাম পরিষ্কার করার জন্য যথেষ্ট নয় একটি রেজিম পরিবর্তন নিশ্চিত করার জন্য। |
| Short-term holder MVRV | 0.90 | 1.0 এর উপরে | সাম্প্রতিক ক্রেতারা এখনও অন্তর্বর্তী অবস্থায় রয়েছে। |
| STH খরচ বেস | ~$72,600 | BTC এর উপরে ট্রেড করে | এই স্তর পুনরুদ্ধার করলে সাম্প্রতিক ক্রেতাদের উপরে অতিরিক্ত সরবরাহ কমবে। |
| Realized Cap | $1.07T | 90-দিনের বৃদ্ধি পজিটিভ হয়ে যায় | পুঁজি এখনও সংকুচিত হচ্ছে, যদিও গতি ধীর হচ্ছে। |
| 90-দিনের Realized Cap পরিবর্তন | -1.45% | পজিটিভ ট্রেন্ড | নতুন পুঁজি ফিরে আসছে কিনা নিশ্চিত করে। |
| 7-দিনের Realized Cap পরিবর্তন | -0.18% | স্থিতিশীল বা পজিটিভ হয়ে যায় | পুঁজির প্রবাহ ধীর হচ্ছে বলে প্রস্তাব করে। |
| স্পট তরলতা | উন্নতি হচ্ছে | বিড গভীরতা পুনর্নির্মাণ করছে | নিষ্ক্রিয় ক্রেতারা সরবরাহ আরও দক্ষতার সাথে শোষণ করছে। |
| অপশন স্কিউ | স্বাভাবিক হচ্ছে | সুরক্ষার চাহিদা সীমিত রয়েছে | জোরপূর্বক ভাল্লুক হেজিং চাপ কমছে। |
এখান থেকে দুটি পথ
একটি বুলিশ পথ বিটকয়েন $70,000 পরিষ্কার করে যথেষ্ট নিশ্চিততার সাথে $75,000 পুনরায় পরীক্ষা করে $80,000 চ্যালেঞ্জ করবে, যে ক্রম Mena মে মাসের প্যাটার্ন থেকে চিহ্নিত করেছিল।
এই ধরনের অগ্রগতি শর্ট-টার্ম হোল্ডার MVRV 1.0 এর উপরে ফিরে যাওয়া থেকে শুরু করবে, Realized Cap 90-দিনের ভিত্তিতে পজিটিভ হয়ে যাবে, এবং স্পট অবশেষে $77,200 ট্রু মার্কেট মীন পরীক্ষা করবে যা বর্তমানে ভাল্লুক থেকে পূর্ব-বুল অঞ্চল পৃথক করে।
হার কমানো বা ইরানে আরও কম উত্তেজনা সরবরাহ করতে পারে যে ক্যাটালিস্ট O'Shea বলেছেন যে পরিসরে এখনও অভাব রয়েছে।
আরও সতর্ক পথ বিটকয়েনকে $60,000 থেকে $70,000 এর ব্যান্ডের মধ্যে রাখে O'Shea বর্ণনা করেছেন, ফেডের হকিশ ডট এবং ট্রেজারি আয় 4.5% এর কাছাকাছি কোন র্যালিকে সীমাবদ্ধ করে যখন এটি $68,000 গামা গুচ্ছে পৌঁছায় যা ইতিমধ্যে ডিলার হেজিং কার্যকলাপ আকর্ষণ করছে।
এই পথে, শর্ট-টার্ম হোল্ডাররা অন্তর্বর্তী অবস্থায় রয়েছে, Realized Cap ধীর হলেও সংকুচিত হচ্ছে, এবং পুঁজি যা অন্যথায় বিটকয়েনে প্রবাহিত হতে পারে তা O'Shea যে আইপিও এবং AI স্টকের দিকে তাকাচ্ছে সেই বর্তমান বিনিয়োগকারীর মনোযোগের প্রতিযোগিতার দিকে চলে যাচ্ছে।
ফেডের প্রতিক্রিয়া বিটকয়েন একটি প্রতিরক্ষামূলক স্তরের মতো দেখাচ্ছে, এবং Glassnode-এর ডেটা পুনরুদ্ধার এখনও চলছে। স্বাভাবিক ক্রেতারা ফিরে আসার সাথে সাথে সম্পদটি $60,000-এর মাঝামাঝি দামে ট্রেড করছে, অস্থিরতা স্বাভাবিক হচ্ছে, এবং জোরপূর্বক বিক্রি কমছে।
যতক্ষণ না এটি সাম্প্রতিক ক্রেতাদের খরচ বেস পুনরুদ্ধার করে এবং $77,200 ট্রু মার্কেট মীনের দিকে ফিরে যায়, বিটকয়েনের অবস্থার জন্য আরও সঠিক বর্ণনা হল একটি নাজুক স্থিতিশীলতা।
পোস্ট বিটকয়েন ফেডের বৃদ্ধির ঝুঁকি পুনরুদ্ধার করার পরে মাত্র $64K ধরে রাখে, কিন্তু একটি স্তর এখনও সিদ্ধান্ত নেয় যে পুনরুদ্ধার বাস্তবিক কিনা প্রথমে CryptoSlate-এ প্রকাশিত হয়েছিল।